Определение инвестиций. Типы инвестиций.
Термин Инвестиция – от латинского invest – вкладывать.
Инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты и прочее вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта.
Основная цель инвестирования – прирост стоимости или прибыль.
Инвестиции – по характеру активов могут быть: в финансовые и нефинансовые активы.
Финансовые – в активы денежного рынка (кредиты, депозиты, краткосрочные инструменты) и в активы рынка капиталов (акции, облигации, производные финансовые инструменты – фьючерсы, варранты, опционы).
Нефинансовые активы – это основной капитал, нематериальные активы, капитальный ремонт, приобретение земельных участков, прирост материальных оборотных средств.
По участию в управлении инвестиционным портфелем инвестиции могут быть прямые и косвенные. По характеру собственности – государственные, частные и иностранные (прямые, портфельные и прочие).
По месту приложения инвестиции могут быть внутренние и зарубежные.
По степени риска – низко-, средне- и высоко-рискованные.
В основе инвестиций лежат сбережения. Процесс перемещения сбережений к заемщикам – есть финансирование. Также может быть прямое (капитальное и заемное) и косвенное (через финансовых посредников).
Понятие инвестиционного проекта. Инвестиционный процесс.
Инвестиционный процесс – осуществление инвестиций.
В наиболее общем смысле, под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.
Инвестиционный процесс - это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).
В качестве основных можно выделить три этапа:
прединвестиционный этап,
этап инвестирования,
этап эксплуатации созданных объектов.
Ключевое значение для успешной реализации проекта имеет прединвестиционный этап подготовки инвестиционного проекта. Он включает следующие стадии:
поиск концепции проекта,
предварительная подготовка проекта,
оценка осуществимости и финансовой приемлемости проекта. Подготовка инвестиционных проектов осуществляется на основе предварительной разработки бизнес-плана.
Основы управления инвестиционным процессом, функции управления инвестициями.
Управление инвестиционным процессом должно базироваться на регулировании инвестиционной привлекательности экономической системы, поскольку инвестиционная привлекательность обусловливает приток/отток капитала.
Система управления должна соответствовать следующим принципам:
Направленность действий субъекта управления на достижение конкретных целей. Четкое формулирование целей позволяет точно определить методы их достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий по управлению инвестиционным процессом.
Комплексность процесса управления, включающего планирование, анализ, регулирование и контроль, путем использования единой методологической базы ко всем этапам управления и учета обратной связи в системе управления.
Единство перспективного и текущего планирования, обеспечивающего непрерывность, путем формирования инвестиционной политики в разрезе стратегии и тактики. Их единство определяет не только устойчивость развития экономической системы, но и позволяет повысить точность прогнозирования и планирования инвестиционного процесса.
Контроль за принимаемыми управленческими решениями как важнейший фактор их реализации позволяет избежать необратимых последствий за счет непрерывного отслеживания параметров инвестиционного процесса, сопоставления их с запланированными значениями и своевременного исправления несоответствий.
Материальное и моральное стимулирование всех участников инвестиционного процесса, заключающееся в дополнительном субсидировании, льготировании и т.д. для инвесторов, в повышении заработной платы, в возможности использовать часть результата управления инвестиционным процессом на решение социальных задач для органов управления.
Индивидуальный подход к каждой экономической системе, позволяющий максимально использовать ее потенциал, реализуется посредством учета уровня экономической системы и за счет горизонтальной дифференциации систем одного уровня.
Гибкость организационной структуры управления, позволяющей решать функциональные и управленческие задачи, дает возможность органам управления экономической системой быстро реагировать на изменяющиеся условия внешней среды, на новые требования рынка и адаптироватьсяк ним.
В качестве функций управления инвестициями выступают:
инвестиционное планирование;
инвестиционный контроль;
инвестиционный контроллинг;
принятие инвестиционных решений.
Инвестиционная инфраструктура.
– это совокупность обособленных элементов (организаций различных форм собственности), деятельность которых направлена на активизацию инвестиционной деятельности.
Назовем субъектов инвестиционной инфраструктуры:
- инвестор;
- предприниматель;
- инвестиционные компании;
- маркетинговые службы;
- инвестиционные брокерские конторы;
- инвестиционные банки;
- инвестиционные консалтинговые фирмы;
- финансовые компании;
- лицензионные палаты, отделы патентирования;
- информационные компании;
- проектные институты;
- трастовые компании;
- пенсионные фонды;
- риэлтерские службы;
- страховые компании;
- инвестиционные фонды;
- экологические службы и др.
Перечисления субъектов инфраструктуры еще недостаточно для раскрытия ее
содержания. Инфраструктура - не просто совокупность субъектов, а совокупность в их
взаимодействии.