33. Эконом сущность и основные признаки инвестиций.

Инвестиции -денеж средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Признаки инвестиций:

• Явл объектом экономического управления на макро и микро уровне (гос, регион, отраслев инвестиц политики, инвестиц политика предприятия)

• Явл объектом рыночных отношений. Инвестиционный рынок распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов:

• рынок реальных инвестиций, включая рынок недвижимости (земля, здания, сооружения)

• рынок средств произ-ва, рынок прочих объектов (машины, оборудование, сырье)

• рынок фин инвестиций, включая денежный рынок и рынок капитала,

• рынок инновационных инвестиций, вкл рынок интеллектуальных инвест и рынок научных инноваций),

• Осуществление инвестиций лицами (инвесторами), которые имеют свои собственные цели , не всегда совпадающие с общей экономической выгодой.

• Инвестиции осуществляются в различных формах :

• денежные ср-ва и фин инструменты,

• материальные ценности (движимое и недвижимое имущество),

• имущественные интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку.

• Целенаправленный характер вложений капитала в объекты и инструменты инвестирования.

Цели

-экономические,

1)получение текущего дохода( в краткосрочном периоде)

а)прирост объема выпуска продукции,

б)диверсификация продукции и деятельности, региональная диверсификация,

в)повышение качества продукции,

г)снижение себестоимости продукции,

2)прирост инвестированного капитала(в долгосрочном периоде),

-внеэкономические(экологические, социальные, образовательные , оборонные)

• Потенциальная способность инвестиций приносить доход,

• Использование различных инвестиционных ресурсов (источники инвестиций мб внутр, внеш, соб и заемн)

• являются носителем фактора риска.

• являются объектом собственности и распоряжения.

• явл объектом временного предпочтения.

• являются носителем фактора ликвидности.

Ф-ции инвестиций:

1. регулирующая

2. распределения

3. стимулирующая

4. индикативная

Роль инвестиций:

• главный источник формирования производств потенциала

• основн механизм реализации стратегических целей эк развития

• важное условие обеспечения роста рын стоимости предприятия

• основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства ОС и НА

• главный механизм оптимизации стр-ры активов

• основн фактор формирования долгосрочной стр-ры капитала

• главный инструмент реализ инвестиц политики

• один из механизмов реш задач соц развития персонала.

34. Виды инвесторов. Классификация инвестиций.

1)Реальные инвестиции:

а)инвестиции в основной капитал, которые включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость . Капитальные вложения- инвестиции в основной капитал (зат-ы на новое строительство, реконструкцию, тех перевооружение, приобретение оборудования ). Под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли б) капитальный ремонт основных фондов.

в) инвестиции в прирост запасов материальных, оборотных средств.

2). Интеллектуальные инвестиции.

а)инвестиции в человеческий капитал- получение образования или проф навыков, формирование специфических компетенций персонала. Принципиальное отличие человеческого капитала состоит в условности его присвоения компании. Это наиболее мобильный ресурс с т.з. перемещения между компаниями.

б)инвестиции в клиентский капитал- патенты, лицензии, торговые марки , знаки.

в) инвестиции в организационный капитал: программные продукты, базы данных, организационная и финансовая структура организации, регламенты, положения, сис-мы документооборота.

г) инвестиции в инновационный капитал - НИОКР, а также покупка новаций.

3). Финансовые инвестиции.

а) вложения в акции, облигации и др. ценные бумаги.

б) вложения в уставный, складочный капиталы, паевые фонды других юридических лиц.

в) вложения в иностранные валюты.

г) вложения в банковские депозиты.

д) вложения в объекты тезавраций (золото, серебро другие драгоценные металлы и камни и изделия из них, предметы коллекционного спроса).

По целям инвестирования

а) прямые

б) портфельные (средства, вложенные с целью извлечения дохода и диверсификации риска).

По периоду осуществления

а) краткосрочные,

б) среднесрочные,

в) долгосрочные.

