36.Классификация и анализ имущества (активов) организации.

. В состав имущества предприятия входит:

1. внеоборотные активы предприятия—вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т д.

   1. основные средства предприятия

   2. нематериальные активы – патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на использование чего-нибудь, программное обеспечение, новые технологии и т д.

   3. долгосрочные вложения

   4. долгосрочные финансовые вложения

2. оборотные активы

   1. запасы

   2. дебиторская задолженность ДЗ(по МСФО только краткосрочная, у нас и икр-ая и долг-ая)

   3. денежные и приравненные к ним средства.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства(запасы) и в сфере обращения(дебиторская задолженность, денежная наличность).

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет колич так и ценового фактора.

Период оборачиваемости запасов(сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше период, тем меньше производственно-коммерческий цикл. Пз=(среднее сальдо по счетам производственных запасов * дни периода)/сумма ихрасходованных запасов за отчетный период.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения ГП на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям: Пгп=(среднее сальдо по счету ГП*дни периода)/сумма кредитового оборота по счету ГП.

Увеличение остатков НЗП может свидетельствовать с одной стороны о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением производственного цикла. Продолжит произв цикла(Ппц) равна времени, в теч кот производится продукция: Ппц=(средние остатки незавершенного строительства*дни периода)/сбст выпущенной продукции.

Оценивая состояние оборотных активов важно изучить качество и ликвидность ДЗ. Для этого используется показатель Период оборачиваемости ДЗ (Пдз) или период инкассации долгов. Пдз=(средние остатки ДЗ*дни периода)/ сумма погашенной ДЗ за период.

В проц анализа необх изучить динамику остатков ден нал-ти на счетах в банке и продолжит-ть нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется: Пдн=(ср остатки свод ден нал* дни периода)/сумма кредитных оборотов по счетам ден средств.

37.Понятие ликвидности и платежеспособности организации.

Ликвидность – 1) способность пред-я своевременно погашать свои обязат-ва. 2) спос-тьпредпр-я оперативно превращать активы в ден. форму.

Оценка ликвидности может быть дана со сторон: 1) как время, необходимое для обращения активов в ден. форму 2) как вер-ть продажи актива по опред. цене. След-но, для оценки ликвидности может быть использован ряд показ-й:

1.Собств. обор. К = СК – ВнА, ЧТА = ОборА – КЗ = СК + ДЗ – ВнА

Абсол. величина собств. обор. средств имеет значение только в сравнении с другими показателями, напр., с общей суммой обор. средств. Значение этого показателя должно быть больше 0,3. Т.е. не менее 30% обор. активов должно быть создано за счет собств. ресурсов предприятия.

2.Коэффициенты ликвидности Показывает, как много есть активов у предприятия для погашения всех долгов. Значение показателя должно быть не менее 1,7 (70% имущества останется для продолжения деятельности). Для точной оценки ликвидности необходимо до расчета коэфф-тов: 1) Оценить качество текущ активов и характер текущих пассивов. 2) Рассчитать время оборота этих активов и пассивов, т.е. средний промежуток времени, который необходим, чтобы обратить дебит. задолж-ть и запасы в ден. форму, а также время, которое может занять оплата текущих пассивов.

3. Индекс ликвидности = соотн-е текущих активов, взвешенных по длит-ти периода обращения их в ден. форму и их абсол. Величине. Рост показателя является отрицат. тенденцией.

4. Показ-ли ликвидности баланса, расчет которых предполагает сравнение средств по активу, сгруппир-х по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязат-ми по пассиву, сгруппир-х по срокам их погашения и расположенных в порядке их возрастания. Рассчитывается также коэффициент значимости, значение которого должно равно 1…2 для эффективной деятельности организации Показатели оборачиваемости. Платежеспособность. – способность предприятия своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам при бесперебойном осуществлении осн. деят-ти. В процессе анализа изучается текущая и перспект. П. Текущая может быть определена по данным баланса путем сравнения его плат. средств со срочными обязательствами. Для опред-я перспект. П. рассчитываются пок-ли ликвидности: 1)коэф. абсол. ликв-ти = отношению суммы ден. средств и краткоср. фин. вложений к сумме краткоср. обязательств. Его значение должно быть от 0,2 до 0,25. 2)коэф. срочной(быстрой) ликв-ти = отношению суммы ден. средств, краткоср. фин. вложений и дебит задолж-ти к сумме краткоср. обязательств. Значение от 0,7 до 0,8. 3)коэф. тек. ликв-ти = отношению суммы обор. средств к краткоср. фин. обязательствам. Значение от 2 до 2,5. Также рассчитываются пок-ли: 1) чистый обор. капитал = обор. активы – обязательства – долгоср.кредиты и займы; 2)доля чистого обор. капитала в тек. активах (в %); 3) доля ден. средств и фин. вложений в текущих активах(в %). По каждому коэф. можно провести факторный анализ. При расчете факторов тек. ликв-ти имеем кратный тип модели, исп-ся приём цепных подстановок. Условная подстановка рассчитывается как отношение обор. средств в базисной величине к краткоср.обязательствам на отч.дату.

