- •Инвестиции: сущность и классификация. Инвестиционные ресурсы предприятия.
- •Временная стоимость денег. Операции наращения и дисконтирования.
- •3. Содержание технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.
- •4. Критерии оценки инвестиционных проектов. Преимущества и недостатки отдельных критериев оценки проектов.
- •5. Стоимость капитала: понятие и сущность, определение средневзвешенной стоимости капитала.
- •6. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) и его составные части, последовательность разработки.
- •7. Управление денежными потоками предприятия.
- •8. Расчёт оптимальной величины оборотных средств в запасах.
- •9. Анализ и управление дебиторской задолженностью предприятия.
- •10. Операционный анализ (производственный леверидж) как инструмент управления издержками.
- •11. Расчёт силы воздействия операционного левериджа и точки безубыточности.
- •12. Финансовая отчётность в системе информационного обеспечения пользователей, её состав и предоставление пользователям.
- •13. Основные этапы анализа финансового состояния.
- •14. Новые инструменты финансирования деятельности фирмы: спонтанное финансирование, учёт векселей и факторинг.
- •15. Эффект финансового рычага.
- •1. Финансовые ресурсы предприятия и их источники.
- •2. Финансовая отчётность предприятий и её основные формы.
- •3. Структура оборотных фондов.
- •4. Понятие выручки от реализации продукции, ее формирование и использование.
- •5. Сущность, назначение и методы финансового анализа.
- •6. Анализ финансовой устойчивости.
- •7. Анализ ликвидности баланса.
- •8. Анализ финансовых результатов.
- •9. Анализ платежеспособности.
- •10. Условия нормального экономического развития предприятия. Хз!!!
- •11. Простые и сложные ставки процентов. Определение величины наращенной суммы.
- •12. Мониторинг финансовой деятельности предприятия.
13. Основные этапы анализа финансового состояния.
С помощью анализа финансового состояния вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, следовательно, ежегодно необходимо проводить анализ ФС.
Распоряжением Федерального Управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1998 № 31-Р утверждено «Методическое положение по оценке финансового состояния предприятия…».
Для оценки структуры бухгалтерского баланса рассчитываются два показателя:
коэффициент текущей ликвидности (должен быть больше 2, Ктл=Об..активы/Краткоср.обязательства);
коэффициент обеспеченности собственными средствами (должен быть больше 0,1, Ко=(Собс. капитал – Внеоб.активы)/Об.активы)
Это служет основанием для признания предприятия финансовоустойчивым и платежеспособным.
Анализ ФС состоит из следующих этапов:
1. Анализ финансовых результатов (направлен на анализ прибыли, прибыль – это самый главный источник собственных средств и развития предприятия. Виды – общая прибыль (балансовая), прибыль от реализации, прибыль от финансовой деяятельности, прибыль от прочих внереализационных доходов, налогооблагаемая прибыль (балансовая прибыль минус отчисления в резервный фонд, рентные платежи в бюджет, доходы по ценным бумагам, прибыль от страховой деятельности, сумма курсовой разницы), чистая прибыль (налогооблагаемая прибыль минус налоги), нераспределенная прибыль (читая прибыль минус дивиденды). Факторы, влияющие на величину прибыли – внешние и внутренние (ценообразование, структура затрат, объемы продаж)).
2. Анализ финансового состояния (Финансовое состояние – способность предприятия финансировать свою деятельность, главная цель финансирования – обеспечение ликвидности.)
2.1. Анализ изменений в составе и структуре активов баланса.
2.2. Анализ структуры пассивов.
2.3. Система показателей финансового состояния:
- оценка платежеспособности;
- оценка кредитоспособности;
- оценка финансовой устойчивости.
3. Анализ эффективности деятельности (анализ показателей рентабельности, они являются относительными и характеризуют эффективность деятельности (относительную доходность, измеряются в %).
Анализ обеспеченности предприятия основными фондами. Основные фонды - это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость по частям на вновь создаваемую продукцию. Подразделяются на производственные (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инструмент) и непроизводственные (жилые дома, детские сады, клубы, стадионы, поликлиники, санатории и т.д.). Оценка Эффективности использования основных фондов: установление соответствия наличия ОС и потребности в них; установление темпов обновления; определение степени использования; определение фонда отдачи.
14. Новые инструменты финансирования деятельности фирмы: спонтанное финансирование, учёт векселей и факторинг.
Спонтанное финансирование – это коммерческое кредитование покупателя, основанное на дифференцированном и взаимовыгодном порядке оплаты договора – поставки с применением льготного периода платежа по полученному товару и скидки с его цены за досрочную оплату.
Одним из способов спонтанного финансирования является учет векселей и факторинг, которые позволяют превратить КФП в отрицательную величину и способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Учет векселя – это покупка банком векселя до срока его погашения, оплачивается номинал векселя за вычетом дисконта. В этом случае обязательства покупателя превращаются в денежную наличность.
Факторинг – деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями. Факторинг – инкассирование дебиторской задолженности. При факторинге с финансированием клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. В этом случае факторинговая фирма оплачивает 70-90% от суммы, указанной в счетах-фактурах, а о ставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу при наступлении срока платежа за товар.