Материально-техническое и информационное обеспечение дисциплины

1. Для ознакомления с финансовой информацией рекомендовать студентам посещение Интернет – сайтов:

www.minfin.ru – Министерство финансов Российской Федерации

www.nalog.ru – Федеральная налоговая служба Российской Федерации

www.ach.gov.ru – Счетная палата Российской Федерации

www.cbr.ru – Центральный банк Российской Федерации

www.gks.ru – Федеральная служба государственной статистики Российской Федерации

www.micex.ru – Московская межбанковская валютная биржа

www.rbc.ru – Информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг"

2. Использование Информационно-правовых систем «Консультант Плюс» и «Гарант».

Инвестиция - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов отраслей народного хозяйства.

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В условиях централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции, являясь более широким понятием, охватывают и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Под инвестициями понимаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложений инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

Экономика переходного периода приводит к постепенному изменению структуры капитальных вложений по формам собственности. Однако в настоящее время, как видно из табл.1.1, доля инвестиций в государственную собственность по-прежнему остается наибольшей.

Таблица 1.1. Структура капитальных вложений по формам собственности[1]

Показатели	2 полугодие 2004 г.
	трлн. руб.	%, к итогу
Капитальные вложения по предприятиям и организациям всех форм собственности В том числе: государственной муниципальный смешанной частной	34,4 14,1 3,2 10,4 5,5	100 41 9 30 16

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе и иностранные, а также государства и международные организации. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществить реализацию инвестиционного проекта.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

- ценные бумаги (акции, облигации и др.);

- целевые денежные вклады;

- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензией или сертификатом на право осуществления такой деятельности. Перечень работ, подлежащих лицензированию, порядок выдачи лицензий и сертификатов установлены Правительством РФ[2] .

Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор между ними. Заключение договоров, выбор партнеров, определение обязательств любых других условий хозяйственных взаимоотношений являются исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности. Условия договоров, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия. Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности.

Законодательством, действующим на территории РФ, гарантируется защита инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, к ним также не могут быть применены меры, равные указанным по последствиям. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов РФ и субъектов Федерации.

На прединвестиционной стадии разработки инновационного проекта практически завершенными являются НИОКР нововведений, полностью снимается неопределенность относительно технических параметров проекта. В этих условиях наиболее значимыми для оценки эффективности проекта при решении вопроса о его дальнейшей реализации являютсяэкономические (коммерческие) показатели. На этом этапе разработки инновационного проекта его характеристики практически не отличаются от любого инвестиционного проекта:

o потребность в инвестициях для организации производства и реализации нововведения (товара, услуги), которая может быть оценена с достаточной степенью достоверности на основе планируемых масштабов реализации проекта;

o наличие неопределенности в объемах продаж (вероятности коммерческого успеха), уровень которой зависит как от внутренних факторов (глубины и направленности маркетинговых исследований), так и внешних факторов (конъюнктура рынка). В этом случае на прединвестиционной стадии инновационные проекты могут оцениваться с помощью показателей, характеризующих эффективность инвестиций.

Следует остановиться более подробно на особенностях учета затрат в оценке эффективности инновационного инвестиционного проекта.

Затраты в инновационной деятельности делятся на части. Одна часть идет на выполнение и реализацию конкретных исследований, разработок и проектов, другая - на содержание и функционирование инновационных предприятий и организаций. (Инновационным предприятием может быть НИИ, ведущий фундаментальные исследования, ОКР, или проектная организация, разрабатывающая техническую документацию, или производственное предприятие, осваивающее новую технологию или массовый выпуск новой продукции.) В соответствии со ст. 253 Налогового кодекса РФ расходы, связанные с производством и реализацией, включают в себя расходы на научные исследования и опытно-конструкторские разработки.

Затраты на выполнение и реализацию конкретных исследований (инноваций) - это выраженные в денежной форме расходы, связанные с проведением различных видов инновационной деятельности, выполняемой в масштабе инновационного предприятия. В составе этих затрат выделяются текущие и капитальные затраты.

Текущие затраты включают затраты на оплату труда работников, занятых разработкой и внедрением технологических инноваций, отчисления на социальные нужды и другие расходы, не относящиеся к капитальным затратам, а именно затраты на приобретение сырья, материалов, оборудования и прочие расходы, необходимые для обеспечения инновационной деятельности.

Капитальные вложения представляют собой долгосрочные инвестиции. Это ежегодные затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), они не предназначены для продажи, осуществляются в связи с разработкой и внедрением технологических инноваций. Сюда включаются затраты на приобретение машин, оборудования, сооружений, земельных участков, объектов природопользования для проведения инновационной деятельности.

