Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
sokraschennye_FM.docx
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.07.2025
Размер:
634.73 Кб
Скачать

  1. Информационное обеспечение и механизм финансового менеджмента

Источники финансовой информации:

1. Внутренние: составляются самой компанией (фин отчетность, данные управленческого учета, состояния банковских счетов, данные об объеме производства, динамика об объемах отгрузки, данные об объемах продаж, динамка производственных запасов, состояние кредиторской задолженности, состояние дебиторской задолженности.

2. Внешние: официальная отчетность о состоянии экономики, индексы деловой активности, биржевые индексы, курсы валют, биржевые котировки финансовых инструментов, рейтинги, официальные экономические индикаторы, сообщения средств массовой информации.

Требования к информации: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость.

Пользователи информации о деятельности предприятия:

1. Непосредственные пользователи информации:

- персонал и руководство;собственники средств предприятия; инвесторы; клиенты; налоговые органы; покупатели; поставщики; конкуренты; кредиторы, банки.

2. Опосредованные пользователи информации: аудиторские фирмы; биржы; СМИ; ассоциации; профсоюзы; юристы; консалтинговые фирмы.

Финансовый менеджмент – это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предпринимательской организации. Управление финансами – неотъемлемая часть общей системы управления фирмой. Финансовый менеджмент можно определить, как организацию управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой.

Финансовый механизм фирмы – это система управления финансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов. Таким образом, основными элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления.

  1. Внешняя экономическая среда бизнеса

На деятельность предприятия и управление его финансами существенное влияние оказывает внешняя экономическая среда.

В широком смысле под внешней средой следует понимать совокупность экономических, политических, социальных, правовых, технологических и других условий, в которых функционирует предприятие.

Два уровня:

  1. Микросреда – та часть внешней среды, с которой предприятие имеет конкретное и непосредственное взаимодействие: потребители, поставщики, рынки, конкуренты - все те, с кем контактирует корпорация, заключая договор.

  2. Макросреда определяет общие условия, в которых функционирует предприятие: экономика, политика, законодательство, социальный фактор, НТП

Экономический фактор определяется уровнями развития национальной и мировой экономики, рыночных институтов, благосостояния населения, безработицы, налогообложения, инфляции, производительностью труда, доступностью ресурсов, экономической политикой государства и т.д.

Политический фактор характеризует цели развития общества, накал политической борьбы, силу различных лоббистских групп, возможности и направления изменений политической системы.

Правовой фактор определяет правила деловых взаимоотношений, отношения предприятия с контрагентами, государством и обществом, ограничения на отдельные виды деятельности, права потребителей и т.д.

Социальный фактор характеризуется численностью и структурным составом населения, уровнем образования, стилем жизни, привычками, традициями и т.д.

Технологический фактор представлен процессами НТП в области производства, материалов и продуктов. Технологические факторы являются основной движущей силой появления новых отраслей, рынков и производства.

  1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией

Управление финансами предприятий - это специальный раздел менеджмента.

Финансовый менеджмент - это наука и искусство управления финансами.

Финансовый менеджмент - прикладная наука, базирующаяся на фундаментальных теориях финансов, учета и анализа.

Финансовый менеджмент - это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленное на реализацию его стратегических и текущих целей.

Функции финансового менеджмента:

1. Финансовое планирование - основная функция, создает количественную определенность, строим планы.

2. Прогнозирование (от 5лет)

3. Воспроизводственная - обеспечиваем фин ресурсами предприятие на всех стадиях кругооборота.

4. Стимулирующая - обеспечивает необходимую мотивацию как собственника, так и коллектива предприятия.

5. Контрольная - отражает состояние кругооборота ресурсов, те эффективно или неэффективно используются ресурсы на основе фин отчетности.

6. Организационная - подразумевает системный подход в организации денежными потоками.

Финансовый менеджмент как экономический орган управления хозяйствующего субъекта представляет собой часть аппарата управления, часть руководства этим хозяйствующим субъектом.

Финансовая дирекция - одна из центральных служб аппарата управления, создаваемая правлением или дирекцией хозяйствующего субъекта.

Финансовая дирекция состоит из различных подразделений, например:

- финансового отдела,

- планово-экономического отдела,

- бухгалтерии,

- и др.

