Анализ движения денежных средств

Анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств проводят на основе данных отчета о движении денежных средств и финансовой части бизнес-плана. В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов на год по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - и по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия.

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования.

По операционной деятельности чистый денежный поток (ЧДП) прямым методом определяется следующим образом:

ЧДП_од = В_рп + П_ав + ПП_од – О_тмц – ЗП – НП – ПВ_од,

где В_рп – выручка от реализации продукции и услуг;

П_ав - полученные авансы от покупателей и заказчиков;

ПП_од - сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

О_тмц - сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП – сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

НП – сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

ПВ_од - сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Косвенный метод более предпочтителен, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской и кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

По операционной деятельности чистый денежный поток (ЧДП) косвенным методом определяется следующим образом:

ЧДП_од = ЧП_од + А_м ± ∆ДЗ ± ∆З_тмц ± ∆КЗ ± ∆ДБП ± ∆Р ± ∆П_ав ± ∆В_ав,

где ЧП_од - сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

А_м - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

∆ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;

∆З_тмц - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

∆КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности;

∆ДБП - изменение суммы доходов будущих периодов;

∆Р - изменение суммы резерва предстоящих расходов;

∆П_ав - изменение суммы полученных авансов;

∆В_ав - изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия.