Тема 6. Проектный анализ как методология отбора инвестиционных проектов

Основные отличительные признаки инвестиционного проекта – направленность на цель, ограниченный срок реализации, уникальность, координированность. Принципы организации, назначение и область применения проектного анализа.

Структура проектного анализа: формальные и неформальные процедуры, их назначение. Характеристика видов проектного анализа.

Характеристика неформальных процедур проектного анализа. Основные вопросы, изучаемые в рамках технического анализа. Экологический анализ: задачи и меры воздействия за нарушения экологических нормативов. Социальный анализ: задачи, приоритеты, критерии приемлемости. Организационный анализ: способы оценки политического, правового административного окружения.

Характеристика формальных процедур проектного анализа. Коммерческий анализ: задачи, решаемые при оценке рынков сбыта, определении ценовой и маркетинговой политики. Экономический анализ: методы экономической оценки. Финансовый анализ (мониторинг): направления финансового анализа, виды рассчитываемых показателей рентабельности инвестиций.

Тема 7. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов и отбора их для финансирования

Основные понятия, используемые в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утверждённых Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ и др. – [Официальное издание] – М. : Экономика, 2006 или их электронной версией – http://www.economy.gov.ru.

Принципы, заложенные в методологию оценки. Соответствие методологии оценки эффективности инвестиционных проектов современной международной практике. Согласованность с методами, предложенными ЮНИДО.

Дисконтирование затрат и результатов как метод пересчёта текущих сумм в эквивалентные стоимости. Основные способы установления ставки дисконтирования.

Оценка коммерческой эффективности: цели и задачи. Расчёт потока реальных денег по видам деятельности проекта: инвестиционной (таблицы 1,2), операционной (таблица 2), финансовой (таблица 3). Расчёт потока наличности (Cash flow), сальдо реальных денег, сальдо накопленных реальных денег. Методика и оформление расчётов. Минимальный набор исходных данных, подлежащих варьированию. Коммерческие критерии принятия инвестиционного проекта.

Оценка экономической эффективности: цели и задачи. Основные показатели экономической оценки: чистый дисконтированный доход, капитал (инвестиционная потребность), модифицированный чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости инвестиции, внутренняя норма доходности. Порядок их расчёта.

Оценка бюджетной эффективности как условие государственной поддержки проектов. Состав бюджетных расходов. Состав бюджетных доходов. Бюджетный эффект. Интегральный бюджетный эффект. Показатели бюджетной эффективности. Бюджетная эффективность проектов с участием иностранного инвестора. Критерии бюджетной эффективности. Оценка целесообразности предоставления бюджетной поддержки проекта. Виды, формы и порядок предоставления государственной поддержки на федеральном и региональном уровне.

Автоматизация оценки инвестиционных проектов: пакеты прикладных программ, применяемых в оценке.