Розрахунок тривалості обороту активів

Показник	Розрахунок
Період обороту: активів	360 / коефіцієнт оборотності активів
дебіторської заборгованості К1	360 / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
запасів К2	360 / коефіцієнт оборотності запасів
кредиторської заборгованості (КЗ)	360 / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
Фінансовий цикл	К1 + К2 - КЗ, або тривалість операційного циклу - тривалість погашення кредиторської заборгованості
Якщо період обороту активів підприємства більше року, тобто за надто тривалий термін, то причинами цього можуть бути: значна сума активів; недостача грошових коштів для здійснення діяльності; тривалий термін реалізації готової продукції; значна частка запасів сировини в складі матеріальних запасів; повільний оборот дебіторської заборгованості

Показники ділової активності – це весь комплекс зусиль, що спрямовує підприємство на ринках продукції, праці, капіталу. Тобто, це виробнича та комерційна діяльність підприємства. Ділова активність підприємства проявляється передовсім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки різнобічних показників (табл. 2.18).

Коефіцієнт трансформації вказує на те, що показник в 2013 р. – 4,34, а в 2012 р. – 4,15, показує скільки отримано виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих в активі, що випливає з розрахунків на 0,19 збільшення.

Показник фондовіддачі вказує на те, скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів, цей показник помітно коливається і в 2013 р. становить – 15,6 (зменшення у порівнянні з іншими роками).

Позитивною є тенденція до збільшення цього показника. Проте зберігається закономірність: чим вища фондовіддача, тим нижчі витрати. Відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів; скільки на 1 грн. вартості необоротних активів реалізовано продукції.

Таблиця 2.18

Аналіз ділової активності ТОВ «ПАО»

Показник	Роки аналізу			Відхилення, (+;-)
	2011	2012	2013	2012	2013
Оборотність активів (обороти), коефіцієнт трансформації	5,35	4,15	4,34	-1,2	+0,19
Фондовіддача	16,9	18,02	15,6	+1,12	-2,42
Коефіцієнт оборотності обігових коштів	7,88	5,42	6,14	-2,46	+0,72
Коефіцієнт оборотності оборотних запасів	9,58	5,62	7,27	-3,96	+1,65
Період одного обороту обігових коштів	37,5	64,0	49,5	+26,5	-14,5
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	82,09	109,3	67,3	+27,2	-42,0
Період погашення дебіторської заборгованості:	4,38	3,29	5,34	-1,09	+2,05
Коефіцієнт оборотності готової продукції	1830,3	1586,9	1061,75	-243,4	-525,15

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів визначає кількість оборотів обігових коштів за період (рік), в 2013 році – 6,14, а в 2012 році – 5,42. Визначається скільки виручки припадає на одиницю обігових коштів. Швидкість обороту запасів і витрат, тобто число оборотів за звітний період, за який оборотні кошти перетворюються в грошову форму.

Коефіцієнт оборотності оборотних запасів визначає збільшення на 1,65: 2012 р. – 5,62, а в 2013 р. – 7,27, тобто збільшення коштів, які інвестовані у запаси.

Період обороту обігових коштів характеризує період, протягом якого запаси трансформуються в кошти. Позитивною є тенденція до зменшення показника, якщо це не перешкоджає нормальному процесу діяльності підприємства, не загрожує дефіцитом матеріальних ресурсів.

Період: 2012 р. – 64 дні, 2013 р. – 49 днів протягом яких запаси трансформуються в кошти. Як видно з розрахунків в 2013 р. це діє ефективніше.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує число оборотів за період комерційного кредиту, надаваного підприємством. При прискоренні оборотності відбувається зниження значення показника, що свідчить про поліпшення розрахунку з дебіторами. У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість: 2012 р. – 109,3, а в 2013 р. – 67,3, відбулося зменшення, а це є негативним.

Період погашення дебіторської заборгованості визначається як середній період індексації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення. За даними розрахунків в 2012 р. – 3,29, а в 2013 р. – 5,34, відбулося помітне збільшення, що вказує на те, що додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації.

Коефіцієнт оборотності готової продукції вказує на те, у скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції. Відбулося зменшення, що вказує на недостатню кількість коштів.

