- •Инвестиции: сущность и классификация. Инвестиционные ресурсы предприятия.
- •Временная стоимость денег. Операции наращения и дисконтирования.
- •3. Содержание технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.
- •4. Критерии оценки инвестиционных проектов. Преимущества и недостатки отдельных критериев оценки проектов.
- •5. Стоимость капитала: понятие и сущность, определение средневзвешенной стоимости капитала.
- •6. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) и его составные части, последовательность разработки.
- •7. Управление денежными потоками предприятия.
- •8. Расчёт оптимальной величины оборотных средств в запасах.
- •9. Анализ и управление дебиторской задолженностью предприятия.
- •10. Операционный анализ (производственный леверидж) как инструмент управления издержками.
- •11. Расчёт силы воздействия операционного левериджа и точки безубыточности.
- •12. Финансовая отчётность в системе информационного обеспечения пользователей, её состав и предоставление пользователям.
- •13. Основные этапы анализа финансового состояния.
- •14. Новые инструменты финансирования деятельности фирмы: спонтанное финансирование, учёт векселей и факторинг.
- •15. Эффект финансового рычага.
- •1. Финансовые ресурсы предприятия и их источники.
- •2. Финансовая отчётность предприятий и её основные формы.
- •3. Структура оборотных фондов.
- •4. Понятие выручки от реализации продукции, ее формирование и использование.
- •5. Сущность, назначение и методы финансового анализа.
- •6. Анализ финансовой устойчивости.
- •7. Анализ ликвидности баланса.
- •8. Анализ финансовых результатов.
- •9. Анализ платежеспособности.
- •10. Условия нормального экономического развития предприятия. Хз!!!
- •11. Простые и сложные ставки процентов. Определение величины наращенной суммы.
- •12. Мониторинг финансовой деятельности предприятия.
7. Управление денежными потоками предприятия.
Денежный поток - это движение денежных средств на предприятии за определенный период времени.
Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста. Выделяют следующие этапы управления денежными потоками.
1. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежного потоков по объему и во времени.
2. Исследование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия. Такие факторы делят на внешние (система налогообложения, доступность кредита, обстановка на товарном и фондовом рынках и др.) и внутренние (продолжительность жизненного и операционного цикла предприятия, амортизационная политика, коэффициент операционного левериджа и др.).
3. Обоснование типа политики управления денежными потоками предприятия. Финансовая теория выделяет три основных типа политики управления денежными потоками: агрессивную (характеризуется высокими темпами наращения объемов денежных средств преимущественно из заемных источников), умеренную (арактеризуется взвешенными пропорциями привлечения собственных и заемных денежных средств) и консервативную (характеризуется минимизацией привлечения денежных средств из заемных источников).
4. Выбор направлений и методов оптимизации денежных потоков предприятия, обеспечивающих реализацию избранной политики управления ими. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных источников финансирования, обеспечение сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков, повышение суммы и качества чистого денежного потока.
5. Планирование денежных потоков предприятия.
6. Обеспечение эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками.
8. Расчёт оптимальной величины оборотных средств в запасах.
Каждое предприятие устанавливает свою потребность в оборотных средствах с учетом наиболее целесообразной конъюктуры рынка, условиями снабжения и поставки ТМЦ и норм запаса. Необходимо правильно определить величину запасов, которые обеспечат возможность нормального функционирования, не допуская излишков и занижений.
Исходят из оптимальной величины запасов, которая определяется в денежном выражении путем умножения нормы оборотных средств (в относительных величинах) на их среднесуточное потребление в производстве согласно смете.
Под нормой оборотных средств понимается величина, определяемая сроками поставок запасов ТМЦ, исчисляемая в днях.
Норматив – минимально необходимая сумма денежных средств для обеспечения деятельности. Он рассчитывается произведением однодневного расхода на норму оборотных средств.
При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими и т.п. При завышении норматива оборотных средств, сверх необходимого запаса, происходит «замораживание средств», что приводит к потерям, уменьшению рентабельности и увеличению размеров выплаты налога на имущество.