На практике существует несколько классификаций затрат на инновации. Наиболее представительная классификация затрат представлена в учебно-методическом пособии "Инновационный менеджмент".

Затраты разделяют по виду инновационной деятельности:

o затраты на НИР, ОКР, они связаны с внедрением новых продуктов и технологических процессов;

o затраты на приобретение прав промышленной собственности и прочих научно-технических нематериальных активов;

o затраты на производственное проектирование;

o затраты на инструментальную подготовку, организацию и пуск производства, в том числе на программные средства, на подготовку и переподготовку персонала, на опытное производство и испытания;

o затраты на приобретение машин и оборудования, связанные с внедрением новых или усовершенствованных продуктов или технологических процессов;

o затраты на маркетинг. По виду затрат различают:

o первоначальные затраты или инвестиционные издержки:

- затраты на оплату НИР и ОКР, приобретение лицензий;

- стоимость проектно изыскательских работ;

o затраты на подготовку и проведение строительно-монтажных работ, на приобретение, монтаж и испытания оборудования, на содержание аппарата управления строящегося предприятия, подготовку персонала, создание социальной и технологической инфраструктуры, па преодоление отрицательных социальных и экологических последствий реализации проекта, страховые взносы в предироизводственный период; капитальные вложения в создание и прирост оборотных средств для реализации проекта (создание нормативных запасов сырья, материалов, энергоресурсов, запасных частей, незавершенного производства, готовой продукции) и т.д.

В соответствии со ст. 262 Налогового кодекса РФ расходами на научные исследования и (или) опытно-конструкторские разработки признаются расходы, относящиеся к созданию новой или усовершенствованию производимой продукции (товаров, работ, услуг), в частности расходы на изобретательство. Указанные расходы равномерно включаются предприятием в состав прочих расходов в течение трех лет при условии использования указанных исследований и разработок в производстве и (или) при реализации товаров (работ, услуг).

Если научные исследования или опытно-конструкторские разработки выполняют специализированные организации, то расходы па эти пели рассматриваются как расходы на осуществление деятельности этими организациями, направленной на получение доходов (п. 3 ст. 262 Налогового кодекса РФ).

Текущие расходы, связанные с расходами на научные исследования и опытно-конструкторские разработки, подразделяются на:

1) материальные расходы;

2) расходы на оплату труда;

3) суммы начислений на амортизацию;

4) прочие расходы.

Ликвидационные затраты состоят из затрат на ликвидацию объекта, т.е. на его демонтаж, разборку, слом, уничтожение, утилизацию.

Структура инновационных затрат зависит от стадии инновационного цикла. На стадии исследования и проектирования невелика доля материальных затрат (сырье, материалы, топливо, энергия), зато преобладают затраты на оплату труда и социальные отчисления. Относительно велики прочие расходы, связанные с оплатой услуг связи, командировок, аренды и т.д. Значительны расходы на амортизацию и приобретение научного оборудования.

На стадиях производственной реализации проектов растет доля материальных затрат, снижаются расходы на оплату труда и социальные отчисления.

Затраты на каждой следующей стадии инновационного процесса растут по сравнению с предыдущей. Существуют отраслевые нормативы и данные о средних затратах по отдельным (менее крупным) стадиям инновационного процесса. Закономерность нарастания затрат от стадии к стадии важна для стратегического управления инновационными затратами.

Современное развитие мирового сообщества характеризуется системной интеграцией экономик государств, международной концентрацией капитала, интеграцией мировых рынков и глобализацией хозяйственной деятельности компаний. Важнейшими его факторами становятся научно-технический прогресс и интеллектуализация основных факторов производства. Осознавая важность и исключительное значение инновационной сферы деятельности, правительства этих государств перешли к агрессивной инновационной политике посредством государственной поддержки и специальных государственных программ. Это позволит сделать мощный технологический рывок компаниям, имеющим место базирования в этих государствах, и обеспечит еще больший разрыв по всем макроэкономическим показателям в этих странах по сравнению с остальными.

В настоящее время для оценки динамики развития инновационных процессов  целесообразно применять систему статистических показателей, т. к. в соответствии с методологией статистики система статистических показателей должна всесторонне характеризовать исследуемый процесс или явление. Система показателей для оценки и анализа любого процесса или явления (в том числе и инновационной деятельности) в общем случае должна раскрывать как общие, так и частные характеристики процесса. Базовыми компонентами формирования системы показателей выступают оценка и системный анализ инновационной сферы отрасли на основе ресурсных и результативных характеристик ее функционирования. В этой связи совокупность индикаторов инновационной деятельности может быть представлена в виде схемы 1, включающей ряд блоков статистических показателей.

Рассмотрим более подробно показатели каждой из групп представленной системы.