Отже, загальний висновок по аналізу даних показників вказує на те, що оборотність капіталу підприємства здійснюється поступово, але прибутковість все ж таки відповідає тим змінам, які проходять в процесі діяльності підприємства.

Згідно з розрахованими даними по ТОВ «ПАО» за 2011-2013 рр. стан ділової активності знаходиться на сталому рівні. Відхилення показників за 2012 р. та 2013 р. перебувають у коливанні від зменшення до збільшення. Найменшим показником щодо структури ділової активності визначене значення в 0,23% - коефіцієнт трансформації оборотності активів і визначає тенденцію отриманої виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих в активи. А найбільше значення структури питомої ваги є 106,6% фондовіддача 2012 р. і відповідає за одиницю основних виробничих фондів в сумі виручки грошових надходжень.

За результатами розрахунків показників ділової активності можна зробити висновок, що загалом підприємство можна визнати таким, що має стійкий, сталий рівень ділової активності.

Слід відмітити, що умовно кращою можна назвати діяльність підприємства у 2012-2013 роках, так як майже усі показники за це період кращі, ніж у попередній. Що стосується обіговості активів, то якщо за станом 2013 року можна говорити про покращення результатів. У порівнянні з попереднім періодом ситуація істотно не змінилася 0,95%, таким чином за станом 2013 року від 1 одиниці коштів, інвестованих у активи підприємство має 1,1 чистої виручки від реалізаціїї. Також має місце негативне явище зниження фондовіддачі, майже на 15%. Оборотність запасів збільшується, що свідчить про достатній рівень діяльності із запасами. Так період одного обороту запасів (днів) за станом 2013 року становить 49 днів, на відміну від 64 днів за станом на 2012 рік. Як видно із форми №1, підприємство має дебіторську заборгованість за товари, але разом з тим за станом 2013 року виручка на 1,6 рази перевищує середню дебіторську заборгованість. Проведений аналіз показників фінансового стану свідчать про необхідність розробки заходів, щодо підвищення та утримання покращення в фінансовому стану підприємства.

Зростання ефективності використання капіталу за напрямами розміщення у майно підприємства дозволяє скоротити потребу в ньому, так як між цими показниками існує зворотній зв’язок. Таким чином, по забезпеченню підвищення ефективності використання майна можна розглядати як заходи по скороченню потреби в позиковому капіталі і підвищенню темпів економічного розвитку підприємства за рахунок більш раціонального використання власних фінансових ресурсів. Формування оптимальної структури джерел фінансування майна підприємства полягає в тому, що основним джерелом фінансування повинен бути лише власний капітал і в деякій мірі довгостроковий позиковий капітал. Не є оптимальним фінансування майна (необоротних активів) за рахунок короткострокового позикового капіталу.

Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу), загальна сума отриманої виручки від реалізації продукції істотно збільшилася: 2012 р. – 4,15; 2013 р. – 4,34; разом з тим збільшилася і кількість оборотів обігових коштів з 5,42 до 6,14. Це говорить про те, що підприємство здійснює постійний безупинний процес обороту коштів, щодо збільшення прибутку. Також підприємство збільшило кількість оборотів коштів, які знаходяться в інвестованих запасах: 2012 р. – 5,62; 2013 р. – 7,27. Отож, обіг грошових ресурсів підприємства займає прибуткову позицію.

Рентабельність є відносним показником ефективності фінансово-господарської діяльності а отже і використання капіталу підприємства. Систематизацію показників рентабельності наведено на рис.2.1.

Рис.2.1. Відносні показники ефективності діяльності підприємства

Загальна формула витратних показників рентабельності має наступний вигляд (2.10):

Рв = *100%

(2.10)

де Рв - рентабельність, П- прибуток, В - витрати.

Розглянемо на прикладі розрахунок деяких показників рентабельності в аналітичній таблиці 2.5 на основі вихідних даних з балансу досліджуваного підприємства.

За даними таблиці 2.19 рівень показників ефективності діяльності є різним. Зокрема, відбулося погіршення багатьох з них. Значно скоротилися показники рентабельності звичайної діяльності (0,77 пункти), продажу продукції (0,41 пункти), підприємства (0,32 пункти), активів (0,81 пункти), власного та залученого капіталу (3,06 і 0,62 пункти).

Таблиця 2.19