2.3. Аналіз фінансово–економічного забезпечення інвестиційної діяльності

Аналіз фінансово–економічного забезпечення інвестиційною діяльністю характеризується повним відображенням кінцевих результатів використання засобів і предметів праці, а також робочої сили за певний проміжок часу і визначається відношенням одержаних результатів до затрат на їх утримання. До основних показників, які характеризують економічну ефективність діяльності підприємства, відносять виробництво валової продукції по відношенню до витрат виробництва; собівартість виробництва продукції; прибуток з розрахунку на 1 га, 1 ц продукції; рівень рентабельності.

Основні економічні показники господарської діяльності СТОВ «Перемога» наведено в таблиці 2.11. Дані таблиці свідчать про погіршення виробничої діяльності господарства та зниження економічної ефективності. Так, вартість валової продукції в розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь повністю зменшилась на 53%, на 1 середньорічного працівника – на 47%, на 1 грн. витрат – на 49%.

Таблиця 2.11

Показники економічної ефективності діяльності СТОВ «Перемога»

Показники	2011 рік	2012 рік	2013 рік
Вартість валової продукції:
- на 1 га сільськогосподарських угідь, тис. грн.	0,99	0,55	0,47
- на 1 середньорічного працівника, тис. грн.	9,39	4,49	5,05
- на 1 людино-годин, грн.	14,72	10,65	7,37
- на 1 грн. основних виробничих фондів і оборотних засобів, грн.	0,48	0,31	0,09
- на 1 грн. витрат, грн.	1,98	1,24	1,00
Прибуток
- на 1 га сільськогосподарських угідь, тис. грн.	0,09	-0,02	-0,17
- на 1 середньорічного працівника, тис. грн.	0,9	-0,19	-1,81
- на 1 людино-годин, грн.	1,41	-0,46	-2,64
- на 1 грн. основних виробничих фондів і оборотних засобів, грн.	0,05	-0,09	-0,11
- на 1 грн. витрат, грн.	0,19	-0,04	-0,44
Рівень рентабельності, %	18,8	-4,2	-26,5

При невисоких показниках у 2011 році підприємство ще залишалось прибутковим з рівнем рентабельності 18,8%, тоді як у 2012-2013 рр. СТОВ «Перемога» отримало збитки від діяльності.

Таблиця 2.12

Економічна ефективність галузей рослинництва в СТОВ «Перемога»

Показники	2011 рік	2012 рік	2013 рік
Вартість валової продукції рослинництва
- на 1 га сільськогосподарських угідь, тис. грн.	0,94	0,54	0,48
- на 1 середньорічного працівника, тис. грн.	12,15	5,59	5,49
- на 1 людино-годин, грн.	24,12	23,75	12,45
- на 1 грн. витрат, грн.	2,29	1,55	1,07
Прибуток на 1 га сільськогосподарських угідь, тис. грн.	0,13	0,09	-0,03
Рівень рентабельності, %	69,2	41,9	-16,9

Щодо галузей рослинництва, то тут спостерігаємо аналогічну ситуацію (2.13). Так, в динаміці за 2011-2013 рр. вартість валової продукції рослинництва в розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь, 1 середньорічного працівника, 1 людино-годин, 1 грн. виробничих витрат зменшилась. Зменшився й прибуток, а в 2013 році господарство отримало збиток від виробництва продукції рослинництва.

Таблиця 2.13

Економічна ефективність виробництва окремих видів продукції рослинництва в СТОВ «Перемога»

Культури	Собівартість, грн./ц			Ціна, грн./ц
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Зернові і зернобобові	23,3	33,7	123,5	52,6	47,2	126,8
з них: пшениця озима	22,4	34,9	134,3	53,6	47,6	133,1
Насіння соняшника	50,0	105,3	─	25,0	52,6	─
Цукрові буряки	6,74	12,4	─	12,94	22,3	─
Плоди	13,5	71,4	32,1	17,0	71,4	9,5

Таблиця 2.14

Економічна ефективність виробництва окремих видів продукції рослинництва в СТОВ «Перемога»

