Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

На третьем этапе выполнения работы следует раскрыть сущность ликвидности и платежеспособности предприятия, рассмотреть группировку статей актива и пассива баланса соответственно по степени убывания ликвидности и степени срочности погашения.

Провести расчеты коэффициентов ликвидности на начало и конец года, на основе анализа их динамики и сравнения с нормативными значениями сделать выводы.

1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).

Коэффициент определяет достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

Нормативное значение показателя в пределах от 1 до 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза нежелательно, так как это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

2) Коэффициент критической (срочной) ликвидности (промежуючный коэффициет покрытия) – отношение денежных средств; и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.

Коэффициент характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормативное значение – более (или равно) 1. Низкое значение показателя указывает на необходимость работы с дебиторами с целью обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам.

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Нормативное значение – более (или равно) 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Оценка эффективности хозяйственной деятельности

Завершающим этапом работы является оценка эффективности хозяйственной деятельности, которая проводится по показателям деловой активности и рентабельности предприятия.

Следует раскрыть сущность и рассчитать показатели деловой активности, затем рассмотреть значение и провести расчеты показателей рентабельности. На основе расчетов сделать выводы о работе предприятия за год.

Система показателей деловой активности и рентабельности предприятия

1) Производительность труда - отношение выручки от реализации продукции к численности работников.

Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

2) Фондоотдача производственных фондов – отношение выручки от реализации к средней стоимости внеоборотных активов.

Показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

3) Коэффициент общей оборачиваемости капитала – отношение выручки от реализации к средней величине итога баланса.

Показывает скорость оборота всех средств предприятия.

4) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - отношение выручки от реализации к средней величине оборотных активов.

Показатель отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.

5) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств –отношение выручки от реализации к средней величине запасов и затрат.

Показывает скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.

6). Средний срок оборота дебиторской задолженности – отношение числа дней в году (365) к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя является благоприятной тенденцией.

7) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации к средней величине дебиторской задолженности.

Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

8). Средний срок оборота материальных средств – отношение числа дней в году к коэффициенту оборачиваемости материальных оборотных средств.

Характеризует продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

9) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение выручки от реализации к средней величине кредиторской задолженности.

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Если данный коэффициент меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, возможен остаток денежных средств у предприятия.

10) Срок оборота кредиторской задолженности – отношение числа дней в году к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

11) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала и резервов. Показатель отражает активность собственных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия.

12) Продолжительность операционного цикла – сумма сроков оборота дебиторской задолженности и материальных средств.

Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.

13) Продолжительность финансового цикла – разность между длительностями операционного цикла и кредиторской задолженности.

Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

14) Рентабельность продаж – отношение чистой прибыли к выручке от реализации.

Показатель отражает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить один рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство.

15). Рентабельность основной деятельности – отношение чистой прибыли к себестоимости продукции.

Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

16). Рентабельность капитала предприятия – отношение чистой прибыли к среднему за период итогу баланса.

Показатель определяет эффективность всего имущества предприятия.

17). Рентабельность внеоборотных активов – отношение чистой прибыли к средней стоимости внеоборотных активов.

Показатель измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.

18). Рентабельность собственного капитана – отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала и резервов.

Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Для расчета показателей деловой активности и рентабельности применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.д. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса.