5. Валютные сделки “своп”–

Своп-сделки представляют собой комбинацию из спот- и форвардных сделок. Зачастую их называют валютным бартером.

Своп-сделка – валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контр-сделкой на определенный срок с теми же валютами.

По операциям “своп” наличная сделка осуществляется по курсу “спот”, который в контрсделке корректируется с учетом премии или дисконта (в зависимости от тенденций изменения валютного курса). В данном типе сделки клиент экономит на марже – разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Для банков данные операции также имеют определенные преимущества. Основное пре-

имущество заключается в том, что своп-сделки не создают открытой валютной позиции и временно обеспечивают валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

Сделки “своп” обычно осуществляются на срок от 1 дня до 6 месяцев, реже встречаются своп-сделки сроком исполнения до 5 лет.

Своп-операции совершаются между:

а) коммерческими банками;

б) коммерческими банками и центральным банком страны;

в) непосредственно между центральными банками стран.

В последнем случае они представляют собой соглашения о взаимном кредитовании в национальных валютах. С 1969 г. действует много-

сторонняя система взаимного обмена валют через Банк международных расчетов (БМР) в Базеле на базе операций “своп”. Такие двусторонние акции проводятся центральными банками стран для осуществления эффективных валютных интервенций.

Существует множество путей применения “свопов”. Так, они могут быть использованы:

1) как инструмент для приобретения иностранной валюты на ограниченный период по фиксированному обменному курсу (на основе схемы “своп”: “спот” против “форварда”);

2) для быстрого реагирования на изменения в ожидаемых входящих и исходящих валютных потоках путем сокращения или удлинения сроков своп-контрактов, которые уже были заключены (на основе схемы своп-сделки: “форвард” против “форварда”) и др.

 

6. Валютная позиция

Любой хозяйствующий субъект, вовлеченный во внешнеэкономическую деятельность, имеет валютную позицию.

Валютная позиция — соотношение требований и обязательств хозяйствующего субъекта в определенной валюте.

Валютная позиция может быть как открытой, так и закрытой. При совпадении требований и обязательств в данной валюте валютная позиция является закрытой, в противном случае говорят об открытой валютной позиции. Открытая валютная позиция разделяется на длинную и короткую позиции. Длинная валютная позиция предполагает, что обязательства хозяйствующего субъекта в валюте меньше, чем требования в ней. Короткая валютная позиция возникает, когда обязательства в валюте больше требований в ней на конкретную дату.

Хозяйствующий субъект, имеющий открытую валютную позицию, подвержен валютному риску. Международный менеджер должен оценить размеры открытой валютной позиции, величину валютного риска и приемлемые способы покрытия данного риска.

 

 

 

 

Тема 7.Валютные риски

1.Сущность валютных рисков

2. Содержание валютных рисков

3. Понятие о страховании валютных  рисков

4. Методы страхования валютных рисков

4.1. Защитные оговорки

4.2..Валютная корзина

4.3. Товарно-ценовая оговорка.

5. Современные методы страхования валютных рисков

5.1. Валютные опционы

5.2. Форвардные валютные сделки и валютные фьючерсы

5.3. Межбанковские операции «своп»