Методика анализа рентабельности по системе « Директ – костинг»
Отечественная методика анализа рентабельности не учитывает взаимосвязь факторов, определяющих её уровень. По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с его изменением происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. В действительности, и прибыль и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов постоянна.
Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используют следующую факторную модель:
Последовательно заменяя базисный уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет реализованной продукции (VРПобщ), её структуры (Удi), цены (Ц), удельных переменных расходов (b) и суммы постоянных затрат (А).
Аналогичным образом проводится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:
Rрп
Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие – более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.
Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).
Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1 Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):
3 < Ипл
2 Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
3 = Ипл
3 Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской идр.:
З= Ипл + Ивр
4 Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
З>Ипл + Ивр
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.