Вопросы для подготовки к занятию:

1.Необходимость, задачи и принципы экспертной оценки стоимости имущества предприятия.

2.Порядок оценки стоимости имущества.

3.Оценка стоимости предприятия как целостного имущественного комплекса. 4.Оценка стоимости корпоративных прав.

5.Оценка объектов недвижимости.

6.Оценка стоимости нематериальных активов и движимого имущества.

7. Отчет об экспертной оценке стоимости имущества

Задача 1. 10.Уставный фонд предприятия составляет 100000 руб.; убытки – 12000 руб. Общим собранием общества принято решение об уменьшении уставного фонда путем передачи к аннулированию корпоративных прав номинальной стоимостью 11 тыс. руб. Кроме этого один из кредиторов частично списал кредиторскую задолженность предприятия по уплате процентов за пользование кредитом на сумму 2000 руб. Определите санационную прибыль предприятия и составьте измененный баланс. Первоначальный баланс выглядел следующим образом:

АКТИВ ПАССИВ

1. Основные средства 60 тыс. 1. Уставный капитал 100 тыс.

2. Запасы и затраты 30 тыс. 2. Непокрытые убытки- (12 тыс.)

3. Дебиторская задолженность 15тыс. 3. Долгосрочные об-ва- 10 тыс.

4. Денежные средства 3 тыс. 4. Краткосрочные об-ва - 10 тыс.

Баланс 108 тыс. Баланс 108 тыс.

Задача 2. Определите ликвидационный дивиденд, который получит паевой

инвестиционный фонд при ликвидации ОАО «Верес». В собственности фонда находится 2,7 тыс. простых акций номиналом 20 руб. каждая, что составляет 3 % уставного капитала общества. Выручка от реализации ликвидационной массы общества составила 5975,5 тыс. руб., затраты на проведение ликвидации ОАО — 335,8 тыс. руб. Сумма претензии кредиторов — 4038,8 тыс.руб. Стоимость приобретения пакета акций ОАО «Верес» составляла 82,3тыс.руб. общество не эмитировало привилегированных акций.

Практическая работа № 2. Деловая игра: оценка вероятности банкротства и пути финансового оздоровления предприятия

Задание выполняется в виде деловой игры. Участникам каждой подгруппы подготовить заранее исходные таблицы, в которых должны быть отражены результаты анализа.

Задание 1. Проанализировать динамику финансовых результатов и сделайте вывод

Динамика финансовых результатов

Показатели

Задание 2. Рассчитать коэффициенты ликвидности и сделать выводы.

Динамика коэффициентов ликвидности

Показатели	нормативные значения	начало отчетного периода	Конец отчетного периода	изменения (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 – 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 – 2,5
Доля запасов и затрат в текущих обязательствах	0,5 – 1,0
Оборачиваемость в днях запасов
Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности
Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности

Задание 3. Рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости и сделать соответствующие выводы и предложения:

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Норма	Уровень показателя
		начало периода	конец периода	изменения (+,-)
Коэффициент финансовой автономии (независимости)	 0,5 - 0,6
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	 0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала	 0,5

Задание 4. Определите к какому классу по уровню платежеспособности относится предприятие, а также возможность восстановить или утратить платежеспособность, вероятность банкротства по различным моделям. Результаты оформить в таблицы и сделать вывод.

Оценка структуры баланса предприятия

Показатели	Норма	года
		прошлый	отчетный	(+-)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-2,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1
Оценка ликвидности баланса	―
Коэффициент утраты платежеспособности	> 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1

Класс предприятия по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов
	1 класс	2 класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность капитала, %
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент автономии
Границы классов

Расчет рейтингового числа предприятия

Показатели	Норма	Прошлый год	Отчетный год	Откл. (+-)
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	≥ 0,1
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2,0-2,5
Коэффициент оборорачиваемости активов	≥ 2,5
Валовая рентабельность продаж	—
Рентабельность собственного капитала	≥ 2,0
Рейтингове число (R)	≥ 1

Оценка вероятности банкротства по модели Таффлера

	Показатели					Критичес- кое значение
Отчетный год	Х1	Х2	Х3	Х4	Z
На начало года						0,3
На конец года						0,3
Откл (+,-)						—

R – модель прогноза риска банкротства предприятия

	Показатели					Вероятность банкротства, %
Отчетный год	К1	К2	К3	К4	R
На начало года
На конец года
Откл (+,-)						—

Оценка вероятности банкротства по модели Лиса

Отчетный год	Показатели					Критическое значение
	Х1	Х2	Х3	Х4	Z
На начало года						Z - 0,037
На конец года
Откл. (+-)

Оценка вероятности банкротства по модели Спрингейта

Отчетный год	Показатели
	Х1	Х2	Х3	Х4	Z	Критическое значение
На начало года						Z - 0,862
На конец года
Откл. (+-)

Оценка вероятности банкротства по 4 – факторной модели Давыдовой и Беликова

Отчетный год	Показатели
На начало года	Х1	Х2	Х3	Х4	R
На конец года
откл (+,-)

Оценка вероятности банкротства по 5 – ти факторной модели Савицкой

Отчетный год	Показатели
На начало года	Х1	Х2	Х3	Х4	Х5
На конец года
откл (+,-)

Проблемы и предложения по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности

Сущность показателя	Причины	Предложения
По результатам анализа прибыли
По результатам анализа ликвидности:
По результатам анализа финансовой устойчивости:

Внутренние финансовые источники финансового оздоровления предприятия

Потенциальные источники финансового оздоровления	Направления мобилизации средств