Глава 1 Теоретические основы банкротства (несостоятельности) предприятий

1.1. Роль банкротства в рыночных условиях и итоги строительно-инвестиционной деятельности

Регулирование несостоятельности является наиболее динамично развивающейся областью права в развитых зарубежных странах, а экономика государства определяет необходимость постоянного обновления соответствующих норм. Основное назначение института несостоятельности состоит в обеспечении предсказуемого распределения рисков для кредиторов. Правовое регулирование несостоятельности предприятий преследует цели защиты прав кредиторов, снижения уровня хозяйственных рисков в экономике и проведения реорганизации предприятий с перераспределением хозяйственных активов в пользу более эффективного собственника [24].

Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:

1. Реальное банкротство. Этот вид банкротства характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность, вследствие чего оно юридически объявляется банкротом [7].

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к его юридическому банкротству.

3. Криминальное банкротство. Это инструмент недобросовестного завладения собственностью. В любой стране с рыночной экономикой банкротство является одним из инструментов естественного процесса реструктурирования экономики. Однако в российских условиях банкротство предприятий стало самостоятельным видом криминального бизнеса.

Криминальное банкротство включает в себя:

– преднамеренное банкротство (ст. 196 УК РФ)

– фиктивное банкротство (ст. 197 УК РФ)

– неправомерные действия при банкротстве (ст. 195 УК РФ) [13].

Криминальные банкротства являются феноменом с несколькими неизвестными, которые следует выявить и обосновать для того, чтобы ответственность по ним могла наступить. Хозяйственная деятельность любого субъекта предпринимательской деятельности является многоплановой, получение и предоставление кредитов и заключение сделок не всегда оказываются выгодными и удачными операциями. Так как четких рецептов выгодного бизнеса не существует, то нельзя законодательно установить однозначные обязательные рамки предпринимательской деятельности. В связи с этим иногда трудно бывает установить умышленность тех или иных действий хозяйствующих субъектов при банкротстве, повлекших нанесение крупного ущерба. Кроме того, преступными действия предпринимателей в сфере банкротства становятся лишь при наличии причинной связи между самими действиями и их последствиями, выражающимися в имущественном ущербе.

Сомнительными с точки зрения криминальности являются банкротства предприятий, в недалеком прошлом благополучных в экономическом и финансовом отношении; уникальных предприятий оборонного комплекса, обладающих редкими разработками и технологиями; предприятий, после банкротства достающихся своему многолетнему конкуренту [6].

В таблице 1.1 представлены существующие виды банкротства.

Таблица 1.1 – Виды банкротства

Виды банкротства	Их содержание
Банкротство бизнеса	Банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, маркетинговой стратегией или использованием имеющихся ресурсов
Банкротство собственника	Банкротство, вызванное, в первую очередь, недостатком у собственника инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии нормальных основных фондов и трудовых ресурсов, разумной маркетинговой политики и востребованности выпускаемой продукции
Банкротство производства	Это, когда под влиянием первых двух факторов или в силу устаревшего оборудования, или из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и зарубежных производителей предприятие производит неконкурентоспособную продукцию и это состояние предприятия практически неустранимо путем смены управляющего или инвестиционными вливаниями без частичного или полного перепрофилирования производства
Недобросовестный менеджмент	Очень характерный для современных российских предприятий, к этому разряду принадлежат действия руководства предприятия, связанные со злостным уклонением от исполнения обязательств

Возможны и иные классификации банкротства. Например, виды банкротств можно определить на основании вызвавшей их причины.

Еще одну классификацию видов банкротства предлагает Т.Д. Аленичева [8]. Она выделяет экономическую несостоятельность, деловую несостоятельность, формально-юридическую несостоятельность; несостоятельность, переходящую в банкротство и собственно само банкротство. Данная классификация может быть охарактеризована как наиболее детализированная и полная, так как, по нашему мнению, в ней представлена логическая связь двух классификаций, предложенных выше. Здесь перечень видов банкротства соотнесен по стадиям банкротства следующим образом: экономическая несостоятельность является скрытой стадией банкротства, деловая и формально-юридическая несостоятельность характерны для стадии финансовой неустойчивости, и два последних вида банкротства присущи предприятию на стадии явного банкротства.

В зависимости от того, какие факторы (внешние или внутренние) стали коренной причиной несостоятельности предприятий, в экономике различают следующие типы банкротства [23].

– специфическое банкротство предприятия, функционирующего в сбалансированной экономике, возникшее по субъективным причинам, когда данное предприятие не смогло выполнить взятые на себя обязательства;

– массовое банкротство предприятий, функционирующих в условиях кризисного состояния экономики, когда они не способны решать экономические задачи в перспективе.

Правильное понимание назначения и эффективности института несостоятельности (банкротства) является определяющим с точки зрения результатов его функционирования. Будучи всесторонне разработанными, процедуры банкротства становятся гарантом благоприятных структурных сдвигов в долгосрочной перспективе. И, наоборот, при однобоких, не до конца продуманных и неправильно регламентированных процедурах банкротства уже в среднесрочной перспективе можно наблюдать неблагоприятные тенденции как в структуре экономики, так и в характере складывающихся экономических отношений.

Для того чтобы оценить состояние строительства, необходимо выделить возможные источники получения денежных средств строительными организациями. Источники инвестиций можно разделить на несколько видов: для жилищного строительства основную роль играют средства дольщиков, т.е населения; для строительства в целом – это бюджетные инвестиции, инвестиции девелоперов, а также заемные средства.

1. Средства дольщиков.

В виду финансового кризиса те компании, которые еще могут продолжать свою деятельность, тем не менее, вынуждены сокращать свои расходы, в том числе на заработную плату, что проявляется как в том, что рост уровня заработной платы большей части населения в ближайшее время не предвидится, так и в том, что многих сокращают. Возможность покупки квартиры для большинства связана с использованием средств ипотеки. Процессы трансформации финансовых потоков в валютные накопления в январе-феврале этого года также объясняют резкий отток частного капитала, что неблагоприятно для стройиндустрии.

Таким образом, легко объясним спад спроса на квартиры в строящихся домах, собственных средств населению не хватает, а привлечение ипотеки если и возможно, но только на запредельных ставках, на которые разумный покупатель никогда не согласится. Следовательно, снижение инвестиций со стороны дольщиков не только имеет место быть, но и в ближайшее время на приток денежных средств от дольщиков вряд ли стоит надеяться.

Более того, в основных строительных регионах (Москва, Московская область, Санкт-Петербург) еще до недавнего времени цены устойчиво повышались. Но когда разговоры о предстоящем снижении цен на недвижимость наложились на действительно обозначившиеся кризисные явления, покупатели поддались информационному давлению, и реальный спрос довольно резко трансформировался в отложенный.

2. Бюджетные инвестиции (дорожно-инфраструктурное строительство, бюджетное жилье).

В целях содействия развитию жилищного строительства и формированию рынка доступного жилья в 2008 году создан Федеральный фонд содействия развитию жилищному строительству. Также, по словам Премьер-министра В.В. Путина, важнейшим из локомотивов, который вытянет экономику, ему видится строительство. В 2009 году за счет федерального и регионального бюджетов, средств фонда ЖКХ и Агентства по ипотечному жилищному кредитованию будет израсходовано 440 млрд. руб. По его словам, эта сумма эквивалентна стоимости одной трети всего жилищного рынка в стране.

Что касается дорожно-инфраструктурного строительства, то позитивный сценарий будет выражаться в выполнении ранее принятых обязательств и планов по финансированию как из федерального, так и из региональных бюджетов.

Таким образом, этот источник денежных средств, может дать возможность хоть как-то продержаться, по крайней мере, на время разработки новой стратегии деятельности организации в условиях кризиса.

3. Инвестиции девелоперов.

В 2008 года девелоперы начали заявлять о вероятном сокращении инвестиций, в особенности проектов, финансируемых без привлечения средств покупателей. А именно прочей коммерческой недвижимости и многофункциональных комплексов (включая жилье), находящихся на первичной стадии и требующих значительных первоначальных вложений в инженерную инфраструктуру. Из-за того, что и для девелоперов доступ к заемным ресурсам практически закрыт.

4. Заемные средства

Самая неблагоприятная ситуация складывается именно с этим источником. Кризис, поразивший банковскую сферу, оказал влияние на процентные ставки кредитов. Многие банки перестали выдавать кредиты, остальные сильно завысили процент. В связи с эти очень немногие строительные организации могут себе позволить привлечение дополнительного кредита, также в большинстве случаев невозможно продолжение уже существующей кредитной линии или пролонгация неоплаченных кредитов [9].

В 2012г. в экономику России вложено 12568,8 млрд. рублей инвестиций в основной капитал (по полному кругу организаций, включая объемы инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами). По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем инвестиций увеличился на 6,6%.

Из общего объема инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) 52,2% составили инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения, 36,2% - в машины, оборудование, транспортные средства (из них 16,2% - в импортные), 4,8% - в жилища, прочие инвестиции в основной капитал составили 6,8%.

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) являлись привлеченные средства, которые составили 54,6% от их общего объема. За счет собственных средств осуществлялось 45,4% инвестиций. Из общего объема привлеченных средств доля бюджетов всех уровней составила 17,9% против 19,2% в 2011 году.

На долю организаций российской собственности в 2012г. приходилось 85,9% инвестиций в основной капитал, что на 1,6 процентного пункта больше, чем в 2011 году. Основной объем инвестирования осуществляли организации частной формы собственности (41,6%).

