Взаимосвязь управленческого и финансового анализа
Общеэкономический анализ осуществляется на основе данных в стоимостном измерении, а технико-экономический анализ базируется не только на стоимостных показателях, но и на огромном арсенале натуральных, условно-натуральных и трудовых измерителей.
Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет системное исследование функций отдельного изделия (работы, услуги), хозяйственного процесса или управленческой структуры.
Целью ФСА является минимизация затрат в сфере проектирования, производства, сбыта, промышленного и бытового потребления при высоком качестве, предельной полезности и долговечности.
3 Основные элементы традиционной методики анализа
Методика анализа – совокупность специальных приемов и способов исследования.
Основными элементами традиционной методики анализа финансово-коммерческой деятельности предприятия являются:
Система аналитических показателей.
Факторное моделирование.
Сравнение.
Детализация и группировка.
Элиминирование.
Обобщение.
1. Система аналитических показателей
Аналитический показатель – такое понятие, в котором находит отражение размер изучаемого аспекта деятельности или уровень его эффективности.
Процесс формирования аналитических показателей представлен на схеме 5.
Система аналитических показателей включает 11 основных групп показателей.
Основой системы являются показатели технико-организационного уровня производства (1 группа), которые отражают уровень техники и
Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризует величину прибыли и уровень рентабельности продукции (8 группа).
Логическая схема комплексного анализа
Схема 5
Формирование аналитических показателей
Сопоставление показателей объема продукции и размеров авансированных основных и оборотных активов характеризует эффективность использования капитала, т. е. отдачу внеоборотных активов и оборачиваемость оборотных активов (9 группа).
Показатели всех 9 групп обусловливают размер финансового результата, на основе которого осуществляется расчет показателей рентабельности капитала (активов) (10 группа).
От соотношения активов и источников их формирования зависит финансовое состояние организации (11 группа).
Обобщающие аналитические показатели являются синтетическими, т. е. показатели одной группы определяют уровень и размер показателей другой группы.
Рассмотрим систему основных аналитических показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации.
Система основных показателей анализа финансового состояния
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения |
|
||
Коэффициент общей финансовой независимости (автономии) |
Собственный капитал / Валюта баланса |
Характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале |
Собственный капитал в обороте |
Собственный капитал минус Внеоборотные активы или Оборотные активы минус Заемный капитал |
Характеризует размер собственных источников финансирования, направленных на формирование оборотных активов |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов |
Собственный капитал в обороте / Оборотные активы |
Характеризует долю собственного капитала в формировании оборотных активов |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
Собственный капитал в обороте / Запасы |
Характеризует долю собственного капитала в формировании запасов |
|
||
Коэффициент абсолютной платежеспособности (денежной ликвидности) |
Денежные средства и Краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства |
Характеризует возможность погашения обязательств за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности |
Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения и Краткосрочная дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства |
Характеризует прогнозную платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности |
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы за минусом Долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства |
Характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств за счет мобилизации ликвидных оборотных активов |
|
||
3.1. Общие показатели оборачиваемости |
||
Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) (ресурсоотдача), оборотов |
Выручка / Средняя стоимость активов (капитала) |
Характеризует эффективность использования активов (капитала) |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов |
Выручка / Средняя стоимость оборотных активов |
Характеризует эффективность использования оборотных активов |
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов |
Выручка / Средняя стоимость нематериальных активов |
Характеризует эффективность использования нематериальных активов |
Фондоотдача |
Выручка / Средняя стоимость основных средств |
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия |
Коэффициент отдачи собственного капитала |
Выручка / Средняя стоимость собственного капитала |
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Показывает сколько выручки (руб.) приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала |
3.2. Показатели управления активами |
||
Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях |
Средняя стоимость запасов × Т1 / Выручка |
Показывает, за сколько дней (в среднем) оборачиваются запасы в анализируемом периоде |
Оборачиваемость денежных средств и денежных эквивалентов, в днях |
Средняя стоимость денежных средств и денежных эквивалентов × Т / Выручка |
Показывает период оборота денежных средств |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов |
Выручка / Средний размер дебиторской задолженности |
Показывает количество оборотов средств, находящихся в дебиторской задолженности |
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях |
Средний размер дебиторской задолженности × Т / Выручка |
Показывает за сколько дней (в среднем) погашается дебиторская задолженность предприятия |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов |
Выручка / Средний размер кредиторской задолженности |
Показывает, расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставляемый предприятию (т.е. представленные отсрочки по оплате ТМЦ, работ, услуг) |
Срок погашения кредиторской задолженности, в днях |
Средний размер кредиторской задолженности × Т / Выручка |
Показывает средний период возврата долгов предприятия по текущим обязательствам |