Запитання для самоконтролю

1. Що таке інвестиції?

2. Як класифікуються інвестиції?

3. У чому полягає сутність управління реальними інвестиціями?

4. Які умови оцінювання реальних інвестицій?

5. Які є методи оцінювання ефективності реальних інвестицій?

6. Що таке фінансові інвестиції?

7. У чому полягає завдання управління фінансовими інвестиціями?

8. Які є етапи формування політики управління фінансовими інвестиціями?

Тема 9. Управління фінансовими ризиками

1. Економічна сутність та класифікація фінансових ризиків підприємств.

2. Методи оцінювання вірогідності настання ризикової події.

3. Політика управління фінансовими ризиками.

1. Економічна сутність та класифікація фінансових ризиків підприємств

Поняття ризику характеризує невизначеність настання певних подій у майбутньому, а ступінь ризику відображає міру цієї невизначеності. У ринковій економіці існують різні можливості для інвестиційних вкладень. При виборі інвестором напряму вкладення капіталу одним із головних критеріїв є оцінка ризику.

Фінансовий ризик – це ризик не отримати задовільний фінансовий результат, його можна трактувати як невизначеність в отриманні майбутніх прибутків. Це також ризик не використати сприятливу ситуацію на ринку, тобто ризик упущених можливостей.

Непередбачуваність відсоткових ставок і валютних курсів впливає як на вартість фінансування, так і на доходність інвестицій. І якщо для суб’єктів господарювання інвестування коштів пов’язане зі створенням більш-менш стабільного за структурою портфеля цінних паперів, для фінансових посередників залучені на ринку кошти використовуються як для здійснення торгівлі фінансовими ресурсами, так і для надання іншими суб’єктами ринку фінансових послуг, а також для проведення різноманітних фінансових операцій.

До фінансових ризиків можна віднести:

1. Кредитний – це ризик несплати позичальником основного боргу та відсотків по ньому.

2. Відсотковий – це ризик, що відображає невизначеність, пов’язану з рівнем майбутніх процентних ставок.

3. Валютний – це ризик можливих втрат від зміни вартості іноземної валюти щодо національної.

4. Галузевий ризик – ризик, пов’язаний зі специфікою окремих галузей.

5. Операційний ризик – це ризик несприятливих змін валютного курсу за період проведення запланованої валютної операції.

6. Ризик ліквідності – ризик, пов’язаний із можливістю втрат при реалізації цінного папера через зміни оцінки його якості.

7. Інші види фінансових ризиків.

Класифікація фінансових ризиків.

1. За причинами виникнення розрізняють такі види фінансових ризиків:

• ризик, пов’язаний з нестабільністю законодавства і наявної економічної ситуації, умов інвестування та використання прибутку;

• зовнішньоекономічний ризик (можливість запровадження обмежень на торгівлю й поставки, закриття кордонів тощо);

• ризик несприятливих політичних змін у країні чи регіоні;

• ризик неповноти й неточності інформації проекту;

• ризик мінливості ринкової кон’юнктури;

• ризик природних катаклізмів;

• виробничо-технологічний ризик (аварії, вихід з ладу устаткування, виробничий брак тощо);

• ризик непередбачуваності дій учасників проекту.