- •1. Организационно – правовые формы предприятий и их влияние на обеспечение предприятия капиталом.
- •2. Финансовая отчётность предприятия, её основные пользователи и их цели.
- •3. Баланс предприятия, его агрегированная форма. Основные балансовые соотношения.
- •4. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами (Чистый оборотный капитал, операционная потребность в оборотных средствах, чистая потребность в денежных средствах).
- •5. Отчёт о прибыли и убытках предприятия и его анализ. Добавленная стоимость и её распределение.
- •6. Поток наличности предприятия. Виды деятельности предприятия и связанные с ними потоки денежных средств.
- •7. Операционный поток наличности (опн).
- •8. Поток оборотного капитала (пок) и поток капитальных затрат (пкз).
- •9. Отчёт о движении денежных средств и их использовании.
- •10. Основные финансовые коэффициенты, их значение. Коэффициенты ликвидности.
- •11. Основные финансовые коэффициенты, их назначение. Характеристики финансовой устойчивости.
- •12.Операционный и денежный циклы. Принцип оптимизации оборотных активов.
- •13.Финансирование оборотных средств.
- •14. Денежная наличность, необходимость содержания, методы управления.
- •15. Управление остатками денежных средств и ликвидностью.
- •16. Оптимизация запаса денежных средств.
- •17.Управление запасами. Определение рациональной величины запаса.
- •18. Оценка целесообразности закупки крупных партий со скидкой. Определение момента очередного заказа. Необходимость резервов. Контроль за величиной запасов.
- •19. Дебиторская задолженность, её образование и финансирование.
- •20.Условия предоставления товарного кредита. Скидки при оплате. Издержки при предоставлении товарного кредита.
- •21.Оценка целесообразности изменений в кредитной политике.
- •22.Фактор времени. Дисконтирование и его экономический смысл. Определение будущей приведенной стоимости финансовых активов.
- •23. Текущая стоимость бессрочного(перпетьютета) и срочного аннуитетов.
- •24.Финансовые рынки. Чем облигация отличается от акции. Почему требуемая доходность по акциям выше доходности по облигациям.
- •25.Текущая стоимость облигаций. Доходность облигаций.
- •26. Текущая стоимость акций. Норма рыночной капитализации.
- •27. Инвестиции. Источники средств. Цели инвестирования.
- •28. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Расчет чистого дисконтированного дохода.
- •29. Особенности расчета притоков и оттоков денежных средств.
- •30. Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям средней прибыли и срок окупаемости.
- •31 .Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям внутренней нормы прибыли и индекс прибыльности.
- •32.Оценка инвестиций по критерию внутренней нормы прибыли. Достоинства и недостатки метода.
- •33.Оценка инвестиций по критерию чистой приведенной стоимости. Основные достоинства метода.
- •34.Финансовое планирование. Составление бюджета наличности.
- •35. Краткосрочное финансирование на рынке. Краткосрочные векселя и
- •36.Краткосрочное банковское финансирование. Требования к обеспечению.Основные виды займов.
- •37. Банковские ссуды,основные разновидности. Кредитная линия.
- •38.Кредитование посредством овердрафта и контокоррентного счета.
- •39.Кредитование под обеспечение дебиторской задолженностью. Цессия.
- •40. Вексельный кредит (учетный и банковский векселями).Банковское кредитование через выставление аккредитива.Ссуды под залог запасов.
- •41. Факторинг. Стоимость факторингового финансирования.
- •42. Долгосрочное финансирование, его источники. Поток самофинансирования. Амортизация как источник финансирования.
- •43. Внешнее долгосрочное финансирование. Увеличение собственного капитала.
- •44. Плюсы и минусы заемного финансирования
- •45. Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа.
- •46. Долгосрочные банковские займы.
- •47.Облигационные займы.Что такое премиальные и дисконтные облигации.
- •48. Форфейтинг. Целевое финансирование закупок.
- •49. Цена капитала. Источники капитала,средняя цена капитала.
- •50.Дивидентна политика.
- •51.Лизинг.Его структура и разновидности.
- •52. Основные причины отделения собственности от управления.
- •53.Финансовая система, ее основные составляющие.
- •54.Основные функции финансовой системы.
- •55.Форвардный контракт и опцион. Опцион на покупку и продажу.
- •56.Показатели качетсва инвестиций и критерии целесообразности инвестирования.
47.Облигационные займы.Что такое премиальные и дисконтные облигации.
Облигационные займы - займы, осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций.
Условие выпуска облигационных займов - специальное положение в соглашении о выпуске облигационного займа. Различают позитивные и негативные условия выпуска.
Преимущества облигационных займов
привлечение значительных объемов денежных средств на длительный срок;
маневрирование при определении характеристик выпуска: все параметры облигационного займа (объем эмиссии, процентная ставка, сроки, условия обращения и погашения и т.д.) определяются эмитентом самостоятельно;
оперативное управления структурой и объемом задолженности региона, использование своих облигаций в качестве расчетного инструмента, оптимизация взаимозачетов;
льготный режим налогообложения;
финансовая независимость от одного или нескольких кредиторов за счет аккумулирования денежных средств различных категорий инвесторов;
выгодные условия привлечения финансовых средств за счет длительных сроков и учета реальной экономической обстановки и состояния финансового рынка;
создание публичной кредитной истории, прямое позитивное влияние на кредитный рейтинг. Полное и своевременное выполнение обязательств по своим облигационным займам позволит субъекту Федерации в будущем привлекать денежные средства (в том числе и по банковским кредитам) на более выгодных условиях.
Премиальные облигации-облигации, процентный доход по которым разыгрывается в форме денежных выигрышей.
Облигации дисконтные-облигации, которые продаются на творичном рынке по цене ниже номинала.
48. Форфейтинг. Целевое финансирование закупок.
Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Форфейтинг — специфическая форма кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на продавца обязательства.
В основном форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель.
Преимущества форфейтинговых сделок:
Форфейтер берет все риски на себя
Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й и т.д.
Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее велчиной продать не весь долг, а только его часть.
Целевое финансирование закупок
Для финансирования импорта капиталоемкого оборудования, запасных частей и комплектующих из стран Европы и Северной Америки банк предлагает воспользоваться целевыми средне- и долгосрочными кредитами под гарантии национальных экспортных кредитных агентств (ЭКА). Это особенно актуально в связи с ростом потребностей российских компаний в обновлении основных фондов и дефицита долгосрочных ресурсов в национальной банковской системе.
Механизм финансирования предполагает выделение западным банком средств российской компании или обслуживающему ее банку для целевого финансирования импортного контракта на закупку оборудования. Кредит выдается под гарантию национального экспортного кредитного агентства, что позволяет обеспечить привлечение недорогих ресурсов (даже с учетом комиссии ЭКА) в значительных объемах (от 1 до 50 млн. евро или долларов США) на срок от 1 до 9 лет.