6.4 Факторный анализ показателей рентабельности

Цель задания

Освоение методики факторного анализа показателей рентабельности для определения уровня доходности организации.

Содержание задания

1. Факторный анализ рентабельности продаж

2. Факторный анализ рентабельности реализованной продукции

3. Факторный анализ рентабельности производственных средств

При анализе рентабельности продаж и рентабельности реализованной продукции рассчитывается количественное влияние следующих факторов:

• денежной выручки;

• себестоимости реализованной продукции;

• коммерческих расходов;

• управленческих расходов.

При анализе рентабельности производственных средств расчет ведется по следующим факторам:

• прибыли до налогообложения;

• средней остаточной стоимости основных средств;

• средней остаточной стоимости материальных запасов.

Методические указания к выполнению задания

Влияние отдельных факторов на показатели рентабельности определяется приемом цепных подстановок.

Факторная модель рентабельности продаж

,

где - рентабельность продаж, %;

- денежная выручка;

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Факторная модель рентабельности реализованной продукции

,

где - рентабельность реализованной продукции, %;

- денежная выручка;

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Факторная модель рентабельности производственных средств

,

где - рентабельность производственных средств, %;

- балансовая прибыль;

- средняя остаточная стоимость основных средств;

- средняя остаточная стоимость материальных запасов.

При оценке рентабельности производственных средств целесообразно учитывать следующие факторы:

• долю прибыли, полученной на 1 рубль реализованной продукции;

• фондоемкость продукции;

• материалоемкость продукции.

При определении количественного влияния факторов на изменение рентабельности производственных средств факторная модель создается на основе равенства

,

где - рентабельность производственных средств, %;

- доля прибыли, полученной на 1 рубль реализованной продукции;

- фондоемкость продукции;

- материалоемкость продукции.

Результаты расчетов заносятся в таблицы 34-36, рабочей тетради.

6.5 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Цель задания

Освоение методики факторного анализа рентабельности собственных средств для поиска резервов ее повышения.

Содержание задания

При определении факторов, оказывающих влияние на рентабельность собственного капитала, рассчитывают ряд взаимосвязанных коэффициентов:

1. коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли;

2. коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала;

3. коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

4. коэффициент текущей ликвидности;

5. коэффициент (доля) краткосрочных обязательств в капитале предприятия;

6. коэффициент финансовой зависимости.

Условия выполнения

Расчеты выполняются на основе данных формы №1 и формы №2.

Методические указания к выполнению задания

Факторная модель рентабельности собственного капитала

или

,

где - коэффициент рентабельности собственного капитала;

- чистая прибыль;

- денежная выручка;

- собственные оборотные средства;

- оборотные активы;

- краткосрочные обязательства;

- стоимость совокупных активов;

- собственный капитал;

- коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли;

- коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент (доля) краткосрочных обязательств в капитале предприятия;

- коэффициент финансовой зависимости.

Последовательность расчетов:

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента рентабельности продаж

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента оборачиваемости собственных оборотных средств

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента текущей ликвидности

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента краткосрочных обязательств в капитале предприятия

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости

Результаты расчетов заносятся в таблицу 37, рабочей тетради.