Раздел 3

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СК

Перед тем как предложить пути улучшения финансового состояния СК, следует отметить то, что главной особенностью портовой деятельности является ее высокая капиталоемкость и сроки окупаемости вложенных средств. Капиталоемкость и срок окупаемости вложенных средств делают невозможным ее финансирование исключительно частными средствами. Поэтому порт обладает огромным количеством денежных средств (как своих, так и привлеченных) и главным в управлении финансами является то так правильно распределить эти денежные средства, чтобы морское предприятие не утратило свою прибыль и активно развивалось в будущем.

Одним из самых первых предложений по улучшению финансового состояния СК является повышение выручки от реализации работ и услуг, так как влияние показателя выручки на финансовое состояние предприятия заключается в способности генерировать денежный поток, который в конечном итоге формирует прибыль компании. За исследуемый период видно, что выручка от реализации работ и услуг в СК увеличивается, поэтому необходимо развивать новые стратегии управления ценой продаж, расширять ассортимент предоставляемых услуг в порту для того чтобы тенденция увеличения выручки от реализации работ и услуг в порту не исчезла.

Кроме этого одной из основных задач финансового менеджера является сокращение затрат. Так как высокие затраты, превышающие нормы, заложенные в планы развития порта, снижают прибыль. Контроль затрат состоит не столько в отслеживании колебаний цен на сырье, материалы, транспортные и другие услуги, сколько в их снижении или удержании на прежнем уровне. При хорошо организованной службе контроля за затратами в порту можно обеспечить надежность и бесперебойность выполнения предоставляемых СК услуг, что поможет привлечь к себе большое количество потребителей.

Но самой основной и трудоемкой задачей улучшения финансового состояния СК является контроль за структурными перекосами баланса порта, а именно изменения кредиторской или дебиторской задолженностей. Рост кредиторской или дебиторской задолженностей могут оказывать негативное влияние на финансовое состояние порта. К примеру, большой показатель дебиторской задолженности означает, что порту может не хватать оборотных средств для финансирования текущей деятельности. Увеличение кредиторской задолженности обычно происходит, когда порт не справляется с оплатой обязательств перед контрагентами. Это также может являться следствием нехватки оборотных денег.

Для того чтобы повысить финансовую устойчивость СК необходимо:

1) четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за ее качеством и соотношением;

2) создать резерв по сомнительным долгам. Он представляет собой дебиторскую задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена необходимыми гарантиями. Создание резерва позволит сэкономить на величине налога на прибыль, оно смягчает отрицательные последствия безнадежных долгов, однако не устраняет их;

3) увеличить собственный капитал порта, например, за счет реинвестирования прибыли. Так как при решении вопроса о привлечении заемных источников необходимо оценить сложившуюся структуру пассивов. Высокая доля в них заемных источников может сделать привлечение новых средств опасным для финансовой устойчивости предприятия.

Для того чтобы повысить платежеспособность СК необходимо:

1) увеличить быстроту реализации активов. Следовательно, они должны быть легко реализуемыми. Поэтому управление оборотными активами должно подразумевать обеспечение баланса между расходами на поддержание активов в сумме и структуре, гарантирующей бесперебойный технологический процесс, между потерями, связанными с риском утраты ликвидности и доходами от вовлечения в оборот новых средств;

2) следить за соответствием скорости оборота краткосрочных обязательств и скорости оборота актива. Текущая деятельность порта может финансироваться за счет собственных средств, т.е. направления доли чистой прибыли на приобретение оборотных активов, а также за счет долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Если текущая деятельность порта обеспечивается за счет краткосрочных поступлений, то источниками дополнительных средств могут быть кредиты и займы, кредиторская задолженность перед поставщиками и работниками порта. Если у организации снижается оборачиваемость активов, а руководство не принимает мер по привлечению дополнительных источников, это может привести к снижению платежеспособности, даже если она в данный момент является прибыльной.

