27) Управление дебиторской задолженностью.

ДЗ представляет собой динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Деб.задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средствё т.е.в принципе она не выгодна организации и теоретически может быть сведена к минимуму. Однако это не происходит по многим причинам, и прежде всего по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может осущ.3 способами:

1. Предоплата полная или частичная

2. Оплата за наличный расчет

3. Оплата в кредит

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечение своевременной ее инкасации.

Основные этапы формирования политики управления деб.зад.:

I. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

Основная залача анализа - оценка уровня и состава ДЗ, а также эффективности инвестированных в нее фин.средств.

II. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

1. В каких формах осущ.реализация продукции в кредит:

- товарный (коммерческий) кредит

- потребительский кредит

2. Какой тип кредитной политики следует избрать:

- жесткая (консервативная) - отрицательно сказывается на формировании устойчивых коммерческих связей, но риск небольшой

- умеренная

- мягкая (агрессивная) - может вызвать чрезмерное отвлечение фин.сресдтв, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов

III. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в деб.задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.

IV. Формирование системы кредитных условий

V. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита

VI. Формирование процедуры инкассации деб.задолженности (т.е.сроки и форма предварительного и послед.напоминания покупателям о дате платежей, возможности и условиях пролангировария долга, условия возбуждения дела о банкротстве)

VII. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования деб.задолженности.

VIII. Прстроение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией деб.задолженности.

Одной из форм контроля явл.метов АВС. В катег.А взодят крупные и сомнительные виды ДЗ (проблемные кредиты), В - кредиты средних размеров, С - остальные кредиты, не оказывающие серьезного влияния на результат.

28) Сущность и классификация денежных активов организации

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ  — совокупная сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности). В современной хозяйственной практике совокупные денежные активы предприятия подразделяются на следующие виды

-ДС в кассе

-ДС на расчетном счете

-ДС на валютном счете

-Прочие виды ДС

-Краткосрочные ФВ

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента следует отметить, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые вложения рассматриваются как самостоятельный объект учета и отчетности. Это связано с тем, что краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму резервного хранения временно свободных денежных средств и в любой момент могут быть востребованы для обеспечения текущих платежей.

Денежные активы призваны обеспечивать постоянную платежеспособность предприятия, поэтому их оборот должен осуществляться в соответствии со специально разрабатываемой финансовой политикой управления денежными активами.

Основные виды денежных накоплений:

1. Операционный (трансакционный) остаток денежных средств;Страховой (резервный остаток) формируется для страхования рисков

2. Инвестиционный остаток (спекулятивный)

3. Компенсационный остаток денежных средств