По форме собственности инвест капитала

а) частные

б) гос-е (по источникам финансирования бывают централизованные и нецентрализованные),

в) муниципальный,

г) иностранный,

д) совместный (смешанный).

По отношению к организации инвестора

а) внутренние инвестиции (вложение капитала в развитие операционных активов самой организации-инвестора)

б) внешние инвестиции ( в дея-ть др орг-ций).

По рискам

а) агрессивные (высокий риск, высокая прибыльность, низкая ликвидность),

б) умеренный

в) консервативный (вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью или ликвидностью).

По воспроизводственной направленности

а) валовые инвестиции (совокупный объем инвестируемых ср-в за период),

б) реновационные инвестиции (численно равные амортизации),

в) чистые инвестиции (валовые – амортизация).

По хар-ру использования капитала в инвест процессе

а) первичные (характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет собственных или заемных средств),

б) реинвестиции - повторное вложение капитала в инвестиционных целях при условиях предварительного его высвобождения,

в) десинвестиция - процесс изъятия ранее инвестированного капитала из оборота (например, для покрытия убытков).

Виды инвесторов.

1. по субъектам ИД:

- инвесторы,

-заказчики(любые юридические и физические лица, уполномоченные инвесторами осущ реализацию инвестиционного проекта),

- подрядчики (физические или юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда и(или) гос. контракту, заключенному заказчиком)

- пользователи.

2. По целям инвестирования:

-стартегич инвестор,

-портфельные инвесторы,

-венчурный инвестор (вкладывает средства в новые, обычно наукоемкие и высокотехнологичные проекты с высокой долей риска в расчете на существенный рост и получение дохода).

3. По принадлежности к резидентам:

-отечественный,

-иностранный.

4. По ориентации на инвестиционный эффект :

-инвестор, ориентированный на текущий доход,

-инвестор, ориентированный на прирост капитала,

- инвестор, ориентированный на внеэкономический эффект.

5. По направленности основной хозяйственной деятельности:

-индивидуальный (осуществляет инвестиции для развития своей операционной деятельности),

-институциональный (финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов).

6. По менталитету инвестиционного поведения:

-консервативный инвестор,

- умеренный,

-агрессивный.

7. По отношению к инвестиционным рискам:

-инвестор, не расположенный к риску,

-инвестор, нейтральный к риску,

-инвестор, расположенный к риску.

35. Инвестиционная деятельность и ее особенности.

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью, которая является одним из самостоятельных видов ее хозяйственной деятельности.

Инвестиционная деятельность – 1.вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; 2.целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирование сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечение ее реализации.

Особенности инвестиционной деятельности.

1. Является главной формой обеспечения роста операционной деятельности организации и по отношению к ее целям и задачам носит подчиненный характер.

2. Формы и методы и.д. в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность (отраслевая сегментация на инвестиционном рынке практически отсутствует).

3. Объемы инвестиционной деятельности характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам.

Цикличность масштабов дея-ти определ след условия:

- необходимость предварительного накопления денежных средств - использование благоприятных внеш усл осущ ИД - постепенность формир внутр усл для существ инвестиц рывков

4. Инвестиц прибыль, а также иные формы эффекта инвестиц в процессе ИД формир со значит лагом (разрывом) запаздывания. Возможны 3 варианта: последовательное протекание инвестиций и получение прибыли; параллельное протекание(самофинансирование); интервальное (лаг запаздывания)

5. ИД формир самост вид денежных потоков, котор сущ отлич по своим направлениям в отдельные периоды

6. ИД присущ специф виды риска. Уровень инвестиц риска превышает уровень операционного риска

7. Важным измерителем объема ИД, характериз темпы эк развития предприятия выступает показатель его чистых инвестиций. Если Чист инвестиц<0, то орг-ция проедает капитал; =0, то топчется на месте; >0 – развивающ компания.