Финансовая дирекция и ее подразделения выполняют следующие основные функции: обеспечивают финансовую деятельность (исполнение финансовых ресурсов, получение прибыли и тп) хозяйствующего субъекта и его подразделений.

  1. Экономическая сущность и классификация денежных потоков

Поток денежных средств (Cash Flow – CF) – разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период.

Классификация денежных потоков предприятия:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

2. По видам хозяйственной деятельности:

3. По направлениям движения денежных средств:

4. По методу исчисления:

5. По уровню достаточности:

6. По методу оценки во времени:

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

8. По стабильности временных интервалов формирования:

По направлению движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

1. Положительный, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»)

2. Отрицательный, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»)

По методу вычисления объема выделяют чистый и валовый денежный поток.

Чистый денежный поток представляет собой разницу между поступлением и выплатой денежных средств в рассматриваемом периоде.

ЧДП = ПДС – ВДС

  1. Методы формирования отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств является одной из обязательных форм финансовой отчетности организации

Он дает возможность пользователю оценить способность активов компании генерировать денежные средства при осуществлении хозяйственных операций, что является одним из важнейших критериев при анализе успешности и стабильности ее работы

Нормативное регулирование:

1. МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств)

a. Прямой метод

b. Косвенный метод

2. ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»

a. Прямой метод

При прямом (кассовом) методе расчёт осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета и первичных документов по денежным счетам (касса, расчетный и валютный счета)

Денежный поток определяется как разница между всеми притоками и оттоками.

За основу при расчете берется выручка от реализации продукции. Остаток на конец периода по счетам денежных средств определяется как остаток на начало плюс/минус величина денежного потока.

- Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств

- Дает возможность делать оперативные выводы относительной достаточности средств для платежей по текущим обязательствам

- Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период

При косвенном методе (метод начислений) расчет осуществляется на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах (формы №1-2) на основе изменения отдельных статей этих документов.

За основу берется чистая прибыль, которая корректируется на изменение статей актива и пассива.

  1. Методика расчета и сущность показателя свободного денежного потока (fcf)

Свободный денежный поток фирмы (FCFF) – это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам).

В структуре этого потока можно выделить три основные элемента:

-Посленалоговый поток от операционной деятельности

-Чистые инвестиции в оборотный капитал

-Чистые инвестиции в основной капитал

FCFF = RBIT – TAX + DA – NFA - WCR

WCR – разность между текущими операционными активами и беспроцентными текущими обязательствами

NFA – чистые инвестиции в долгосрочных активах

DA – амортизация

EBIT - прибыль до вычета налогов и процентов

TAX – налог

Свободный денежный поток не зависит от структуры финансирования фирмы (при расчете не учитываются проценты по займам).

Положительная величина FCFF означает, что фирма зарабатывает от эксплуатации своих активов больше, чем привлекает средств извне, и, таким образом, является источником средств для своих инвесторов. В свою очередь, отрицательная величина FCFF указывает на нехватку внутренних источников денежных средств и на необходимость дополнительных вложений со стороны инвесторов. Следует отметить, что отрицательный FCFF не всегда является негативным фактором при оценке деятельности фирмы. Многие предприятия имеют отрицательный FCFF, поскольку осуществляют значительные вложения в долгосрочные и оборотные активы.

  1. Управление денежными потоками

Управление денежными потоками является одним из главных направлений деятельности компании. Управление денежным потоком включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Управление ДП основывается, в первую очередь, на выборе метода, описывающего стратегию действий для получения требуемого размера ДП, и определении подхода к его оценке.

Процесс управления денежными потоками организации осуществляется поэтапно.

1 этап.Планирование ДП помогает финансовому менеджеру определить источники денежных средств и оценить их использование, а также выявить ожидаемые ДП, а значит, перспективы роста организации, и ее будущие финансовые потребности.

2 этап.Балансировка и синхронизация денежных потоков. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

  1. Фактор инфляции в финансовом менеджменте. Влияние инфляции на денежные потоки организации

В текущей деятельности организации инфляция вызывает убытки по денежным активам, приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. 

Инфляция характеризуется обесцениванием национальной денежной единицы и общим повышением уровня цен.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]