- •1. Организационно – правовые формы предприятий и их влияние на обеспечение предприятия капиталом.
- •2. Финансовая отчётность предприятия, её основные пользователи и их цели.
- •3. Баланс предприятия, его агрегированная форма. Основные балансовые соотношения.
- •4. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами (Чистый оборотный капитал, операционная потребность в оборотных средствах, чистая потребность в денежных средствах).
- •5. Отчёт о прибыли и убытках предприятия и его анализ. Добавленная стоимость и её распределение.
- •6. Поток наличности предприятия. Виды деятельности предприятия и связанные с ними потоки денежных средств.
- •7. Операционный поток наличности (опн).
- •8. Поток оборотного капитала (пок) и поток капитальных затрат (пкз).
- •9. Отчёт о движении денежных средств и их использовании.
- •10. Основные финансовые коэффициенты, их значение. Коэффициенты ликвидности.
- •11. Основные финансовые коэффициенты, их назначение. Характеристики финансовой устойчивости.
- •12.Операционный и денежный циклы. Принцип оптимизации оборотных активов.
- •13.Финансирование оборотных средств.
- •14. Денежная наличность, необходимость содержания, методы управления.
- •15. Управление остатками денежных средств и ликвидностью.
- •16. Оптимизация запаса денежных средств.
- •17.Управление запасами. Определение рациональной величины запаса.
- •18. Оценка целесообразности закупки крупных партий со скидкой. Определение момента очередного заказа. Необходимость резервов. Контроль за величиной запасов.
- •19. Дебиторская задолженность, её образование и финансирование.
- •20.Условия предоставления товарного кредита. Скидки при оплате. Издержки при предоставлении товарного кредита.
- •21.Оценка целесообразности изменений в кредитной политике.
- •22.Фактор времени. Дисконтирование и его экономический смысл. Определение будущей приведенной стоимости финансовых активов.
- •23. Текущая стоимость бессрочного(перпетьютета) и срочного аннуитетов.
- •24.Финансовые рынки. Чем облигация отличается от акции. Почему требуемая доходность по акциям выше доходности по облигациям.
- •25.Текущая стоимость облигаций. Доходность облигаций.
- •26. Текущая стоимость акций. Норма рыночной капитализации.
- •27. Инвестиции. Источники средств. Цели инвестирования.
- •28. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Расчет чистого дисконтированного дохода.
- •29. Особенности расчета притоков и оттоков денежных средств.
- •30. Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям средней прибыли и срок окупаемости.
- •31 .Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям внутренней нормы прибыли и индекс прибыльности.
- •32.Оценка инвестиций по критерию внутренней нормы прибыли. Достоинства и недостатки метода.
- •33.Оценка инвестиций по критерию чистой приведенной стоимости. Основные достоинства метода.
- •34.Финансовое планирование. Составление бюджета наличности.
- •35. Краткосрочное финансирование на рынке. Краткосрочные векселя и
- •36.Краткосрочное банковское финансирование. Требования к обеспечению.Основные виды займов.
- •37. Банковские ссуды,основные разновидности. Кредитная линия.
- •38.Кредитование посредством овердрафта и контокоррентного счета.
- •39.Кредитование под обеспечение дебиторской задолженностью. Цессия.
- •40. Вексельный кредит (учетный и банковский векселями).Банковское кредитование через выставление аккредитива.Ссуды под залог запасов.
- •41. Факторинг. Стоимость факторингового финансирования.
- •42. Долгосрочное финансирование, его источники. Поток самофинансирования. Амортизация как источник финансирования.
- •43. Внешнее долгосрочное финансирование. Увеличение собственного капитала.
- •44. Плюсы и минусы заемного финансирования
- •45. Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа.
- •46. Долгосрочные банковские займы.
- •47.Облигационные займы.Что такое премиальные и дисконтные облигации.
- •48. Форфейтинг. Целевое финансирование закупок.
- •49. Цена капитала. Источники капитала,средняя цена капитала.
- •50.Дивидентна политика.
- •51.Лизинг.Его структура и разновидности.
- •52. Основные причины отделения собственности от управления.
- •53.Финансовая система, ее основные составляющие.
- •54.Основные функции финансовой системы.
- •55.Форвардный контракт и опцион. Опцион на покупку и продажу.
- •56.Показатели качетсва инвестиций и критерии целесообразности инвестирования.
18. Оценка целесообразности закупки крупных партий со скидкой. Определение момента очередного заказа. Необходимость резервов. Контроль за величиной запасов.
Для того, чтобы оценить целесообразность закупки крупных партий со скидкой необходимо сопоставить экономию на цене сырья (цена * скидка * годовой объём закупок) с дополнительными затратами на содержание и пополнение запасов (S = 0,5*q0*Ц*s1 + (Q/q)*s2)
Определение момента очередного заказа необходимо для того, чтобы не оставить производство без сырья и в тоже время не допустить излишних расходов на содержание и пополнение запасов. Заявки на поставку очередной партии необходимо подавать заблаговременно, до исчерпания запаса. Предельный уровень запаса (qmin), при достижении которого следует подавать заявку на его пополнение, равен произведению среднего расхода запаса на период, требующийся на выполнение заявки.
Необходимость резервов. При пилообразной модели формирования и расходования запаса удельный (приходящийся на один период) расход qнорм запаса и период tн, необходимый для его пополнения, являются постоянными. Однако на практике под воздействием случайных факторов значение этих параметров будет колебаться выше или ниже их среднего уровня, заложенного в расчёты. Вызванные этим потери, как правило, настолько велики, что предприятию выгодно нести расходы по содержанию страхового запаса (резерва), гарантирующего непрерывное обеспечение производства необходимым сырьём и материалами. Максимальная величина страхового запаса qстр равна разности двух величин: произведения максимального суточного расхода qmax запаса на максимальный период выполнения заказа tmax и произведения нормативного суточного расхода qнорм на нормативный срок выполнения заказа tнорм:
qстр = qmax * tmax - qнорм * tнорм
Контроль за величиной запасов. Обычно на предприятиях номенклатура запасов достаточно велика, поэтому контроль по каждому виду запасов занятие весьма трудоёмкое и дорогое. В последнее время для контроля за величиной запасов используются компьютеры. Но для тех предприятий, которые не оснащены данной системой, рекомендуется использовать метод АВС, который учитывает неравномерное распределение стоимости запасов по отдельным номенклатурным группам. Согласно этому методу все запасы разделяются на 3 группы по величине их стоимости. Соответственно: А – запасы, стоимость которых составляет основную часть (70-80%) суммарной стоимости всех запасов. Это ограниченная группа номенклатуры запасов. С – наиболее многочисленная группа, состоящая из дешёвых запасов, суммарная стоимость этой группы весьма и весьма мала. Контроль за наличием и пополнением оптимальными партиями запасов группы С требует затрат, превышающих ожидаемый эффект от контроля за их величиной. Запасы группы В занимают промежуточное положение. Для них нет смысла использовать оптимизационные методы, но контролировать закупки этих запасов следует более внимательно.
При использовании метода АВС основное внимание уделяется управлению запасами, входящими в группу А. Здесь имеет смысл использовать научные методы управления запасами, т.к. стоимость этих запасов велика и даже небольшой процент экономии может сохранить достаточно крупную сумму.