- •1. Организационно – правовые формы предприятий и их влияние на обеспечение предприятия капиталом.
- •2. Финансовая отчётность предприятия, её основные пользователи и их цели.
- •3. Баланс предприятия, его агрегированная форма. Основные балансовые соотношения.
- •4. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами (Чистый оборотный капитал, операционная потребность в оборотных средствах, чистая потребность в денежных средствах).
- •5. Отчёт о прибыли и убытках предприятия и его анализ. Добавленная стоимость и её распределение.
- •6. Поток наличности предприятия. Виды деятельности предприятия и связанные с ними потоки денежных средств.
- •7. Операционный поток наличности (опн).
- •8. Поток оборотного капитала (пок) и поток капитальных затрат (пкз).
- •9. Отчёт о движении денежных средств и их использовании.
- •10. Основные финансовые коэффициенты, их значение. Коэффициенты ликвидности.
- •11. Основные финансовые коэффициенты, их назначение. Характеристики финансовой устойчивости.
- •12.Операционный и денежный циклы. Принцип оптимизации оборотных активов.
- •13.Финансирование оборотных средств.
- •14. Денежная наличность, необходимость содержания, методы управления.
- •15. Управление остатками денежных средств и ликвидностью.
- •16. Оптимизация запаса денежных средств.
- •17.Управление запасами. Определение рациональной величины запаса.
- •18. Оценка целесообразности закупки крупных партий со скидкой. Определение момента очередного заказа. Необходимость резервов. Контроль за величиной запасов.
- •19. Дебиторская задолженность, её образование и финансирование.
- •20.Условия предоставления товарного кредита. Скидки при оплате. Издержки при предоставлении товарного кредита.
- •21.Оценка целесообразности изменений в кредитной политике.
- •22.Фактор времени. Дисконтирование и его экономический смысл. Определение будущей приведенной стоимости финансовых активов.
- •23. Текущая стоимость бессрочного(перпетьютета) и срочного аннуитетов.
- •24.Финансовые рынки. Чем облигация отличается от акции. Почему требуемая доходность по акциям выше доходности по облигациям.
- •25.Текущая стоимость облигаций. Доходность облигаций.
- •26. Текущая стоимость акций. Норма рыночной капитализации.
- •27. Инвестиции. Источники средств. Цели инвестирования.
- •28. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Расчет чистого дисконтированного дохода.
- •29. Особенности расчета притоков и оттоков денежных средств.
- •30. Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям средней прибыли и срок окупаемости.
- •31 .Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям внутренней нормы прибыли и индекс прибыльности.
- •32.Оценка инвестиций по критерию внутренней нормы прибыли. Достоинства и недостатки метода.
- •33.Оценка инвестиций по критерию чистой приведенной стоимости. Основные достоинства метода.
- •34.Финансовое планирование. Составление бюджета наличности.
- •35. Краткосрочное финансирование на рынке. Краткосрочные векселя и
- •36.Краткосрочное банковское финансирование. Требования к обеспечению.Основные виды займов.
- •37. Банковские ссуды,основные разновидности. Кредитная линия.
- •38.Кредитование посредством овердрафта и контокоррентного счета.
- •39.Кредитование под обеспечение дебиторской задолженностью. Цессия.
- •40. Вексельный кредит (учетный и банковский векселями).Банковское кредитование через выставление аккредитива.Ссуды под залог запасов.
- •41. Факторинг. Стоимость факторингового финансирования.
- •42. Долгосрочное финансирование, его источники. Поток самофинансирования. Амортизация как источник финансирования.
- •43. Внешнее долгосрочное финансирование. Увеличение собственного капитала.
- •44. Плюсы и минусы заемного финансирования
- •45. Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа.
- •46. Долгосрочные банковские займы.
- •47.Облигационные займы.Что такое премиальные и дисконтные облигации.
- •48. Форфейтинг. Целевое финансирование закупок.
- •49. Цена капитала. Источники капитала,средняя цена капитала.
- •50.Дивидентна политика.
- •51.Лизинг.Его структура и разновидности.
- •52. Основные причины отделения собственности от управления.
- •53.Финансовая система, ее основные составляющие.
- •54.Основные функции финансовой системы.
- •55.Форвардный контракт и опцион. Опцион на покупку и продажу.
- •56.Показатели качетсва инвестиций и критерии целесообразности инвестирования.
9. Отчёт о движении денежных средств и их использовании.
Отчёт о движение денежных средств раскрывает информацию, от каких видов деятельности и в каких размерах были получены денежные средства и на что они были потрачены.
В отчёте о движении денежных средств выделяются 3 вида деятельности: 1. производственная деятельность, 2. инвестиционная; 3. финансовая.
Анализ отчёта о движении денежных средств проводится для того, чтобы лучше понять финансовое состояние предприятия.
