33. Характеристика и алгоритм расчета запасов финансовой прочности.

Повышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы.

В абсолютном выражении, расчет запаса финансовой прочности представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности, т.е. запас финансовой прочности показывает на сколько рублей можно сократить реализацию продукции, не неся при этом убытков. Запас финансовой прочности в денежном выражении. Запас финансовой прочности рассчитывается как отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

ЗПд = (B -ТБд )/B * 100%, где:  В — выручка от продаж;  ТБд — точка безубыточности в денежном выражении, объем продаж в точке безубыточности.

Запас финансовой прочности в нетуральном выражении:

ЗПн = (Рн -ТБн )/Рн * 100%, Где:  Рн —  объем реализации в натуральном выражении;   ТБн — точка безубыточности в натуральном выражении, объем продаж в точке безубыточности. 

Запас финансовой прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности, так как точка безубыточности во многом зависит от объема выручки. Другими словами, точки безубыточности небольшого магазина формата "магазин за углом" и крупного сетевого супермаркета могут отличаться в несколько раз. В этом случае, только запас финансовой прочности покажет какое из сравниваемых торговых предприятий находится в финансово более устойчивом положении.

34. Анализ и планирование движения денежных средств.

Основная задача анализа финансовых потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Для определения финансовых потоков используются прямой и косвенный методы. Основным документом для анализа финансовых потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

При анализе финансовых потоков рассматриваются три вида деятельности: основная – поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций(Притоки – денежная выручка,погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы полученные от покупателя.Оттоки – платежи; Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

инвестиционная – поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов, и доходы от инвестиций(Притоки – продажа ОС, нематериальных активов,дивиденды и % от долгосроч.фин.вложений,возврат др.фин.вложений. Оттоки – приобритение ОС и нематериальных активов, Капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения); Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

финансовая – поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов(Притоки – краткосроч.крдиты и займы, долгосроч.кредиты и займы, целевое финансирование. Оттоки – возврат краткосроч. кредитов и займов, возврат долгосроч.кредитов и займов,погашение векселей). Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия

Д енеж.ср-ва,используемые на приобретение долгосроч.активов

И

Основная деятельность

нвестиционная деят-ть Финансовая деят-ть