40. Вексельный кредит (учетный и банковский векселями).Банковское кредитование через выставление аккредитива.Ссуды под залог запасов.

Вексельный кредит является внешним источником краткосрочного финансирования предприятия.

2 способа: 1) учетный вексельный кредит – учет векселей, Вексель – безоговорочное обязательство заплатить. При согласии банка п/п имеющее вексель может учесть его в банке, т.е. продать его банку до наступления срока платежа и получить его номин сумму за вычетом выплачиваемого банку вознаграждени, котрое включает в себя плату за немедленное предоставление денег и за риск, которы несет банк в связи с возможными неплатежами по векселям при наступлении срока их погашения. При учете векселей процент взимается не с суммы, получаемой заемщиком, а с номин суммы векселя, а процентн ставка наз-ся учетной, или дисконтом.

Дисконт = (учетн.ст./360)*срок до погашен*номинал векселя

Процесс учета векселя: 1. П/п передает банку вексель, сделав на нем передаточную надпись (индоссамент) 2. Банк кредитует п/п 3. При наступлении срока платежа банк реализует свое право на получение денег по векселю.

Обычно макс размер векс кред не должен превыш сред велич дебит задолж-ти, образующейся в рез-те продаж в кредит.

Для банков векс кредит-е снижает, но не устраняет риск потерь по учетным векселям. Чтобы его мин-ть банки предпочит учит-ть кр.ср.коммерч.векселя, например выдаваемые в кач-ве прдоплаты под поставк товаров или выполнение работ. Такие векселя связаны с пр-вом и обеспеч обычн ресурсами п/п-я.

2) вексельный кредит, выдаваемый векселями – вместо денег банк дает переводные векселя, которыми п/п может расплачиваться.

При векс кред-нии почти нет движения денег, т.е. деньги могут вообще не уходить из банка. Напр, если получатель векселя имеет счет в этом банке, то ст-ть этого крдита будет раза в 2 меньше.

Ссуда под залог запасов – вцелях сокращ-я расходов собств.кап. п/п может с согласия банка оплачивать закупки сырья и материалов за сч банковских займов, обеспечением которых служат сами запасы.

Требования к залогу: 1)рын.ст-ть запаса должна превыш размер поставляемой ссуды 2) запас должен быть ликвидным 3) ст-ть запаса должна быть гарантирована от потерь в рез-те случ происшествий (д.б. застрахован)

Величина проц.ставки завис от способ-ти запаса к хранению, стабильности цен на него и расходов, связанных с реализауией.

Для того, чтобы запас мог выполнять функцию залога, выдаче кредита должно предшествовать складирование запаса, которое пр-ся либо на складе общего пользования, либо на складе заемщика.

41. Факторинг. Стоимость факторингового финансирования.

Факторинг – продажа п/п-ем своих долговых требований спец компании, которая занимается взиманием платежей по долгам. В рез-те такой продажи п/п немедленно, т.е. до выплаты их покупателями, получает деньги и освобождается от работы по учету задолженности и ее взиманию.

Свои услуги факт.комп предоставляет не бесплатно, а за опред плату, взимая скидку (дисконт) с номин ст-ти приобретаемых долговых требований.

Факторинг освобождает п/п от издержек, связанных с взиманием деб.задолж. и перекладывает риск убытков от неплатежей с п/п-я на факт.комп. Поэтому часть платы зафакторинг можно рассматривать как своего рода страховку от неплатежей.

Проц.ставка при факторинге включает в себя процент за польз кредитом, плату за сбор платежей, страховку на случай неплатежа.

Использ-е факторинга в кач-ве источника кр.ср.кредитования позволяет п/п-ю освободиться от деб.задолж, но требует от него соотв-щих издержек, которые необх сопоставить с затр на получение заемн ср-в из др источников.

Ст-ть факторинга опр-ся след образом: 1) опр велич деб.задолж, ликвидируемой в рез-те факторинга; 2) вычисл оборачиваемость данной деб.задолж; 3) опр удельн проц.ставку, приходящуюся на один оборот; 4)опр ст-ть кредитования = уд.проц.ставка*оборач-ть деб.задолж

Цессия – уступка прав на получение денег по обязательствам.

Передача прав на получение причитающихся п/п-ю денег не освобождает его от ответ-ти за взыскание платежей. Объем предоставляемого кредита всегда меньше суммы платежей по заложенным обязательствам. (50-80% от номин ст-ти залога)