Культури	Прибуток, грн./ц			Рівень рентабельності, %
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Зернові і зернобобові	29,3	13,5	3,3	125,8	39,9	2,7
з них: пшениця озима	31,2	12,7	-1,2	139,3	36,3	-0,6
Насіння соняшника	-25,0	-52,7	─	-50	-50	─
Цукрові буряки	6,2	9,9	─	92	80	─
Плоди	3,5	0	-22,6	26	0	-70,7

Дані таблиці 2.14 свідчать про підвищення собівартості усіх видів товарної продукції рослинництва протягом аналізованого періоду. Відповідно зменшився прибуток на 1 ц продукції та рівень рентабельності виробництва. По певних видах продукції (соняшник, плоди) господарство взагалі отримувало збитки. Зростання собівартості безпосередньо пов’язане із зниженням урожайності сільськогосподарських культур. Не дотримання всіх вимог технології вирощування сільськогосподарських культур вплинуло й на якість продукції рослинництва. Особливо це стосується продукції садівництва. За цих умов господарство змушене реалізовувати продукцію за нижчими цінами, що безпосередньо вплинуло на прибутковість. Надійне фінансове забезпечення економічного механізму господарювання можливе за належної фінансової діяльності в господарстві.

Фінансова діяльність – це система форм і методів фінансового забезпечення виробничо-господарської діяльності підприємства, що забезпечує його життєдіяльність і досягнення позитивної мети.

Вона спрямована на вирішення таких основних завдань:

• фінансове забезпечення поточної основної діяльності;

• пошук резервів зростання доходів, прибутків, підвищення рентабельності;

• виконання фінансових зобов’язань перед суб’єктами господарювання, бюджетом, позабюджетними фондами, банками;

• мобілізація фінансових ресурсів для фінансування виробничого і соціального розвитку, збільшення власного капіталу;

• контроль за ефективним, цільовим розподілом та використанням фінансових ресурсів;

Оцінка розміщення засобів і джерел їх утворення проводиться на основі горизонтального та вертикального аналізу балансу. При такому вивченні одночасно дається і попередня оцінка фінансового стану підприємства.

Горизонтальний аналіз полягає у зі ставленні окремих розділів і статей активу і пасиву балансу різних періодів. За допомогою вертикального аналізу вивчають структурні зміни в активі та пасиві балансу (табл.2.15).

Таблиця 2.15

Показники оцінки розміщення засобів і джерел їх утворення в

СТОВ «Перемога»

Показники	На кінець року
	2011 р.	2013 р.
I) Горизонтальний аналіз
1. Темп зміни майна підприємства	─	0,92
2. Темп зміни необоротних активів	─	0,95
3. Темп зміни оборотних активів	─	0,83
4. Темп зміни запасів	─	0,87
5. Темп зміни грошових коштів і розрахунків	─	0,71
6. Темп зміни джерел власних і прирівняних до них коштів	─	0,86
7. Темп зміни зобов’язань	─	1,09
II) Вертикальний аналіз
1. Питома вага необоротних активів в складі майна, %	71,9	74,9
2. Питома вага оборотних активів в складі майна, %	28,1	25,3
3. Питома вага запасів в складі майна, %	19,6	18,6
4. Питома вага інших оборотних активів в складі майна, %	8,5	6,7
5. Питома вага власних і прирівняних до них засобів в складі всіх джерел, %	75,3	70,8
6. Питома вага зобов’язань в складі всіх джерел, %	24,7	29,2

Дані таблиці 2.15 свідчать про зменшення майна підприємства при збільшенні на 9% зобов’язань. Частка необоротних та оборотних активів в складі майна майже не змінилась. Зменшилась на 5% частка власних і прирівняних до них засобів в складі джерел, і відповідно зросли – зобов’язання.

