3 Порядок выполнения экономической части выпускной квалификационной работы

3.1Теоретические основы оценки экономической эффективности производства нового продукта

Оценка эффективности проекта производится путем сопоставления затрат на его осуществление и доходов в результате его реализации.

Затраты, связанные с производством, могут быть капитальными (инвестиционными) и текущими (эксплуатационными, операционными). Капитальные затраты – это стоимость приобретения машин, оборудования, строительства зданий, сооружений, их монтаж, отладка режимов работы и т.п. Текущие затраты – это расходы на производство товаров, работ, услуг в результате внедрения данного продукта.

Для оценки экономической эффективности внедрения нового продукта, необходимо последовательно выполнить следующие расчеты:

1.1 Оценивается сумма необходимых капитальных вложений (инвестиций) в производство, выделяется стоимость машин и оборудования, зданий, строительно-монтажных и прочих работ.

1.2 Рассчитывается сумма амортизационных отчислений, которые являются источником восстановления объектов основных средств.

Амортизацией называют процесс постепенного перенесения стоимости основных средств (по мере их использования) на производимый с их помощью продукт. Амортизация может начисляться линейным и нелинейным методами. Анализируемые предприятия применяют линейный метод начисления амортизации. Для каждой группы объектов основных средств в соответствии с Налоговым кодексом РФ организация самостоятельно определяет нормативный срок службы, который берется за основу для расчета нормы (в %) и суммы амортизационных отчислений.

Норма амортизации (Н_а) по каждому объекту рассчитывается по формуле:

Н_а = , (3.1)

где Т_н – нормативный срок службы объекта основных средств, лет.

Годовая сумма амортизации (А) линейным методом рассчитывается по формуле:

А = , (3.2)

где Ос_пер.  первоначальная стоимость объектов основных средств (сумма капитальных вложений в приобретение, доставку и хранение), тыс. руб.;

Н_а  норма амортизации объекта основных средств, %.

1.3 Определяется производственная мощность и производственная программа предприятия (цеха) после внедрения нового продукта.

Производственная мощность предприятия – это максимально возможный выпуск продукции или максимально возможный объем переработки сырья в единицу времени при наиболее эффективном использовании производственных фондов, применении прогрессивной технологии и передовых методов организации производства.

Производственная мощность (ПМ) рассчитывается по формуле:

ПМ год. = N × К × F, (3.3)

где N – техническая норма производительности оборудования по проекту, т/сут.;

К – количество единиц ведущего оборудования (технологических линий);

F – фонд рабочего времени по проекту, дни.

Производственная программа предприятия содержит планируемые объемы производства в натуральном и стоимостном выражении. Основанием для формирования производственной программы является бизнес-план выпуска продукции, который разрабатывается на основе изучения конъюнктуры рынка и возможных продаж продукции, услуг в соответствии с профилем предприятия, его подразделений и их развитием.

Гарантированность выполнения производственной программы обеспечивается ее всесторонним обоснованием, прежде всего по трем основным направлениям:

– наличием производственных мощностей, необходимых для обеспечения предусмотренного объема производства;

– наличием материальных ресурсов, полностью отвечающих потребностям производства;

– наличием квалифицированных специалистов всех уровней.

Производственная программа – это выпуск готовой продукции в соответствии с планом продаж на год, квартал или месяц. В рыночных условиях производственная программа предприятия рассчитывается исходя из реального объема продаж продукции, который предоставляется отделом продаж, маркетинговым отделом, коммерческой службой предприятия на основании договоров поставок.

Если товары пользуются высоким покупательским спросом, при планировании производственной программы применяют коэффициент использования мощности оборудования, равный значению от 0,85 до 0,95. Чем выше значение коэффициента использования производственной мощности предприятия, тем более эффективна его деятельность. Коэффициент использования мощности оборудования предприятия не может быть выше 1,0.