Значительный объем инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) направлен на развитие следующих видов экономической деятельности: транспорта и связи (26,7%); добычи полезных ископаемых (18,4%); обрабатывающих производств (16,1%); производство и распределение электроэнергии, газа и воды (11,8%); операций с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (7,9%).

Основными целями инвестирования в основной капитал являлись замена изношенной техники и оборудования, на это указали 70% от числа опрошенных респондентов (в 2011г. - 69%), автоматизация и механизация существующего производственного процесса -50% (в 2011г. – 47%), а также снижение себестоимости продукции и экономия энергоресурсов – по 42% респондентов (в 2011 г. 43% и 42% соответственно).

Исходя из целей, значительная часть инвестиций в основной капитал направлялась на приобретение машин и оборудования. Новые машины и оборудование отечественного производства приобретали 89% организаций, импортного производства - 45% организаций. На вторичном рынке отечественное оборудование покупали 24% организаций, импортное - 7%. На условиях финансового лизинга машины и оборудование приобретали 17% организаций (в 2011г. -14%). В 2012г. в основном приобретались электронно-вычислительная техника, транспортные средства, комплексы и технологические линии и отдельные установки технологического оборудования.

В обследованных организациях доля машин и оборудования в возрасте до 10 лет составила 40%, свыше 10 до 20 лет – 36%, свыше 20 лет – 20% от их наличия, 4% респондентов затруднились назвать средний возраст машин и оборудования.

Основным фактором, сдерживающим инвестиционную активность организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, является недостаток собственных финансовых средств. Эту причину отметили 64% руководителей организаций (на 4% больше, чем в 2011г.). Увеличилось количество респондентов, указывающих на несовершенство нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы (с 10% в 2011г. до 11% в 2012г.) и неудовлетворительное состояние технической базы (с 6% в 2011г. до 7% в 2012г.). Сократилось количество респондентов, указавших среди факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, неопределенность экономической ситуации в стране (с 31% в 2011г. до 26% в 2012г.), сложный механизм получения кредита для реализации инвестиционных проектов (с 14% в 2011г. до 13% в 2012г.) и низкую прибыльность инвестиций в основной капитал (с 11% в 2011г. до 10% в 2012г.).

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство» (по полному кругу организаций, включая объемы работ, не наблюдаемых прямыми статистическими методами в строительстве) в 2012г. составил 5711,8 млрд. рублей, или 102,4% к уровню соответствующего периода предыдущего года.

По данным обследования деловой активности строительных организаций, проведенного по состоянию на 10 ноября 2012г., индекс предпринимательской уверенности в строительстве в IV квартале 2012г. составил (-10%).

Среднесписочная численность работников в строительстве (по полному кругу организаций с учетом субъектов малого предпринимательства) в январе-декабре 2012г. составила 3,1 млн. человек и выросла по сравнению с соответствующим периодом 2011г. на 1,7%.

В 2012 году среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в строительстве составила 26,4 тыс. рублей, что на 10,2% выше уровня соответствующего периода 2011г. и на 1,4% ниже среднероссийского уровня.

По состоянию на 1 января 2013г. просроченную задолженность по заработной плате имели 43 строительные организации. Суммарная задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней и отсутствия собственных средств в строительных организациях составила 266 млн. рублей, или 17% от общего объема просроченной задолженности наблюдаемых видов экономической деятельности. По сравнению с началом 2012 года она снизилась на 23,3%, с предыдущим месяцем – на 39,1%. На предприятиях и в организациях строительства, имеющих перед работниками задолженность по заработной плате, ее суммарный объем составлял 2,5 месячных фондов заработной платы.

По итогам 2012 года сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) строительных организаций (без субъектов малого предпринимательства) в действующих ценах составил 157,5 млрд. рублей (3,5 тысяч строительных организаций получили прибыль в размере 222,7 млрд. рублей, 1,0 тысяч организаций имели убыток на сумму 65,2 млрд. рублей). Доля убыточных организаций, осуществляющих строительную деятельность, по сравнению с соответствующим периодом 2011г. уменьшилась на 2,8 процентного пункта.

В таблице 1.2 показаны основные показатели инвестиционно-строительного комплекса.

Таблица 1.2 – основные показатели состояния инвестиционно-строительного комплекса в 2012г.

Показатель	Значение
Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»	5711,8 млрд. рублей
Среднесписочная численность работников в строительстве	3,1 млн. человек
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в строительстве	26,4 тыс. рублей
Суммарная задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней и отсутствия собственных средств в строительных организациях	266 млн. рублей
Сальдированный финансовый результат	157,5 млрд руб., в том числе прибыль 222,7 млрд руб., убыток 65,2 млрд руб.