1. Поняття й ознаки фондової біржі

Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку - діяльність професійного учасника фондового ринку (організатора торгівлі) із створення організаційних, технологічних, інформаційних, правових та інших умов для збирання та поширення інформації стосовно попиту і пропозицій, проведення регулярних торгів фінансовими інструментами за встановленими правилами, централізованого укладення і виконання договорів щодо фінансових інструментів, у тому числі здійснення клірингу та розрахунків за ними, та розв'язання спорів між членами організатора торгівлі.

Фондова біржа - організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами.

Основними ознаками фондової біржі є:

1. Надає місце і способи як для первинного розміщення цінних паперів, так і для їх вторинного обігу.

2. Існування єдиних правил і технології обігу цінних паперів.

3. Існування процедури добору найбільш якісних цінних паперів, що відповідають вимогам біржі. Лістинг – процедура допуску цінних паперів до обігу на біржі. Делістинг – вилучення із обігу.

4. Членом біржі може стати фінансовий посередник, що дотримує вимоги, встановлені установчими документами і правилами фондової біржі.

5. Нагляд за членами біржі з позиції чесного ведення бізнесу, дотримання правил біржі і відповідності показників фінансової стійкості.

1. Укладання угод тільки між членами біржі.

2. Установлення системи офіційного котирування цінних паперів.

3. Централізація реєстрації угод і розрахунків по них.

2. Порядок створення фондової біржі

Підставою для здійснення фондовою біржею своєї діяльності в Україні є свідоцтво про реєстрацію фондової біржі, що видається Державною комісією з цінних паперів і фондового ринку.

Як організаційно-правова форма для фондових бірж передбачене акціонерне товариство. Фондова біржа повинна бути створена не менш ніж 20 засновниками - торговцями цінними паперами. Статутний фонд фондової біржі формується з такими обмеженнями:

частка статутного фонду, що належить одному акціонеру, не повинна перевищувати 5 %;

формування статутного фонду недержавними цінними паперами не допускається;

частка довгострокових державних цінних паперів (термін більш 1 року) не повинна перевищувати 30 %;

мінімальний розмір статутного фонду, сформований за рахунок внесків торговців цінними паперами (що мають дозвіл на здійснення комісійної і комерційної діяльності з цінними паперами), – не менш 10000 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян.

3. Організований ринок позабіржової торгівлі

Організована торгівля цінними паперами може здійснюватися не тільки на фондовій біржі, але і на позабіржовому ринку цінних паперів. Діяльність з організації торгівлі на позабіржовому ринку здійснюють торгово-інформаційні системи (ТІС). ТІС - це юридична особа, що здійснює діяльність з організації торгівлі на позабіржовому ринку і володіє чи керує електронною торгово-іформаційною мережею (ЕТІМ) чи іншою системою способів, що представляють можливість обміну пропозиціями купівлі і продажу цінних паперів.

Основними задачами торгово-інформаційних систем є:

1. Збір, обробка і поширення інформації про котирування й операції з цінними паперами.

2. Стандартизація правил здійснення операцій з цінними паперами.

3. Інформування своїх учасників про кон'юнктуру ринку позабіржової торгівлі.

4. Розробка заходів щодо захисту клієнтів і учасників ТІС від зловживань і правопорушень на ринку цінних паперів. Вирішення спірних питань між учасниками ТІС.

5. Облік укладених угод з цінними паперами і контроль за їх виконанням.

6. Надавати інформацію в сфері позабіржової торгівлі цінними паперами.

Змістовий модуль 6. Національна депозитарна система України

1. Структура і сфера діяльності Національної депозитарної системи України.

2. Реєстратори на фондовому ринку.

3. Основи створення і функціонування зберігачів на фондовому ринку.

Ключові слова: Національна депозитарна система, депозитарна діяльність, депозитарій, реєстратор, зберігач, номінальний власник, кліринг.

Література, що рекомендується

1. Закон Украины “О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине” от 10 декабря 1997 г. №710/97-ВР// Ведомости Верховной Рады Украины. – 1998. - №15. – Ст. 67.

2. Кравченко Ю. Рынок ценных бумаг в вопросах и ответах: Учебное пособие. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. – 528 с.

3. Поважный А.С. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учебное пособие. – Донецк: Издательство «Лебедь», 2000. – 627 с.