- •1. Понятие, предмет и принципы фин менеджмента.
- •2.Основные направления, задачи и функции фин менеджмента.
- •3.Сущность, ф-ции, стр-ра фин рынка.
- •4. Фин инструменты как объект торговли на фин рынке.
- •5. Участники фин рынка
- •6. Базовые концепции фин менеджмента: концепция идеальных рынков капитала, концепция стр-ры капитала, концепция временной неограниченности функционирования хоз субъекта.
- •7. Базовые концепции фин менеджмента: концепция анализа дисконтированного денежного потока. Теория изменения стоимости денег во времени.
- •9. Шесть функций сложного %
- •11. Понятия цены и стоимости фин актива. Теории оценки фин активов. Базовая модель оценки фин активов.
- •12. Оценка облигаций и их доходности
- •13.Оценка привилегированных и обыкновенных акций.
- •14)Содержание, значение, цель, задачи, методы, принципы финансового планирования. Виды и структура финансового плана.
- •15) Бюджетирование, как инструмент финансового планирования на предприятии. Понятие и объекты бюджетирования. Бюджет и его виды.
- •16) Принципы бюджетирования. Варианты построения системы бюджетов. Финансовая структура организации.
- •17)Финансовое моделирование: имитационная модель прибыли, модель компании Дюпон.
- •18) Финансовое моделирование: модели роста.
- •1) Модель приемлемого роста (модель устойчивого развития).
- •2) Модель допустимого (достижимого) роста или моделирования при изменяющихся условиях
- •19) Метод процента от продаж как укрупненный метод планирования потребности во внешнем финансировании.
- •20) Инвестиционный бюджет: цель составления, источники информации и методические подходы к составлению.
- •21) Бюджет движения денежных средств: цель составления, источники информации и методические подходы к составлению.
- •22. Оборотный капитал: понятие и классификация. Чистый оборотный капитал
- •23)Управление оборотным капиталом: понятие, цель, задачи.
- •24. Политика управления оборотным капиталом. Виды политики.
- •25. Способы и стратегии финансирования оборотного капитала организации.
- •26)Управление запасами.
- •27) Управление дебиторской задолженностью.
- •28) Сущность и классификация денежных активов организации
- •29) Цель и задачи управления денежными средствами и их эквивалентами.
- •30) Политика управления денежными средствами и основные этапы ее разработки.
- •31) Модели управления наличностью: модель Баумоля
- •32)Модели управления наличностью: модель Миллера-Орра, модель Стоуна.
- •33. Эконом сущность и основные признаки инвестиций.
- •34. Виды инвесторов. Классификация инвестиций.
- •36. Инвестиционный проект: понятие, виды, стадии разработки
- •37.Эффективность инвестиционного проекта: понятие, виды и базовые принципы.
- •38.Оценка эконом эффективности инвестиционного проекта. Фин состоятельность инвестиционного проекта.
- •39) Простые методы оценки эффективности инвестиционного проекта (простой срок окупаемости инвестиций, учетная норма рентабельности инвестиций)
1. Понятие, предмет и принципы фин менеджмента.
Финансовый менеджмент – 1.управление движением капитала, отраж в движении денежных потоков; 2.действия по приобретению, финансированию и управлению активами, направл на реализацию определ цели; 3. Наука и искусство управлять денежными потоками орг-ции, привлекая наиболее рац источники финн ресурсов и использ их с наибольшей эффективностью для достижения стратегической и тактических целей организации; 4. это область научных исследований и вид практической деятельности, связанный с управлением фин рес-ми и фин отношениями, возникающими между хоз-ми субъектами. Фин менеджмент – это процесс выработки целей управления финансами и осуществления воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.
Предмет фин менеджмента – денежные потоки, отраж движение капитала.
Факторы, влияющ на величину денежных потоков:
Объем продаж
Операционная прибыль после н/о
Использ капитал
Цели фин менеджмента:
Активы = Соб капитал +Обязательства
Сущ 2 метода увеличения рын стоимости:
Увеличение прибыли до уплаты % и налогов EBIT (инвестирование в новые активы, созд дохода большего, чем стоимость этих активов)
Уменьшение средневзвешенной стоимости капитала WACC (регулирование стр-ры капитала путем подбора наиболее выгодных источников финансирования)
Принципы:
принцип инвестирования - вложения производятся только в случае, если ожидается доход не менее среднерыночного.
принцип изменения стоимости денег во времени - неравноценность разновременных затрат и результатов, то есть рубль сегодня стоит дороже, чем рубль завтра.
принцип соотношения риска и доходности - высокий риск компенсируется более высокой доходностью вложений; предприятие может ориентироваться так же на принятие менее рисковых решений, но при умеренной доходности.
принцип финансирования - выбранные источники финансирования и их соотношения должны обеспечивать минимальные затраты на привлечение капитала.
принцип распределения дивидендов - организация не находить проекты, отдача которых не ниже среднерыночной и вся чистая прибыль может распределяться на дивиденды для састоятельного поиска путей прибыльных вложений.
2.Основные направления, задачи и функции фин менеджмента.
Направление фин менеджмента |
задачи |
Анализ и планирование имущ и фин состояния |
Оценка активов и источников их финансирования; оценка величины и состава ресурсов, необходим для поддержания эк потенциала орг-ции и расширения его деятельности; оценка источников доп финансирования; оценка системы контроля за эффективностью и состоянием финансир ресурсов. |
Обеспечение орг-ции фин ресурсами (управление источниками средств) |
Оценка объема треб фин ресурсов; оценка форм их предоставления; оценка методов мобилизации фин ресурсов; оценка степени доступности и времени их предоставления; оценка затрат, связ с привлеч ресурсов; оценка риска, связ с конкретным источником средств; |
функции |
Структура функций |
Традиционные функции |
|
Фин планирование |
Разработка бюджетов и бюджетирование.Составление инвестиционных проектов бизнес-планирования |
Учет и контроль |
Бух учет, управленческий учет, налоговый, фин, операционный, стратегический, функциональный контроллинг |
Ценообразование |
Цена продукции, капитала, цена затрат |
Нетрадиционные функции |
|
Управление ликвидностью |
Мониторинг текущей ликвидности, управление рабочим капиталом, управление денежными потоками, |
Управление финн устойчивостью |
Управление стр-рой капитала, рисками, мониторинг ден потоков. |
Управление инвестициями |
Управление инвестициями, инвестиционный анализ, хиджирование рисков, управление инвестиционным портфелем с учетом риска |
Спец фун-ции тесно связаны с акционерной природой компании |
|
Управление акционерным капиталом |
объявленный капитал, уставный капитал, оплаченный капитал, эмиссионный доход, нераспредел прибыль |
Управление ценными бумагами |
решение об эмиссии акций и облигаций, эмиссионный проспект или облигационное соглашение, биржевые операции |
Дивидендная политика |
норма выплаты див, доп эмиссия, решение о выплате див |
Инвестиционная политика и управление активами (распределение фин ресурсов) |
Анализ и оценка долгосрочн и краткосрочн решений инвестиц характера; оптимальность трансформации фин ресурсов в др виды ресурсов; целесообразность и эффективность вложений в основ ср-ва, их состав и стр-ра; оптимальность обор ср-в в целом и по видам; эффективность фин вложений. |