Объем производственной программы (ПП) с учетом коэффициента использования мощности определяется по формуле (3.4)

ПП = ПМ × 0,9. (3.4)

1.4 Рассчитываются отдельные группы затрат на производство и реализацию (материальные затраты, расходы на оплату труда, косвенные расходы), а также полная себестоимость единицы продукции (1т) и годовой объем сбыта в соответствие с производственной программой.

1.4.1 Материальные затраты.

Расчет потребности в материальных ресурсах, необходимых для производства данного продукта предприятия, осуществляется на основании норм расхода сырья, основных и вспомогательных материалов, отраженных в технологической части проекта.

Калькуляционной единицей для обоснования производства выбранного продукта является 1 тонна готовой продукции.

Удельная (на 1т) норма расхода материальных ресурсов определяется по материальному балансу.

1.4.2 Расчет численности персонала и фонда оплаты труда.

Штатное расписание персонала проектируемого предприятия допускается запланировать исходя из следующего расчета:

– высшее звено управления (руководители) – 1 - 2 чел.;

– среднее звено (ИТР, специалисты) – 7 - 10 чел.;

– нижнее звено (рабочие) – 10 - 15 чел.

В штатном расписании следует выделить три группы персонала: управленческий персонал цеха, основных производственных рабочих и прочий непроизводственный персонал.

Величина фонда оплаты труда работников, как правило, является коммерческой тайной предприятия, поэтому в работе допускается спрогнозировать примерный уровень оплаты труда по каждой категории персонала и рассчитать фонд оплаты труда по производству продукции (товара).

Помимо расходов на оплату труда в состав себестоимости готовой продукции включают суммы начислений на заработную плату – платежи организации во внебюджетные фонды (пенсионный, медицинского и социального страхования), а также страховой тариф, ставки которых установлены законодательно.

1.4.3 Расходы по обслуживанию и управлению производством.

В состав косвенных (постоянных) расходов по обслуживанию и управлению производством включают общепроизводственные, общехозяйственные (управленческие) и коммерческие (сбытовые) расходы организации. Косвенные расходы также называют условно-постоянными, так как на их величину мало влияют изменения в натуральных объемах производства продукции.

Смета общепроизводственных расходов включает все затраты по обслуживанию основного производства.

В состав общехозяйственных расходов включают административно - управленческие расходы предприятия. Общехозяйственные расходы не рассчитываются, если выполняется научная работа. Коммерческие – это расходы организации, связанные со сбытом готовой продукции (маркетинговые исследования, реклама).

1.4.5 Расчет полной себестоимости готовой продукции

Расчеты, выполненные выше, являются основой для определения полной плановой себестоимости единицы продукции и годовой производственной программы. Полная себестоимость включает следующие статьи затрат:

 материальные затраты за вычетом реализуемых отходов;

 фонд оплаты труда технологических рабочих;

 начисления на зарплату основных технологических рабочих;

 косвенные расходы;

 итого полная себестоимость.

1.5 Дается обоснование выбранного подхода к формированию оптовой, отпускной цены готовой продукции. Рассчитывается выручка от реализации (без НДС), финансовые результаты предлагаемого к внедрению продукта.

1.5.1 Обоснование выбранного подхода к формированию оптовой, отпускной цены готовой продукции. Оптовую цену определяют одним из подходов к ценообразованию: рыночным или затратным.

Рыночный подход к ценообразованию основывается на маркетинговых исследованиях и используется в условиях развитых рыночных отношений, когда цена устанавливается в соответствии с ценами конкурентов на аналогичный товар либо на основании оценки реакции покупателя: продавец выясняет и устанавливает максимальную цену, по которой товар будет обязательно продан.

При затратном подходе известна отпускная цена (с НДС) аналогичного продукта, а норму и величину прибыли определяют расчетным путем. Ставки НДС на отдельные виды товаров и услуг установлены законодательно.

