Динамика прибыли оао "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг.

Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Годы
	2010	2011	2012
1. Выручка от продаж, млн. руб.	864,4	766,5	780,2
2. Чистая прибыль , млн. руб.	61,9	6,9	57,6
3. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, млн. руб.	499,6	548,7	572,2
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.	344,4	378,3	410,1
5. Удельная чистая прибыль (убыток) (п.2 / п.1), руб.	0,072	0,009	0,074
6. Оборачиваемость совокупного капитала (п.1 / п.3), раз	1,730	1,397	1,363
7. Мультипликатор капитала (п.3 / п.4), руб.	1,451	1,451	1,395
8. Рентабельность (убыточность) собственного капитала (п.2 / п.4), руб.:	0,180	0,018	0,140
изменение за год:	х	-0,162	0,122
в том числе за счет факторов:
8.1. удельной чистой прибыли	х	-0,157	0,131
8.2. оборачиваемости совокупного капитала	х	-0,004	-0,004
8.3. мультипликатора капитала	х	-0,000	-0,006

 

Табличные показатели (согласно методу разниц и способу цепных подстановок) рассчитаны следующим образом:

1) за 2010-2011 гг.:

а) влияние изменения удельной чистой прибыли:

(0,009 – 0,072) · 1,730 · 1,451 = -0,157 руб.;

б) влияние изменения оборачиваемости совокупного капитала:

0,009 · (1,397 – 1,730) · 1,451 = -0,004 руб.;

б) влияние изменения мультипликатора капитала:

0,009 · 1,397 · (1,451 – 1,451) = 0,000 руб.;

2) за 2011-2012 гг.:

а) влияние изменения удельной чистой прибыли:

(0,074 – 0,009) · 1,397 · 1,451 = 0,131 руб.;

б) влияние изменения оборачиваемости совокупного капитала:

0,074 · (1,363 – 1,397) · 1,451 = -0,004 руб.;

б) влияние изменения мультипликатора капитала:

0,074 · 1,363 · (1,395 – 1,451) = -0,006 руб.

Факторный расчет влияния удельной чистой прибыли, рентабельности продаж и мультипликатора капитала на эффективность собственного капитала демонстрирует, что в 2010-2011 гг. эффективность собственного капитала уменьшилась на 0,162 руб. Данный результат является следствием того, что фактор мультипликатора капитала не оказал влияния на итоговый показатель модели, за счет фактора удельной чистой прибыли эффективность собственного капитала уменьшилась на 0,157 руб., за счет оборачиваемости совокупного капитала уменьшилась на 0,004 руб.

В 2011-2012 гг. модель развивалась в другом направлении, чем в 2010-2011 гг. Так, в последние два года из исследуемого периода за счет фактора удельной чистой прибыли произошло увеличение эффективности собственного капитала на 0,131 руб., а за счет факторов оборачиваемости совокупного капитала и мультипликатора капитала отмечается уменьшение эффективности собственного капитала на 0,004 руб. и 0,006 руб. соответственно. Первый из перечисленных факторов оказался решающим и доминирующим, и в итоге эффективность собственного капитала увеличилась на 0,122 руб.

Расчет показателей модели «Дюпон» ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Годы
	2010	2011	2012
1. Выручка от продаж, млн. руб.	864,4	766,5	780,2
2. Чистая прибыль , млн. руб.	61,9	6,9	57,6
3. Среднегодовая сумма совокупного капитала, млн. руб.	499,6	548,7	572,2
4. Среднегодовая сумма собственного капитала, млн. руб.	344,4	378,3	410,1
5. Рентабельность собственного капитала (п.2 / п.4), руб.	0,180	0,018	0,140
6. Удельная чистая прибыль (п.2 / п.1), руб.	0,072	0,009	0,074
7. Ресурсоотдача (п.1 / п.3), руб.	1,730	1,397	1,363
8. Структура авансированного капитала (п.3 / п.4), руб.	1,451	1,451	1,395

 

В 2010 г. роли трех факторов в формировании рентабельности собственного капитала были различными по своей значимости. Влияние ресурсоотдачи измеряется соответствующим коэффициентом (1,730), превышающим показатель структуры капитала (1,451), который, в свою очередь, был больше влияния эффективности (0,072); как следствие, рентабельность собственного капитала в этом году составила 0,180.

В 2011 г. параметры модели "Дюпон" носили иной характер: роли трех факторов в формировании рентабельности собственного капитала (по убыванию в абсолютном значении) распределились следующим образом: структура капитала — 1,451, ресурсоотдача — 1,397, удельная чистая прибыль — 0,009. В итоге рентабельность собственного капитала составила 0,018.

В 2012 г. наиболее сильное влияние на ROE оказал фактор структуры капитала (1,395). В меньшей степени (1,363) на рентабельность собственного капитала повлияла ресурсоотдача, наименьшее абсолютное значение было у коэффициента удельной чистой прибыли (0,074). Итоговый показатель рентабельности собственного капитала составил 0,140.

Таким образом, в течение анализируемого периода роль факторов ROE была различной.

Влияние ускорения оборачиваемости оборотного капитала, изменения рентабельности продаж и обеспеченности средствами в обороте на прибыль от продаж ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Годы
	2010	2011	2012
1. Выручка от продаж, млн. руб.	864,4	766,5	780,2
2. Прибыль , млн. руб. от продаж, млн. руб.	123,5	38,9	93,5
3. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	251,5	280,4	278,6
4. Оборачиваемость оборотного капитала (п.1 / п.3), в разах	3,44	2,73	2,80
5. Рентабельность продукции (п.2 / п.1), руб.	0,14	0,05	0,12
6. Абсолютное изменение прибыли от продаж за год, тыс. руб.	х	-84,6	54,7
в том числе:
а) за счет изменения оборачиваемости оборотного капитала	х	-28,1	0,9
б) за счет изменения рентабельности продаж	х	-63,4	54,3
в) за счет изменения обеспеченности средствами в обороте	х	5,0	-0,6

 

Анализ влияния ускорения оборачиваемости оборотного капитала, изменения рентабельности продаж и обеспеченности средствами в обороте на прибыль от продаж позволяет сделать вывод, что в первые два года из анализируемого периода за счет фактора обеспеченности средствами в обороте произошло увеличение прибыли от продаж на 5,0 млн. руб., а за счет факторов оборачиваемости оборотного капитала и рентабельности продаж отмечается уменьшение прибыли от продаж на 28,1 млн. руб. и 63,4 млн. руб. соответственно. Последние два фактора оказали более сильное влияние, и в итоге прибыль от продаж уменьшилась на 84,6 млн. руб.

Динамика прибыли от продаж в 2011-2012 гг. отличалась от динамики в 2010-2011 гг. В этот период за счет фактора обеспеченности средствами в обороте произошло уменьшение прибыли от продаж на 0,6 млн. руб., а за счет факторов оборачиваемости оборотного капитала и рентабельности продаж отмечается увеличение прибыли от продаж на 0,9 млн. руб. и 54,3 млн. руб. соответственно. Последние два фактора оказали более сильное влияние, и в итоге прибыль от продаж увеличилась на 54,7 млн. руб.