38 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы предприятия разделяются на группы: А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы); АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения); А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

Пассивы группируются:

ПI - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

ПЗ - долгосрочные пассивы  (долгосрочные кредиты и займы);

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства: А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4.

Очевидно, что четвертое неравенство носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Сравнение же А1 и А2 с П1 и П2 показывает текущую ликвидность (т.е. платежеспособность в ближайшей перспективе), а АЗ с ПЗ - перспективную ликвидность (т.е. прогноз платежеспособности). Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величина отклонения.

Характеристика ликвидности дополняется и финансовыми коэффициентами. Здесь могут быть расчитаны.

1.Общий показатель ликвидности  =           А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3

Где, 0,5 и 0,3 есть весовые коэффициенты, устанавливающие срочность погашения.

Показывает отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, позволяет сравнивать балансы разных отчетных периодов и различных предприятий.

2. Показатель абсолютной ликвидности   =А1 П1+П2 Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время. Нормальным ограничением следует считать К≥0,2-0,5.

3. Показатель текущий ликвидности /покрытия/ =   А1+А2+А3 П1+П2

Показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

39.

Анализ платежеспособности организации

Показатель	Расчетная формула	Оптимальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	0,2 – 0,3
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	0,8 – 1
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства По уточненному расчету: (Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность): Краткосрочные обязательства	1,5 – 2

организации осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов с помощью коэфф. платежеспособности, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия и пояснений к бухгалтерскому балансу и являются

относительными величинами. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями. Для измерения платежеспособности рассчитывается три коэффициента].

Коэфф ликвидности организации

Каждый из трех коэфф. представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предпр. на момент времени (начало или конец отчетного периода). Перечисленные выше показатели представляют интерес не только для руков. Предпр., но и для внешних субъектов анализа: коэфф. абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэфф. Промеж. ликвидности – для банков, коэфф. текущей ликвидности – для инвесторов.Однако перечисл. коэфф. при характеристике платеж-сти имеют ряд недостатков: -- статичность, то есть эти показатели, исчисленные по данным бух. баланса и пояснений к нему, характеризуют имущественное положение предприятия на определенную дату и, следовательно, явл. одномоментными, поэтому их следует изучать только в динамике;-- происходит завышение коэфф. текущей ликвидности за счет включения в состав текущих активов «мертвых статей»;-- дебиторская задолженность может быть просроченной или маловероятной к взысканию, в этой связи значения коэфф.промежуточной и текущей ликвидности могут быть завышены за счет неликвидной дебиторской задолженности. Главным признаком несостоятельности предпр.явл. его неплат-сть. Для оценки стр-ры баланса и диагностики банкротства используют два коэфф.-- коэфф. текущей ликвидности;-- коэфф обеспеченности собств.оборотными средствами, который рассчит. как отношение собственных оборотных средств к сумме всех оборотных активов и показывает насколько собственные средства покрывают оборотные активы. Его нормативное значение должно быть не менее 0,1, то есть 10% оборотных активов должны покрываться собственными активами. (1)

где: СКО – сумма источников собственного капитала – это разность между итогом третьего раздела баланса и итогом первого раздела баланса;ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Стр-ра баланса предп.признается неуд., а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий -- коэфф.текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;-- коэфф. обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет знач. менее 0,1.

В случае если хотя бы один из указанных коэфф. не отвечает установленным выше требованиям, расс-тся коэфф. восстановления платеж-сти за предстоящий период (6 мес). Если коэфф. Удовл.нормативным значениям, рассчит. коэффициент возможной утраты платеж-сти за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предпр. восстановить (или утратить) свою платеж-сть в течение определенного, заранее назнач. периода выясняется с помощью коэфф. Восст-я (утраты) платеж-сти, пред-го в формуле , (2) где:  ,   – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца; Т – продолжительность отчетного периода, месяцы; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Коэфф. восстановления платежеспособности, принимающий знач. больше 1,свидетельствует о наличии реальной возможности у предп-я восстановить свою платеж-ость. Если этот коэфф. меньше 1,то предп-ие в течение 6 месяцев не имеет реальной возможности восстановить платеж-сть. Коэфф. утраты платеж-сти, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платеж-сть в течение 3 месяцев. Если этот коэфф. меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платеж-сть.