4.4 Организация международных валютных расчетов

Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит от характера политических и экономических отношений между странами, соотношения сил контрагентов и их компетенций. Межправительственные соглашения устанавливают общие принципы расчетов, а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия. Они включают следующие основные элементы: валюту цены, валюту платежа, условия платежа, средства платежа, формы расчетов и банки, через которые эти расчеты будут осуществляться. Взаимные расчеты участников мирового валютного рынка регламентируются соглашениями о клиринговом, платежном и валютном союзе.

При осуществлении внешнеэкономической деятельности организации производят без­наличные валютные расчеты в виде платежей из одной страны в другую страну. Банки осуществляет перевод средств в иностранной валюте за границу по поручению клиента на основании его заявления, оформленного по установленной форме. Кроме заявления на перевод  клиент должен представить в банк копию контракта с иностранным контрагентом. На основании заявления клиента  банк составляет платежное поручение банку-корреспонденту на перевод иностранной валюты. Формы расчетов по различным сделкам определяются внешнеторговыми контрактами. Как правило, используются следующие формы расчетов по экспортно-импортным опе­рациям: банковские переводы, расчеты по инкассо, расчеты аккредитивами, расчеты по открытому счету. Формы безналичных расчетов организация выбирает самостоятельно и предусматри­вает в договорах, заключаемых со своими контрагентами.

В международных валютных расчетах используется клиринг, который представляет собой расчеты, основанные на обязательном зачете взаимных требований и обязательств стран.

Валютный клиринг содержит набор обязательных составных: систему валют, клиринговые расчеты, объемы клиринга. Валюта клиринга может быть любой, которая устанавливается соглашением сторон. Вместе с клиринговой валютой устанавливаются суммы технического кредита и предельно допустимое сальдо задолженности в процентах от оборота или в абсолютных величинах а также механизм выравнивания платежей и конечного погашения неотрегулированного остатка на момент окончания срока действия соглашения.

Характерной чертой валютных клирингов является замена международных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Соглашение о валютном клиринге регулирует совместные операции на основе взаимного зачета требований, что облегчает международные расчеты, позволяет экономить официальные валютные резервы.

В зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние, многосторонние и международные клиринги.

Односторонний валютный клиринг на практике показал свою нежизнеспособность. В двустороннем валютном клиринге расчеты между двумя странами осуществляются путем взаимного зачета встречных требований и обязательств с погашением сальдо товарными поставками. При этом импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен иностранной валюты от выручки получают национальную валюту. В многостороннем валютном клиринге зачет взаимных требований и обязательств, а также урегулирование сальдо осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением.

Впервые многосторонний валютный клиринг (1950-1958 гг.) функционировал в форме Европейского платежного союза (ЕПС), в который входили 17 стран западной Европы. Валютой ЕПС являлась международная счетная валютная единица – эпунит, золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара на тот период времени. В конце 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением, с 1972 г. – Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В 1985 г. крупнейшие коммерческие банки создали многосторонний клиринг для взаимного зачета требований и обязательств по операциям в экю, а в 1999 г. клиринг в евро заменил клиринг в экю. В современных условиях Европейской банковской ассоциацией созданы единые платежные системы с использованием евро – ТАРГЕТ, система оптовых расчетов ЕВРО-1, ЕВРО-2, система розничных расчетов СТЕП-1.

Для повышения эффективности международных валютно-кредитных и расчетных операций в 1973 году в Брюсселе 240 крупнейших банков учредили акционерное общество «Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть» (SWIFT). Эта организация создала глобальную полностью атоматизированную систему связи для банков и финансовых организаций. Она заменила устаревшие формы передачи финансовых документов электронной формой обмена через компьютеры.

Основной задачей SWIFT является скоростная передача банковской и финансовой информации, ее сортировка и архивиро­вание на базе средств вычислительной техники.

Со второй половины 80-х годов разработана более усовершенствованная система SWIFT -11 (Международная межбанков­ская организация по валютным и финансовым расчетам по телексу) и новая система START (автоматизированная система контроля за правильным осуществлением проводок по счетам).

Система SWIFT-11 позволяет банкам получать значительные преимущества при проведении международных платежей и рас­четов:

• возможность передачи больших объемов банковской инфор­мации на больше расстояния;

• безопасность банковских операций, так как включает множе­ственную систему комбинаций физических, технических и проце­дурных средств безопасности;

• оперативность передачи банковской информации, включая обработку данных, процедура занимает 20 секунд.