Забезпеченість підприємства власними оборотними засобами значною мірою впливає на його платоспроможність. Оцінка платоспроможності підприємства також може здійснюватись на основі даних аналізу ліквідності балансу, тобто здатності перетворення засобів балансу в гроші. Ліквідність балансу оцінюють за коефіцієнтами.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

А1 1

К_а = П₁+П₂ = 532 = 0,002; (2.1)

Таблиця 2.16

Стан ліквідності балансу на кінець 2013 року в СТОВ «Перемога»

Актив	тис. грн.	Пасив	тис. грн.
Високоліквідні активи А1 - грошові кошти	1	Термінові зобов’язання П1 - довгострокові кредити і позики, непогашені в строк	─
Активи, що швидко реалізуються А2 - готова продукція - розрахунки з дебіторами	14 118	Короткострокові кошти П2 - короткострокові кредити позики - непрострочена заборгованість	─ 532
Разом	132	Разом	532
Активи, що повільно реалізуються А3 - запаси і затрати (без готової продукції)	327	Довгострокові пасиви П3	─
Активи, що важко реалізуються та неліквідні А4 - основні засоби та інші поза оборотні активи	1359	Постійні пасиви П4 - власні і прирівняні до них кошти	1287
Всього	1819	Всього	1819

Коефіцієнт ліквідності уточнений:

А₁+ дебіторська заборгованість 119

К_ут= П₁+П₂ = 532 = 0,22; (2.2)

Загальний коефіцієнт ліквідності:

А₁+А₂+А₃ 1+132+327

К_заг = П₁+П₂ = 532 = 0,86; (2.3)

Згідно даних таблиці 2.17 та розрахованих коефіцієнтів, ліквідність балансу є невисокою: значення всіх коефіцієнтів ліквідності менші оптимальних.

Таблиця 2.17

Баланс платоспроможності господарства СТОВ «Перемога», тис. грн.

Засоби платежу	На кінець року		Першочергові зобов’язання	На кінець року
	2011	2013		2011		2013
Грошові кошти	1	1	Довгострокові кредити та позики, непогашені в строк	─		─
Розрахунки з дебіторами за товари, роботи, послуги строк сплати яких не наступив	165	118	Розрахунки з кредиторами за товари, роботи, послуги	292		212
Інша не прострочена дебіторська заборгованість	1	─	з бюджетом	70		104
Товари відвантажені	─	─	зі страхування	5	11
Готова продукція	15	14	з оплати праці	92	94
			з іншими кредиторами	31	111
Разом	182	133	Разом	490	532
Пасивне сальдо	398	399	Активне сальдо	─	─

Коефіцієнт платоспроможності:

182

На кінець 2011 р.: 490 = 0,37

133

На кінець 2013 р.: 532 = 0,25

За аналізовий період підприємство засобами платежу покривало першочергові зобов’язання лише на 30%. Дефіцит платіжних засобів становив на початок 2013 року 399 тис. грн. на кінець 2013 року збільшилась сума першочергових зобов’язань, і зменшилась сума засобів платежу, що вплинуло на зниження коефіцієнта платоспроможності з 0,37 до 0,25.

Визначимо точку беззбитковості виробництва окремих видів товарної продукції, а саме озимої пшениці, гречки, ячменю, використовуючи формулу:

П_в

Т_б = Ц – З_в ; (2.4)

де П_в – постійні витрати

Ц - ціна реалізації одиниці продукції

З_в - змінні витрати на одиницю продукції

Для озимої пшениці точка беззбитковості становитиме:

18659,2 грн

Т_б = 60 грн/ц – 14,78 грн/ц = 412,63 ц

Точка беззбитковості виробництва зерна ярого ячменю:

2953 грн.

Т_б = 45 грн/ц – 18,28 грн/ц = 110,5 ц

у доход

5000 витрати

4000

3000

постійні витрати

2000

1000

х

Обсяг виробництва, ц

0 50 100 150

Рис. 2.2. Точка беззбитковості виробництва зерна ярого ячменю

Отже, як показав проведений фінансово–економічний аналіз господарювання, досліджуване господарство потребує визначення конкретних напрямків вдосконалення інвестиційної діяльності. Про це піде мова в третьому розділі роботи.

РОЗДІЛ 3. ПРІОРИТЕТНІ НАПРЯМКИ ВДОСКОНАЛЕННЯ РОЗВИТКУ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ В ПІДПРИЄМСТВАХ АПК