6. Анализ стратегических направлений инвестирования (виды инвестиционных стратегий, инвестиционная программа развития, бизнес-планирование как инструмент реализации инвестиционных решений).

Объем и структура долгосрочных инвестиций пред­определяется стратегией фирмы. Стратегия — это опреде­ление основных долгосрочных целей и задач предприятия и утверждение курса действий, мероприятий для достижения этих целей.

В конечном итоге выбранная стратегия должна дать ответ на три вопроса:

- какие направления хозяйственной деятельности сле­дует развивать;

- каковы потребности в долгосрочных инвестициях;

- какова возможная отдача по выбранным направле­ниям.

Часто фирма выбирает стратегию из нескольких возможных вариантов. Для этого исполь­зуются следующие основные виды стратегии: наступатель­ная, оборонительная и стабилизации. В рамках этих ви­дов выделяют базовые стратегии фирмы. В них четко определена роль долгосрочных капитальных вложений и финансовых ресурсов.

Стратегия проникновения (ограниченного роста). Данная стратегия направляет усилия предприятия на более глубокое проникновение на рынок и дополнительные усилия по увеличению темпов объема продаж.

Стратегия ускоренного роста. Целью этой стратегии является полное использование внутренних и внешних возможностей для развития фирмы. Данный этап роста должен сопровождаться ростом экономической эффек­тивности, т. е. рост доходов должен превосходить рост продаж, доля рынка должна приближаться к запланиро­ванной.

Стратегия стабилизации - направлена на достижение выравнивания объема продаж и прибылей с последующим их повышением, т. е. с переходом на следующий этап ро­ста.

Стратегия выживания — чисто оборонительная стратегия и применяется в случаях пол­ного расстройства экономической деятельности предпри­ятия, в состоянии, близком к банкротству. Целью страте­гии является стабилизация обстановки, т. е. переход к стратегии стабилизации, и в дальнейшем к стратегии ро­ста.

Стратегия фирмы реализуется с помощью стратегичес­кого плана, в котором уточняются и окончательно форми­руются цели и задачи фирмы и способы их достижения. Составной частью стратегического и долгосрочных планов является «инвестиционная программа». В ней определяется общий объем капиталь­ных вложений, его структура и эффективность, приводит­ся основной перечень инвестиционных программ и инвестиционных проектов, намечаемых к реализации в рамках стратегии фирмы.

Стратегический план инвестиционной деятельности рассчитан на ряд лет. Достижение целей стратеги­ческого плана обеспечивается разработкой и реализацией годовых инвестиционных программ.

Бизнес-план инвестиционного проекта

Бизнес-план – это основной механизм анализа, с помощью которого можно увидеть, что будет через день, неделю, месяц, год.

В бизнес-планировании необходимо соблюдать три правила:

• в бизнес-плане не должно быть «революций»;

• бизнес-план должен быть одновременно пессимистичен и оптимистичен;

• бизнес-план должен быть «скользящим».

Успех в мире бизнеса зависит главным образом от трех элементов:

• понимания общего состояния дел на данный момент;

• представление того уровня, которого фирма стремится достичь;

• планирование процесса перехода из одного состояния в другое.

Бизнес-план позволяет решить эти проблемы. Он включает разработку целей и задач, которые ставятся перед предприятием на дальнюю и ближайшую перспективу, оценку текущего состояния экономики, сильных и слабых сторон фирмы, анализ рынка и информацию о клиентах. В нем дается оценка ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей в условиях конкуренции.

Бизнес-план позволяет показать выгодность предлагаемого проекта и привлечь возможных контрагентов, потенциальных финансовых партнеров.