5. Построение начального баланса

Начальный баланс должен отражать потребность вновь создаваемого предприятия в активах (имуществе) и источниках их финансирования.

Активы предприятия включают основные производственные фонды (ОПФ) и оборотные средства (ОС). Источники финансирования (пассивы) собственные средства предприятия и заемные средства, если они привлекаются в каком либо периоде.

В первый год собственные средства представлены уставным капиталом, а в дальнейшем к ним может добавиться нераспределенная прибыль и другие источники (такие как, резервный капитал, добавочный капитал, которые не будут использованы в рамках курсового проекта из-за отсутствия необходимых данных и невозможности их получения).

Заемный капитал может быть представлен кредитом банка, соглашениями по лизингу или факторингу, а также за счет аренды.

Главным условием является установление баланса между имуществом и источниками его финансирования. Соотношение заемных и собственных средств не должно превышать 1:2.

Кроме указанных источников, относящихся к долгосрочным, для финансирования текущей деятельности используются краткосрочные источники. В рамках курсового проекта будет учтен один источник – кредиторская задолженность, который позволяет провести корректировку потребности в финансировании оборотных средств.

Имущество, используемое на условиях аренды, в балансе не показывается. Арендные платежи учитываются в составе постоянных расходов.

Независимо от того, что предприятие может использовать аренду помещений или какого либо другого имущества, у предприятия должно быть собственное имущество (объекты недвижимости), в противном случае предприятие не может быть зарегистрировано (согласно установленным законодательно правилам регистрации предприятий).

Имущество в балансе подразделяется на две группы: внеоборотные активы; оборотные активы.

К внеоборотным активам относятся:

- основные производственные фонды (состав которых отражен в разделе 2);

- нематериальные активы (при их использовании);

- организационные расходы, связанные с созданием и регистрацией предприятия (гос.пошлины, услуги юристов, открытие счетов и т.п.)

Оборотные активы (средства, ОС) включают (укрупненно):

- материальные запасы всех видов;

- дебиторскую задолженность;

- денежные средства:

- прочие оборотные средства.

На момент составления начального баланса такой элемент оборотных средств как «дебиторская задолженность» отсутствует, так как он связан с процессом реализации продукции предусматривающий отсрочку платежа, который на этапе составления начального баланса отсутствует. Он будет учтен позднее на этапе составления прогнозного баланса при пересчете потребности в оборотных активах.

Нематериальные активы – это объекты интеллектуальной собственности (ОИС). К ним относятся: технологии, ноу-хау, программные средства и т.п. Их оценка осуществляется по цене приобретения или по стоимости разработки.

Запасы сырья и материалов в начальном балансе устанавливаются в % к объему производства первого года.

В дальнейшем запасы сырья и материалов рассматриваются как переходящие запасы на конец года и устанавливаются в текущем периоде (в рамках курсового проекта) в % от объема производства продукции в следующем периоде (году). Это связано с тем, что по мере роста объема производства по годам потребность в материальных ресурсах увеличивается. Поэтому данный показатель в дальнейшем пересчитывается для правильного составления прогнозного баланса. Установленное на первом этапе (при составлении начального баланса) соотношение между объемом производства и потребностью в материалах может быть сохранено при последующих расчетах.

Денежная наличность, отражаемая в начальном балансе, характеризует необходимость создания некоторого резерва денежных средств на случай непредвиденных расходов или форс-мажорных обстоятельств. Величина денежной наличности устанавливается в размере 10-15% от годового объема продаж. Жесткого норматива относительно денежной наличности нет, но избыточная денежная наличность свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств.

Учитывая, что баланс предприятия является основным финансовым документом, уравновешивающим потребность в активах (имуществе) в стоимостной оценке с источниками средств – уставный капитал на начальном этапе (на этапе регистрации предприятия) должен быть равен расчетной величине активов. В дальнейшем может быть привлечен заемный капитал.

При использовании кредитов необходимо указать размер % за кредит, а также сроки погашения кредита и условия его погашения (единовременно одной суммой в конце срока погашения кредита или частями за период планирования). Плата за кредит устанавливается в процентах за год и погашается из прибыли предприятия. Часть прибыли, используемая для погашения кредита, не облагается налогом на прибыль.

Как правило, при недостаточности притока денежной наличности, погашение кредита за период прогнозной разработки бизнес-плана не предусматривается.

Структура начального баланса приведена в таблице 5.

Таблица 5.

Форма начального баланса (тыс. руб.)

Активы	Сумма	Пассивы	Сумма
Внеоборотные активы: - оборудование -здание и т.п.	ХХ ХХ ……	Уставный капитал	ХХХ
Итого внеоборотные активы	ХХХ	Итого собственный капитал	ХХХ
Оборотные активы: -запасы -денежные средства - прочие активы	ХХ ХХ …….	Заемный капитал	ХХХ
Итого оборотных активов	ХХХ	Итого заемный капитал	ХХХ
Итого (баланс)	ХХХ	Итого (баланс)	ХХХ