44. Понятие и виды рентабельности
Рентабельность – показатель эффективности хозяйственной деятельности. Для оценки эффективности торговой деятельности используют систему показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную смысловую нагрузку:
а) рентабельность продаж (рентабельность товарооборота) — отношение прибыли от торговой деятельности к объему товарооборота; характеризует уровень прибыльности основного вида хозяйственной деятельности;
6) рентабельность издержек обращения — отношение прибыли от торговой деятельности к сумме издержек обращения, характеризует уровень отдачи (окупаемости) текущих затрат торговой организации;
в) рентабельность активов — отношение чистой прибыли торговой организации к средней величине стоимости используемых активов в рассматриваемом периоде; характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами, используемыми торговой организацией;
г) рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли торговой организации к средней сумме собственного капитала в рассматриваемом периоде; характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом торговой организации.
45. Показатели для оценки эффективности бизнеса
Общая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как:
1) эффективность использования основных фондов (фондоотдача Фо = Объем реализации / Первонач. Стоим ОС, фондовооруженность Фв = Среднегод стоимость фондов./Одного работника, фондоемкость Фе = Первонач. Стоим Ос / Объем реализации);
2)
эффективность
инвестиций
(капиталоотдача
,
капиталоемкость
);
3)
эффективность
использования трудовых ресурсов
(производительность труда
,
трудоемкость);
4)
общая
эффективность хозяйственной деятельности
(рентабельность
,
прибыльность
);
5)
эффективность
использования активов
(число оборотов товарных запасов
,
отдача текущих активов
,
недвижимости
,
общих активов
,
чистого оборотного капитала);
6) эффективность использования акционерного капитала (доход на акцию, дивиденды, на акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на акцию).
46. Методы оценки эффективности хозяйственно-финансовой деятельности
1) Метод расчета и сравнения показателей на основе применения горизонтального (а также динамического и структурного) анализа. Анализируются: объем продаж, размер капитала, величина чистых активов, среднегодовая величина основных средств, величина прибыли, величина собственных оборотных средств и др. Их можно представить в табличной форме в сравнении с прошлогодними, плановыми данными.
2) Метод анализа экономических и финансовых коэффициентов. Анализ включает расчет соотношений отдельных показателей, сопоставление позиций финансового отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Коэффициенты имущественного положения: годность; обновление; износ основных средств; выбытие основных средств; доля внеоборотных активов в составе активов; доля запасов в составе оборотных активов.
Коэффициенты, характеризующие количественное использование ресурсов: фондоемкость; материалоемкость; зарплатоемкость; амортизациоемкость.
Коэффициенты, характеризующие качественное использование ресурсов: материалоотдача; фондоотдача; зарплатоотдача.
Коэффициенты ликвидности: текущая; быстрая; абсолютная ликвидность.
Соотношения активов и источников их формирования: индекс постоянного (внеоборотного) актива; обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами; маневренность собственного капитала; маневренность оборотных активов.
Коэффициенты платежеспособности: общая платежеспособность; платежеспособность за период; платежеспособность по текущим обязательствам; долгосрочная платежеспособность.
Коэффициент финансовой устойчивости: автономия (финансовая независимость, концентрация собственного капитала); финансовая устойчивость; финансовая зависимость; финансовый леверидж.
Коэффициенты рентабельности: экономическая (рентабельность активов); коммерческая (рентабельность продаж); финансовая(рентабельность собственного капитала).
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости):оборачиваемость активов (число оборотов); длительность оборота активов.
Коэффициенты рыночной активности: балансовая стоимость акции; доходность акции дивидендная (текущая, рыночная); доходность акции номинальная; курс акции; дивидендный выход; цена-прибыль.
3) Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Данный метод включает следующие этапы:
1. Определение динамики качественных показателей использования всех ресурсов.
2. Исчисление прироста ресурсов на 1% прироста объема продаж продукции путем деления темпов прироста соответствующих ресурсов на темп прироста выручки от продажи продукции.
3. Оценка влияния количественных и качественных факторов использования ресурсов на прирост выручки от продажи (реализации)продукции методом абсолютных разниц.
4. Определение экономии ресурсов.
5. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности;оценка основывается на анализе динамики показателя общей ресурсоотдачи(отношение стоимости реализованной продукции к объему совокупных затрат).
4) Рентабельность активов. Показатель рассчитывается по формуле: Р = Прибыль/Актив
Уровень рентабельности активов является своеобразным индикатором эффективности использования всего комплекса производственно-хозяйственных факторов.