С 1987 года SWIFT обслуживает и небанковские учреждения, в том числе бро­керские и дилерские фирмы, клиринговые, страховые и финансовые компании. Одновременно решается проблема стандартизации опе­раций на мировом финансовом рынке, где осуществляются купля, продажа, залог и другие сделки с ценными бумагами.

Таким образом, благодаря SWIFT были выработаны международные стнадарты на раздичные виды передаваемых финансовых документов, что позволило оперативно провожить междунарлдные сделки контрагентам из разных стран и действующим различных национальных эконоических системах.

В целом, регулирование вопросов по организации международных валютных расчетов осуществляется через уполномоченный банк или специальный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц платежного союза с целью обеспечения взаимной конвертируемости их валют и кредитования для покрытия дефицита платежного баланса.

Вопросы для самопроверки:

1. В чем заключаются преимущества системы золотого стандарта?

2. Какую роль сыграл золотой стандарт в развитии мировой валютнойсистемы?

3. Каковы причины введения системы плавающих валютных курсов?

4. Почему валютный рынок Forexявляется внебиржевым рынком?

5. Какие виды мировых денег используются в качестве резервной валюты?

6. Как определяется валютный курс?

7. Какие виды валютных операций существуют?

8. Какие валютные операции осуществляются с помощью валютных деривативов?

9. Как регламентируются взаимные расчеты между участниками валютного рынка?

10) Какие формы валютного клиринга существуют?

Тесты:

1. Один из видов валютной системы, где в обращении находились золотые монеты и банкноты, свободно менявшиеся в золото:

1. золотой стандарт

2. золотомонетный стандарт

3. золотослитковый стандарт

4. золотодевизный стандарт

5. система связанных регулирующих валютных курсов

2. В каком году была разработана вторая система регулируемых связанных валютных курсов:

1. 1944 г.

2. 1945 г.

3. 1970 г.

4. 1976 г.

5. 1978 г.

3. В ходе соглашения в Бреттон-Вудсе, какая валюта стала стандартной международной валютой:

1. английский фунт-стерлинг

2. американский доллар

3. российский рубль

4. японская иена

5. китайский юань

4. К форвардным валютным сделкам относят:

1. валютные фьючерсы

2. валютные свопы

3. валютные опционы

4. валютно-процентные свопы

5. валютно-процентные опционы

5. Валютная сделка «спот» – это:

1. обмен валюты с поставкой в будущем по курсу, установленному при заключении сделки

2. сделка, которая предполагает одновременно покупку и продажу валюты

3. обмен валюты с поставкой через 2 рабочих дня

4. сделка, которая производится на основе 2-х форвардных курсов

5. обмен валюты с поставкой через 5 рабочих дней после даты совершения сделки

6. Валютная сделка с поставкой в будущем по курсу, установленному при заключении сделки:

1. сделка спот

2. валютный своп

3. форвард аутрайт

4. валютный опцион

5. валютный фьючерс

7. Обменный курс двух валют без участия американского доллара:

1. спот курс

2. форвард курс

3. своп курс

4. кросс курс

5. валютный курс

8. Соглашение, в соответствии с которым стороны выплачивают друг другу процентные ставки по займам в разных валютах в определенные даты в течение срока действия договора – это:

1. валютная сделка

2. валютный форвард

3. валютный фьючерс

4. валютный опцион

5. валютный своп

9.Соглашение, дающее держателю правокупить или продать определенное количество валюты по согласованной цене в будущем – это:

1. валютная сделка

2. валютный форвард

3. валютный фьючерс

4. валютный опцион

5. валютный своп

10.Одновременная покупка и продажа одного финансового инструмента на разных рынках с целью получения дохода в качестве курсовой разницы – это:

1. спекуляция

2. арбитраж

3. валютный обмен

4. хеджирование

5. маржа.

Литература:

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред.Л.Н. Красавиной – 3-е изд., перераб. И доп. – М.:Финансы и статистика, 2007. – 576 с.

2. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: учебник.- М.:КНОРУС, 2007. – С. 13-46.

3. Слепова В.А., Звонова Е.А. Международный финансовый рынок: учебное пособие.- М.: Магистр, 2007. – С.44-64.

4. Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих / Пер. с англ. – М., 2002. – 340 с.

5. Международные расчеты и валютные операции // Электронный ресурс: http://a-nomalia.narod.ru/finance-4/92.htm.

6. Международные валютные и расчетные операции // Электронный ресурс: http://www.pravo.vuzlib.net/book_z677_page_61.htm