Завдання для практичних занять з дисципліни «фінансовий ринок» практичне заняття за темою «ризик і ціна капіталу»
+/- 1. Кредит у розмірі 10 000 гр. од. надано на один рік з виплатою процентів по ньому при погашенні. Початкова процентна ставка по кредиту – 8%.
Визначити процентну ставку по кредиту в умовах інфляції та ризику непогашення при очікуваному рівні інфляції і = 4% і ризику неповернення ін = 5 %.
2. Кредит у розмірі 50 000 гр. од. надано на один рік з виплатою процентів по ньому при погашенні. Початкова процентна ставка по кредиту – 7% .
Визначити поправку на інфляцію rі, та премію за ризик неповернення rн при очікуваному рівні інфляції і = 5% та ризику неповернення ін = 3%.
3. Безризикова ставка – 0,8; очікуваний дохід ринку – 0,15; цінного папера – 1,2. Визначте очікуваний дохід за акцією.
4. Інвестор має портфель, що складається з ризикових цінних паперів, стандартне відхилення якого дорівнювало 0,4 при очікуваному доході 0,3. Безризикова ставка становить 11 %. Інвестор прийняв рішення змінити структуру портфеля, який на 45 % буде сформовано з ризикових інвестицій та на 55 % – з безризикових. Визначте стандартне відхилення та очікуваний дохід нового портфеля.
+5. Визначити дисперсію і стандартне відхилення за умови, що дві компанії N і М мали таку дохідність своїх акцій за п'ять років:
Рік |
Дохідність компанії N(х) |
Дохідність компанії М(х) |
1 |
-0,18 |
0,04 |
2 |
0,40 |
0,08 |
3 |
0,28 |
-0,10 |
4 |
0,10 |
0.09 |
5 |
0,07 |
0,11 |
+6. Визначити очікувану дохідність і ризик портфеля, який складається з двох акцій i і j з такими показниками:
Акція |
Очікувана дохідність |
|
Питома вага |
i |
0,078 |
0,0127 |
0,7 |
j |
0,058 |
0,0034 |
0,3 |
2Ризик портфеля визначити за двома альтернативними методами (обчислення стандартного відхилення і кореляції).
Задачі для самостійного розв’язання за темою «Ризик і ціна капіталу»
1. Кредит у розмірі 50 000 гр. Од. Надано на один рік з виплатою процентів по ньому при погашенні. Початкова процентна ставка по кредиту – 7% .
Визначити поправку на інфляцію rі, та премію за ризик неповернення rн при очікуваному рівні інфляції і = 5% та ризику неповернення ін = 3%.
2. Цінні папери класу А мають = 1,2 й очікувану дохідність — 20 %. Цінні папери класу С мають = 0,9 і очікувану дохідність — 16 %. Безризикова процентна ставка дорівнює 5 %, премія за ризик — 12,3 %. Визначте правильність оцінки доходу за цінними паперами. Які цінні папери переоцінено, а які недооцінено?
3. Оберіть найвигідніший варіант вкладення коштів в акції на підставі наведених даних:
Показники |
Акція А |
Акція Б |
Акція В |
Очікувана рентабельність інвестицій, % |
10 |
13 |
13 |
Середнє квадратичне відхилення рентабельності інвестицій, % |
8 |
10 |
12 |
Коефіцієнт кореляції між нормою дохідності планових інвестицій та середньою нормою дохідності по ринку в цілому, % |
0,9 |
0,6 |
0,75 |
Середньоквадратичне відхилення рентабельності інвестицій на ринку в цілому, % |
7 |
7 |
7 |
Середня дохідність диверсифікованого портфеля на ринку капіталів, % |
10 |
10 |
10 |
Безризикова процентна ставка на ринку капіталів, % |
9 |
9 |
9 |