Для продуктов, ставка НДС в цене которых составляет 10%, оптовая цена определяется по формуле:

ОЦ = , (3.5)

где ОтЦ – отпускная цена 1т продукции, руб. с НДС;

Налогооблагаемая прибыль на единицу продукции определяется как разница между оптовой ценой и полной себестоимостью единицы готовой продукции.

1.5.2 Расчет финансовых результатов технологического проекта

Финансовыми результатами технологического проекта являются показатели прибыли (прибыли до налогообложения и чистой прибыли организации). Чтобы рассчитать прибыль, следует определить выручку от реализации. Выручка (В) от реализации (без НДС) определяется умножением годовой производственной программы на округленную оптовую цену продукта по формуле:

В = ОЦ × ПП, (3.6)

где ОЦ  округленная оптовая цена 1т продукции, руб. без НДС;

ПП – годовая производственная программа предприятия после реализации инвестиционного проекта, тонн (кг).

Прибыль до налогообложения (П) определяется по формуле:

П = В – С, (3.7)

где С – полная себестоимость годовой производственной программы, тыс. руб.

Чистая прибыль (ЧП) определяется по формуле:

ЧП = П – Нп, (3.8)

где Нп – сумма налога на прибыль в соответствии с утвержденной законодательно ставкой налога (20%), тыс.руб.

Рентабельность продукции – это уровень прибыли, выраженный в относительных по отношению к затратам единицах. Рентабельность (Рп) продукции рассчитывается по формуле:

Рп = × 100%. (3.9)

Руководству организации, инвесторам и кредиторам необходимо знать, какой объем продукции следует произвести и реализовать, чтобы полностью возместить текущие затраты (себестоимость) предприятия. Этот объем производства называется безубыточным объемом (точкой безубыточности, критической точкой и т.п.). Безубыточный объем производства (ТБ) рассчитывается по формуле:

ТБ = , (3.10)

где Кр – годовая сумма косвенных (постоянных) расходов в рублях;

ОЦ – округленная оптовая цена за единицу продукции, руб/т;

МЗ_уд – удельные материальные затраты на единицу продукции, руб/т.

1.6 Рассчитываются основные показатели эффективности проекта: дисконтированные денежные потоки для каждого года инвестиционного проекта и дисконтированный срок окупаемости проекта внедрения нового продукта.

При оценке эффективности проекта важно учитывать, что будущие доходы и затраты всегда дешевле сегодняшних вследствие влияния таких факторов, как инфляционные процессы, возможность альтернативного инвестирования, необходимость обслуживания капитала, привлекаемого для финансирования проекта. Поэтому для объективной оценки необходимо сравнивать затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент осуществления затрат, исходя из уровня риска по проекту. Процесс пересчета будущей стоимости капитала в настоящую называется дисконтированием, а ставка, по которой производится дисконтирование,  ставки дисконта.

С математической точки зрения ставка дисконта  это процентная ставка, используемая для пересчета будущих потоков доходов в единую величину текущей (сегодняшней) стоимости. В экономическом смысле в роли ставки дисконта выступает требуемая инвесторами ставка дохода на капитал, вложенный инвестором. Известны различные методы расчета ставки дисконта. В упрощенном виде ею может быть банковская ставка процента по кредиту под закупку оборудования, процент инфляции и т.п.

При оценке инвестиционных проектов с учетом временного фактора используются основные показатели, каждый из которых характеризует различные аспекты инвестиционного проекта.

1.6.1 Текущая стоимость будущих денежных потоков– это сегодняшняя оценка будущих доходов.

Текущая стоимость любых будущих денежных потоков определяется по формуле:

, (3.11)

где FV – будущая стоимость денежных потоков (ДП), капитальных вложений (КВ) от проекта, тыс. руб.;

PV – текущая (сегодняшняя, дисконтированная) стоимость будущих денежных потоков (ДДП), тыс.руб.;

i – ставка дисконта (ставка % по кредиту, % инфляции), выраженная в относительных единицах (в долях);

n – число лет осуществления инвестиционного проекта, лет.

Величина денежного потока каждого года инвестиционного проекта определяется по формуле:

ДП _n = ЧП _n +А _n, (3.12)

где ЧП _n – чистая прибыль, получаемая в соответствующем году n, тыс.руб.;

А_n– годовая сумма амортизационных отчислений на восстановление основных средств и нематериальных активов в соответствующем году n, тыс. руб.

Сумма чистой прибыли каждого года инвестиционного проекта определяется по формуле:

ЧП _n = В _n – С_n – Н_n, (3.13)

где В_n – выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС) в соответствующем году n, тыс.руб.;

С_n– полная себестоимость производства товаров в соответствующем году n, тыс.руб.;

Н_n - сумма налогов, выплачиваемых из прибыли в соответствующем году n, тыс.руб.

Сумма дисконтированных денежных потоков (∑PV) за весь период осуществления инвестиционного проекта определяется по формуле

∑ PV = . (3.14)

1.6.2 Дисконтированный срок окупаемости проекта (Ток)  это ожидаемое число лет, необходимое для полного возмещения инвестиционных затрат. Возмещение затрат осуществляется из средств чистой прибыли и амортизации на восстановление объектов основных средств и нематериальных активов, то есть из денежного потока.

Дисконтированный срок окупаемости определяется по формуле:

Ток = Тt + , (3.15)

где Тt – число лет, предшествующих году окупаемости проекта, лет;

∆PVкв – остаток суммы дисконтированных капитальных вложений, еще не возмещенных на начало n-го года окупаемости проекта, тыс.руб.;

PVдп – дисконтированный денежный поток в течение n-го года окупаемости, тыс.руб.

1.6.3 Чистая текущая стоимость доходов (чистый дисконтированный доход) позволяет сравнивать доходы с затратами по проекту. Чистая текущая стоимость доходов определяется по формуле

ЧТСД = ∑PVдп – ∑PVкв , (3.16)

где ∑PV дп – дисконтированная стоимость денежных потоков по проекту, тыс.руб.;

∑PV кв - дисконтированная стоимость капитальных вложений в проект, тыс.руб.

Проекты, имеющие отрицательную величину ЧТСД, отклоняются. Предпочтение отдается проекту с максимальной величиной данного показателя.

1.6.4 Ставка (индекс) доходности инвестиционного проекта показывает величину прироста активов (имущества) на единицу инвестиций. Она позволяет сравнивать инвестиционные проекты, которые различаются по величине затрат и потокам доходов. Ставка доходности инвестиционного проекта определяется по формуле:

СДП (Iд) = , (3.17)

где ∑PV дп – дисконтированная стоимость денежных потоков по проекту, тыс.руб.;

∑PV кв – дисконтированная стоимость капитальных вложений в проект, тыс.руб.

Таким образом, чтобы определить экономическую эффективность осуществления инвестиционного проекта, необходимо последовательно для каждого года рассчитать следующие показатели:

– оценить сумму капитальных вложений (инвестиций) в технологический проект, выделив стоимость машин и оборудования, зданий, строительно-монтажных и прочих работ;

– рассчитать сумму амортизационных отчислений, которые являются источником восстановления объектов основных средств;

– определить производственную мощность и производственную программу предприятия (цеха) после реализации проекта;

– рассчитать отдельные группы затрат на производство и реализацию (материальные, оплату труда, косвенные расходы), а также полную себестоимость годовой производственной программы и единицы продукции;

– рассчитать финансовые результаты инвестиционного проекта: обосновать выбранный подход к формированию оптовой, отпускной цены готовой продукции, рассчитать выручку от реализации (без НДС), показатели прибыли;

– рассчитать основные показатели эффективности проекта: дисконтированные денежные потоки для каждого года инвестиционного проекта, дисконтированный срок окупаемости проекта, чистую текущую стоимость доходов и ставку доходности проекта.