Источники информации для составления отчёта о движение денежных средств: баланс и отчёт о прибылях и убытках. Отчёт о движении денежных средств составляется 1 раз в год. Составляется в 2 этапа:
1. оценивается изменение, произошедшие в балансе за отчётный период. Различают 2 вида изменений в балансе: 1. источники, 2. расходы. Одни приводят к ↓ денежных средств (расходы), а другие к их ↑ (источники).
2. составляется отчёт о источниках и использовании денег.
Источники: сокращение запасов, увеличение долгосрочных займов, увеличение кредиторской задолженности.
Использование: увеличение внеоборотных активов, увеличение ДЗ, увеличение краткосрочных заимствований.
Примерная структура отчёта о движение денежных средств.
I. Деньги на начало года
II. Операционная деятельность:
1. ЧП.
2. Амортизация.
3. Изменение КЗ.
4. Изменение запасов.
5. Изменение ДЗ и т.д.
Итого.
III. Инвестиционная деятельность: изменение внеоборотных активов и т.п.
Итого.
IV. Финансовая деятельность: изменение кр.ср. и дл.ср. задолженности и т.п.
Итого.
V. Чистое изменение количества денежных средств за период
VI. Деньги на конец года.
10. Основные финансовые коэффициенты, их значение. Коэффициенты ликвидности.
Финансовые коэффициенты используются для оценки финансового состояния предприятия. Являясь относительными показателями, устраняют влияние абсолютных размеров предприятия на его оценку. Использование финансовых коэффициентов позволяет сравнивать между собой предприятия различные по размерам и отраслевой принадлежности, что даёт возможность в первую очередь руководству и кредиторам более объективно оценивать различные аспекты финансового состояния.
Финансовые коэффициенты бывают 4-х групп:
1. Ликвидность.
2. Устойчивость.
3. Интенсивность использования.
4. Эффективность использования.
1. Ликвидность. Коэфф. ликвидности хар-т обеспеченность кратк. задолженности платёжными средствами или их источниками или иными ловами способность предприятия преобразовывать активы в деньги. Более всего интересуют кредиторов. Выделяют 3 коэффициента:
1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия).
Клик (покрытия) = Оборотные активы / Кратк. задолж.
Т.к. в запасах м.б. неликвиды, то используют следующий коэффициент.
2. К-т текущей ликвидности.
Ктек = (ДЗ + Деньги) / Кратк. задолж.
3. К-т абсолютной ликвидности.
Кабсл = Деньги (иногда добавляют выручку) / Кратк. задолженность.
2. Финансовая устойчивость – это способность предприятия выдерживать убытки. В первую очередь зависит от собственного капитала (СК), т.к. за его счёт покрываются убытки. Интересна для инвесторов и кредиторов. Существует 4 коэф. финансовой устойчивости:
1. Коэф. СК.
2. К-т заёмного капитал (общей задолженности).
3. Финансовый леверидж.
4. К-т, характеризующий способность расплатиться по % за кредит (покрытие % прибылью). В первую очередь зависит от собственного капитала (СК), т.к. за его счёт покрываются убытки. Интересна для инвесторов и кредиторов. Существует 4 коэф. финансовой устойчивости:
1. К-т СК. = СК / актив
2. К-т заёмного капитал (общей задолженности) = (заёмные средства + кредиторская задолженность) / актив
3. Финансовый леверидж = заёмные средства / СК
4. К-т, характеризующий способность расплатиться по % за кредит (покрытие % прибылью) = прибыль до уплаты % и налогов / сумма % по всем кредитам.
Банки считают приемлемым выдавать кредиты только тем, у кого этот показатель не ниже 4!!!
3. Показатели интенсивности управления активами. Интересуют всех участников предприятия. Чем выше интенсивность, тем при прочих равных условиях меньше потребность в капитале и соответственно выше отдача на инвестированный капитал.
Интенсивность использования активов характеризует ресурсоотдачу, т.е. величину выручки, приходящуюся на 1 руб. каптала, вложенного в данный вид актива. Интенсивность оценивается коэф. оборачиваемости:
1. К-т оборачиваемости запасов,
2. к-т оборачиваемости ДЗ,
3. к-т оборачиваемости оборотных активов,
4. к-т оборачиваемости оборотных средств,
5. продолжительность оборота запасов,
6. к-т фондоотдачи (интенсивность использования внеоборотных активов),
7. к-т отдачи активов (интенсивность средств, вложенных в активы предприятия).
4. Эффективность использования (рентабельность). Показатели рентабельности показывают способность предприятия генерировать прибыль. Существуют следующие показатели рентабельности: 1. рентабельность СК, 2. рентабельность активов, 3. маржа прибыли (доля прибыли, которую предприниматель хочет иметь).