Тема 5. Ключевые элементы операционного анализа

Значение планирования затрат для организации. Классифика­ция затрат организации. Использование методов операционного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции. Эффект операционного рычага. Валовая маржа. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска.

Изучив данную тему, студент должен

знать:

- классификацию затрат и сущность операционного анализа,

- механизм операционного рычага и определение его эффекта, как рассчитывается запас финансо­вой прочности;

уметь:

- рассчитывать показатели операционного анализа: операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности организации.

Методические рекомендации:

Операционный анализ («Издер­жки - Объем - Прибыль») отслеживает зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта. Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ является неотъемлемой частью управленческого учета. Поэтому, изучая данную тему, студенту важно обратить внимание на классификацию затрат, основные методы дифференциации издержек, виды операционной прибыли. Студенту следует разобраться в сущности операционного анализа, понять сущность механизма операционного рычага и определение его эффекта, как рассчитывается запас финансо­вой прочности.

Литература: [1], [2], [3].

Вопросы для самопроверки:

1) Какие затраты относят к постоянным и переменным и почему требуется их оценка и использование?

2) Какие виды операционной прибыли вы знаете?

3) Что представляет собой безубыточный объем продаж и зона безопасности организации?

4) В чем выражается сущность механизма операционного рычага и определение его эффекта?

5) Какие характерные особенности свойственны проявлению эффекта операционного рычага (левериджа)?

6) Как рассчитывается запас финансо­вой прочности?

Тема 6. Управление денежными потоками

Понятие и виды денежных потоков. Отчет о движении денежных средств. Методы оценки денежных потоков. Достоинства и недостатки прямого и косвенного методов. Порядок формирования денежных потоков согласно МСФО в разрезе трех видов деятельности: основной, финансовой и инвестиционной. Алгоритм формирования денежного потока прямым и косвенным методом.

Изучив данную тему, студент должен

знать:

- сущность и виды денежных потоков;

- методы оценки денежных потоков;

- методы оценки финансовых активов;

- порядок составления отчета о движении денежных средств;

- методы расчета стоимости денег во времени;

уметь:

- анализировать денежные потоки прямым и косвенным методом.

- рассчитывать стоимость денег во времени.

Методические рекомендации:

Изучая, обозначенную тему студенту следует должен знать классификацию денежных потоков не только по методу оценки во времени, но и по другим различным признакам: по масштабам обслуживания хозяйственного процесса, по видам хозяйственной деятельности, по направленности движения денежных средств, по методу исчисления объема, по уровню достаточности объема, по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде. Крайне важно понять различие между прибылью и денежным потоком. Следует рассмотреть два основных метода построения детализированных отчетов о денежных потоках - прямой и косвенный, выделить недостатки и достоинства каждого метода. Студенту необходимо знать порядок формирования денежных потоков от основной, финансовой и инвестиционной видов деятельности.

Литература: [1], [2], [4].