59. Финансовый механизм и основные инструменты управления

финансовой деятельностью предприятия.

Финансы предприятий являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

Процесс управления деятельностью предприятия базируется на определенном финансовом механизме - системе организации, планирования и использования финансовых ресурсов. Финансовый механизм - система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой, то есть система управления финансами предприятия.

Финансовый механизм должен способствовать наиболее полной эффективной реализации финансами своих функций, их взаимодействию. Таким образом, если финансы - объективная экономическая категория, отражающая объективно существующие денежные отношения по поводу формирования и распределения денежных фондов, то финансовый механизм, - это система управления финансами.

Финансовый механизм держится на трех фундаментальных блоках:

) Организация финансового механизма - это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами.

К организационным процедурам относятся:

создание органов управления финансами;

построение структуры аппарата управления;

разработка методик, инструкций, норм, нормативов и т.п.

Организация финансового механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование. Координация означает согласованность работ всех звеньев системы механизма, аппарата управления и специалистов. Регулирование означает воздействие механизма на финансовые ресурсы, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы при возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий. [6]

) Планирование представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и программ, обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за исполнением. Планирование - это прежде всего процесс администрирования, т.е. оно носит директивный характер.

) Стимулирование выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов. [5]

К финансовым стимулам относятся цены, кредит, использование прибыли и амортизации для самофинансирования, налоги, процентные ставки, дивиденды, премии, финансовые санкции и т.п.

В составе финансового механизма важная роль отводится системам и методам внутреннего финансового контроля. Внутренний финансовый контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к его банкротству. Создание систем внутреннего контроля является неотъемлемой составной частью построения всей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффективности. Системы внутреннего контроля создаются на предприятии по линейному и функциональному принципу или одновременно сочетают в себе оба эти принципа. В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров. В этих традиционных системах внутреннего контроля органической составной частью является и система финансового контроля. В последние годы в практике стран с развитой рыночной экономикой широкое распространение получила новая прогрессивная комплексная система внутреннего контроля, организуемая в компаниях и фирмах, которая называется «контроллинг».

Финансовый контроллинг представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию. Таким образом, в систему финансового менеджмента входит как информационное обеспечение, так и управление финансами на основе полученной информации.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием. Таким образом, воздействие финансов на экономику предприятия осуществляется через финансовый механизм -составную честь хозяйственного механизма, совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений.

Структуру финансового механизма составляют пять взаимосвязанных элементов. Финансовые рычаги и инструменты - экономическая категория рыночной экономики, которая представляет собой любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают:

денежные средства;

контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Ту или иную операцию можно квалифицировать как финансовый инструмент, если:

) в основе операции лежат активы и обязательства;

) операция имеет форму договора (контракта).

Финансовые инструменты подразделяются на:

первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям);

вторичные, или производные - контракты и ценные бумаги выпускаемые на основе первичных контрактов и ценных бумаг (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов:

? денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете);

? кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, и др.);

? способы участия в уставном капитале (акции и паи).

К финансовым рычагам относятся:

прибыль;

цена;

доход;

арендная плата;

амортизационные отчисления;

экономические фонды целевого назначения;

финансовые санкции;

процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям;