28. Финансовые инвестиции организации. Ценные бумаги как объекты финансовых инвестиций.

Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями. Деятельность любой фирмы, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы. Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, чем и обусловлена актуальность выбранной темы.

Ценные бумаги как объект инвестирования являются одним из самых распространенных видов инвестиций. Этот вид инвестиций сопряжен с определенной долей риска, в принципе, как и все остальные виды инвестирования. Ц.б. могут обесцениться благодаря разнообразным событиям на экономическом рынке. Предприятие, которое выпустило ценные бумаги, может неожиданно стать банкротом, а инфляция может сказаться плохо на покупательной способности денежных средств, сегодня никто не застрахован от риска. Ц.б. как объект инвестирования можно считать более или менее безрисковым инвестированием, только вот прибыль будет очень мала по таким облигациям.Ценные бумаги – это разные облигации, векселя, страховые, акции и другие имущественные документы, которые выпускаются предприятием с целью привлечения новых инвесторов. Ценные бумаги как объект инвестирования в основном осуществляются с помощью формирования портфеля ценных бумаг. Это действие позволяет акционеру обладать косвенно имуществом, которое принадлежит предприятию, принимать активное участие в разработке концепции его деятельности. Каждый акционер в зависимости от своего статуса имеет право управлять работой организации.Ценные бумаги как объект инвестирования позволяет производить операции поглощения и слияния кампаний, как дружественных, так и тех организаций, которые составляют конкуренцию на рынке.

29. Понятие и типы портфеля ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг - это сформированная и управляемая как единое целое совокупность ценных бумаг разного вида, разных эмитентов, разного срока действия и разной ликвидности.Портфель может быть либо консервативным, когда организация заинтересована в получении стабильного дохода, либо агрессивным, нацеленным на высокий доход и рост капитала с большим риском потерять свой капитал.

Исходя из выбранной для себя цели, организация может формировать различные типы портфелей ценных бумаг: доходный портфель, портфель роста, портфель рискованных вложений, сбалансированный портфель. Доходный портфель ориентирован на получение текущих доходов. Он состоит из ценных бумаг, приносящих проценты и дивиденды в размерах выше среднего уровня. Такими ценными бумагами могут быть облигации акционерных обществ, высокодоходные акции. Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля - приращение капитала. Он формируется из обладающих быстрой ликвидностью ценных бумаг, выпущенных известными эмитентами. Размер процентных выплат при формировании портфеля роста не играет такой роли, как при формировании доходного портфеля. Портфель рискованных вложений состоит преимущественно из ценных бумаг молодых компаний "агрессивного типа", выбравших стратегию быстрого развития и обогащения на основе использования новых технологий и выпуска новой продукции, способных, однако, сели удачно сложится бизнес, принести высокий доход. В мировой практике такие рискованные вложения называются венчурными инвестициями. Сбалансированный портфель включает в себя ценные бумага с быстро растущей курсовой стоимостью, высокодоходные, а также и высокорискованные. В таком портфеле цели получения текущего дохода, приращения капитала и риски оказываются сбалансированными.