3) повысить качество предлагаемых портовых услуг, а также путем мобилизации источников, которые ослабят финансовую напряженность порта.

Для того чтобы СК своевременно выполнял свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы (т.е. был ликвиден) необходимо:

1. своевременное и равномерное погашение дебиторской задолженности;

2. способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Это возможно при наращивании собственных оборотных средств и снижении уровня запасов;

3. наращивать собственный капитал порта и сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Однако, при расчете коэффициента текущей ликвидности ОМТП за исследуемый период было определено, что СК обладает значительным количеством текущих активов (оборотных средств) и оно превышает краткосрочные обязательства, что с одной стороны это не следует рассматривать как очень хороший показатель. Ведь деньги, которые просто лежат на расчетном счете или вложены в финансовые инструменты, которые можно превратить в деньги практически немедленно, "не работают" на бизнес. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

Рассчитывая показатели операционного анализа СК, была определена рентабельность собственного капитала и активов. Рентабельность активов СК характеризуется низкими значениями, а именно в пределах 7%. Из этого следует, что порту немедленно необходимо ускорить оборот активов. Отдачу собственного капитала можно повысить, увеличив в составе совокупного капитала долю заемных средств. При этом, рентабельность активов становится выше, когда становится выше и прибыльность продукции, также будет выше отдача всех внеоборотных активов, скорость оборота данных оборотных активов, когда будут ниже общие затраты на одну единицу продукции и затраты по основным экономическим элементам (материалов, средств труда).

Роста рентабельности собственного капитала СК можно добиться за счет следующих факторов:

1. увеличение рентабельности деятельности порта (рост рентабельности продаж);

2. снижение уровня необходимых активов для осуществления основной деятельности порта (рост оборачиваемости активов);

3. снижение доли собственного капитала (увеличение финансового рычага).

Оценив вероятность банкротства СК, было определено, что вероятность банкротства значительна и СК является неплатежеспособным предприятием.

Посредством анализа финансового состояния (системой взаимосвязанных показателей, базирующихся на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия) были приняты рекомендации по улучшению финансового состояния СК.

ВЫВОДЫ

Данная работа включала в себя 3 основных раздела. В первом разделе было определено понятие «финансового левериджа», во втором разделе – с помощью операционного анализа было определено состояние СК, в третьем разделе – были предложены пути к улучшению финансового состояния СК.

С помощью операционного анализа было определено, что вероятность банкротства СК в динамике возрастает, а коэффициент текущей ликвидности приближается к своему критическому значению 1, следует отметить, что СК в ближайшее время грозит упасть в состояние неплатежеспособности. Поэтому возможность восстановления платежеспособности посредством специального коэффициента реальна, так как значение коэффициента восстановления платежеспособности чуть больше единицы за весь исследуемый период.

Из этого следует, для того чтобы СК не стала банкротом, ей необходимо тщательно следить за своим финансовым состоянием, а именно за состоянием своих текущих активов и краткосрочных обязательств. За данный анализируемый период финансовое состояние СК не является опасным, т.к. у предприятия больше текущих активов, чем краткосрочных обязательств. Тем не менее, это не следует рассматривать как наилучший показатель, так как слишком высокое значение текущей ликвидности показывает, что не все деньги СК вложены именно в то, на что они предназначались, т.е. пока они не работают в бизнесе, а это значит, что финансовому менеджеру следует немедленно в этом разобраться.

Посредством анализа финансового состояния (системой взаимосвязанных показателей, базирующихся на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия) были приняты рекомендации по улучшению финансового состояния СК, представлены в разделе 3.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Ника-Центр, 2004.

2. Ван Хорн Дж., Вахович Д. Основы финансового мененджмента. – 11-е изд. / Пер. с англ. – М.: Изд. дом Вильямс, 2001. – 992 с.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.

4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М,: Изд-во Перспектива, 2004. – 656 с.

5. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

6. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: дело, BusinessРечь, 1992.