26. Дифферинциация издержек методом наименьших квадратов
С позиции финансового менеджмента затраты организации можно разделить на 3основные категории: переменные, постоянные, смешанные затраты.Переменные затраты это часть затрат организации, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально динамики объема производства(сырье и матер-лы, з/пл. рабочих и тд).Постоянные затраты – это затраты организации которые не следуют за динамикой производства(аренда,% за кредит ит.д).Смешанные затраты – это часть общих затрат организации, которые состоят из постоянной и переменной частей(почтово-телеграфические, на текущий ремонт оборудов.).
Существует 3 основных метода дифференциации затрат: 1-метод минимальной и максимальной точки, 2- графический метод, 3- метод наименьших квадратов.
Рассмотрим метод наименьших квадратов. Ставка переменных затрат при использовании метода наименьших квадратов определяется по формуле:
Спер.З=
27. Базовые показатели менеджмента и их характеристика
В финансовом менеджменте сущ. 4е базовых показателя:
добавленная стоимость (ДС). ДС= себестоимость - материальные затраты.
Величина ДС свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства.
2- брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). БРЭИ=ДС - расходы по оплате труда-отчисл.по з/пл - все налоги и налоговые платежи предприятия, кроме налога на прибыль.
БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
По удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости можно судить об эффективности управления предприятием и составить общее представление о потенциальной рентабельности и гибкости предприятия.
3- нетто-результат эксплуатации инвестиции (НРЭИ), или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.
НРЭИ = БРЭИ – амартизационные отчисл. – финансовые затраты по заемному капиталу(все затраты на восстановление ОС). НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредиты и займы и налога на прибыль. Поэтому на практике для быстроты расчетов можно принимать за НРЭИ балансовую прибыль (БП), восстановленную до нетто-результата эксплуатации инвестиций прибавлением процентов за кредиты, относимых на себестоимость продукции. Таким способом можно избежать двойного счета процентов, ибо часть их, относимая, по действующему законодательству, на чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, содержится в самой балансовой прибыли.
4- экономическая рентабельность (ЭР).
ЭР=
х100,
(выраж. в%)
ЭР — жизненно важный показатель для предприятия, ведь достаточный уровень экономической рентабельности — свидетельство нынешних и залог будущих успехов.
28.Эффект операционного рычага. Алгоритм расчета силы воздействия операционного рычага.
Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж всегда ведет к более сильному изменению прибыли. Этот эффект вызван различной степенью влияния динамики переменных затрат и постоянных затрат на финансовый результат при изменении объема выпуска. Влияя на величину не только переменных, но и постоянных затрат, можно определить, на сколько процентных пунктов увеличится прибыль.
Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.
Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.
Этот показатель в экономической литературе обозначается тоже как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.
Формула:СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА = ВАЛОВАЯ МОРЖА/ПРИБЫЛЬ
Далее, если трактовать силу воздействия операционного рычага как процентное изменение валовой марки (или в зависимости от целей анализа – нетто-результата эксплуатации инвестиций) при данном процентном изменении физического объема продаж, то наша формула может быть представлена в таком объеме:
Формула:СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА= (ΔВАЛОВАЯ МОРЖА/ПРИБЫЛЬ)/ ΔК/К
(К обозначает физический объем реализации).
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.
Формула:ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ/ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности и составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидности средств:
Формула:ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ = ВЫРУЧКА ОТ – ПОРОГ
ПРОЧНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