Тема 8. Транснациональная корпорация как субъект мировой экономики

В настоящее время наиболее совершенным индикатором тенденций развития международного производства являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ), которые выступают в качестве основного инструмента формирования международного производства. По прямым инвестициям имеется большой объем систематизированного статистического материала, достаточный для того, чтобы оценить участие ТНК различной страновой принадлежности в международных производственных процессах, включая их деятельность в различных отраслях.

В 2012 г. мировые притоки ПИИ составили 1351 млрд. долл. США, оттоки – 1391 млрд. долл. США, а мировые ввезенные и вывезенные накопленные ПИИ в том же году составили, соответственно, 22,8 трлн. долл. США и 23,6 трлн. долл. США.

Бурная активность ТНК в разных сферах мировой экономики в 2000-х гг. привела к тому, что уже в 2010 г. в рамках международного производства создавалось около 25% мирового ВВП (или 16 трлн. долл. США), из которых 14% приходилось на материнские компании, а 11% – на их филиалы. Остальная часть мирового ВВП приходилась на отечественный (внутренний) бизнес стран (более 50%) и государственный сектор (около 24%)2. Следует подчеркнуть, что ключевую роль в достижении данных результатов сыграли ведущие ТНК. Так, на 500 ведущих ТНК мира приходится свыше 1/3 экспорта обрабатывающей промышленности, ¾ мировой торговли сырьевыми товарами, 4/5 торговли новыми технологиями. В целом 500 ТНК контролируют 70% мировой торговли, а 400 ТНК – половину всех прямых иностранных капиталовложений.

В ТНК занято более 70 млн сотрудников, т.е. каждый десятый занятый в мире, исключая сельское хозяйство (в компании «DaimlerChrysler AG» работает порядка 467 тыс. человек, «GeneralMotors » – 398 тыс. человек, «FordMotor» – 364,5 тыс., «Siemens» – 443 тыс. и т.д.).

Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций составляет 3,2 трлн долл., а объем продаж заграничных филиалов ТНК – 6,4 трлн долл., это больше, чем весь мировой экспорт (6,1 трлн долл.). Продажи этих зарубежных филиалов растут на 20–30% быстрее, чем прямой экспорт ТНК. Что касается иностранных прямых инвестиций ТНК, то в последние годы они росли в 3 раза быстрее, чем внутренние инвестиции, хотя на их долю приходится всего 6% ежегодных инвестиций в промышленно развитых странах.

Критерии отнесения корпораций к транснациональным:

1. Количество стран, в которых действует компания (в соответствии с различными подходами минимум составляет от 2 до 6 стран);

2. Определенное минимальное число стран, в которых размещены производственные мощности компании;

3. Определенный размер, которого достигла компания;

4. Минимум доли иностранных операций в доходах или продажах фирмы (как правило, 25%);

5. Владение не менее, чем 25% «голосующих» акций в трех или более странах - тот минимум долевого участия в зарубежном акционерном капитале, который обеспечивал бы фирме контроль над экономической деятельностью зарубежного предприятия и представлял бы прямые зарубежные инвестиции;

6. Многонациональный состав персонала компаний, состав ее высшего руководства.

Отдельные страны по-разному вовлечены в вывоз ПИИ (в российской статистике для экспортируемых прямых инвестиций используют термин ПЗИ — прямые зарубежные инвестиции). В нем преобладают развитые страны, особенно западноевропейские — у нескольких малых европейских стран масштабы национальной экономики сопоставимы с контролируемым с их территории зарубежным производством товаров и услуг, хотя этот контроль часто осуществляют не их собственные, а действующие на их территории иностранные ТНК. Из крупных стран по-прежнему следом за США лидерство удерживает Великобритания. У менее развитых стран за последние десятилетия появилось много своих ТНК, особенно у Китая, хотя Россия от него отстает не слишком сильно. Отдельное внимание необходимо обратить на офшоры, которые являются крупными экспортерами ПИИ во многом благодаря «путешествующим по кругу» инвестициям (round-tripping investnent), т.е. тем, которые возвращаются в свои страны из офшоров обратно, приобретя там иностранную юрисдикцию и сэкономя на налогах.

В импорте ПИИ, как и в их экспорте, доминируют развитые страны, особенно государства-члены ЕС. По сути, ТНК обеспечили здесь неформальную корпоративную интеграцию наряду с формальной интеграцией на уровне государств, через трансграничные производственные связи ТНК цементируя созданные политиками конструкции. Это важно учитывать в рамках постсоветской интеграции, где пока взаимные ПИИ не слишком велики, хотя и растут быстро — на них приходится менее 7% всех ПИИ внутри СНГ.

Таблица Страны происхождения ведущих нефинансовых ТНК мира в 2012 г.

Страна	Число ТНК	Их суммарные зарубежные активы, млрд. долл.	Средний индекс транснационализации	Крупнейшая национальная ТНК
США	22	1731,4	62,8	General Electric
Великобритания	14	1331,8	70,3	Royal Dutch Shell
Франция	14	1002,2	70,1	Total
Германия	10	871,8	70,4	Volkswagen
Япония	8	678,6	72,6	Toyota Motor
Швейцария	5	378,3	64,4	Nestle
Италия	3	349,4	64,7	Eni
Испания	3	221,9	62,2	Telefonica
Швеция	3	126,1	58,3	Vattenfall
Китай	2	111,9	56,7	CITIC

Таблица Ведущие российские фирмы под контролем иностранных инвесторов

Фирма	Место в рейтинге «Эксперт-400»	Объем реализации   в 2012, млрд. руб.	Отрасль	Страна базирования фактического инвестора
ТНК-ВР*	6	1241,0	нефтегазовая	Великобритания
ВымпелКом**	22	340,3	телекоммуникации	Норвегия (Telenor)
Фольксваген	32	258,8	автомобильная	Германия
Ашан	35	232,6	торговля	Франция
Метро Кэш энд Керри	44	186,2	торговля	Германия
Дж.Т.И.	47	165,8	табачная	Япония
ПепсиКо	50	151,1	пищевая	США
Ниссан	55	142,6	автомобильная	Япония
Филип Моррис	61	128,9	табачная	США
Проктер энд Гэмбл	80	104,8	химическая	США

* В 2011 г. 50% акций принадлежало «BP», с 2013 г. под полным российским контролем. ** В середине 2013 г. 56% акций, в том числе 48% голосующих акций, принадлежало российской «Алтимо», однако в 2012 г. больше 50% принадлежало иностранцам, прежде всего «Telenor», которой теперь принадлежит 33% акций, в том числе 43% голосующих.  Источник: Рейтинговое агентство «Эксперт» (http://raexpert.ru).

Топ-10 компаний, опубликованный 7 июля 2014 года. Финансовый год этих компаний закончился до 31 марта 2014 года.

№	Компания	Страна	Отрасль	Выручка
1	Wal-Mart Stores		розничная торговля	$476,3 млрд
2	Royal Dutch Shell	★	добыча и переработка нефти и газа	$459,6 млрд
3	Sinopec		добыча и переработка нефти и газа	$457,2 млрд
4	China National Petroleum		добыча и переработка нефти и газа	$432,0 млрд
5	Exxon Mobil		добыча и переработка нефти и газа	$407,7 млрд
6	BP		добыча и переработка нефти и газа	$396,2 млрд
7	State Grid		электроэнергетика	$333,4 млрд
8	Volkswagen		производство автомобилей	$261,5 млрд
9	Toyota Motor		производство автомобилей	$256,5 млрд
10	Glencore International		оптовая торговля	$232,7 млрд