Активи корпорації

Що стосується поточних активів, то їх вартісна оцінка ближча до реальної, оскільки вони використовуються у виробничому процесі протягом року; за такий короткий термін ціни можуть змінюватися, але не такою мірою, як у випадках із землею або будинками.

Ринкова вартість активів цікавить фінансового аналітика більшою мірою, ніж балансова, адже в кінцевому підсумку саме вона становить інтерес для акціонерів.

Зобов’язання корпорації

Зобов’язання і власний капітал показані в правій частині балансу (або в нижній за вертикального розташування статей). Вони пов’язані з функцією фінансів щодо формування капіталу корпорації.

У першому блоці відображені фінансові фонди, залучені в борг на термін до одного року; у другому  – фонди, залучені на тривалі терміни; у третьому  – капітал, оплачений за акціями, нерозподілений прибуток та інші статті, пов’язані з капіталом.

Довгострокові зобов’язання оформляються випуском облігацій, корпорація може також одержати кредит комерційних банків на термін понад один рік. Відстрочені податки також є зобов’язаннями корпорації, при цьому відстрочка може бути надана на термін до трьох років.

Окремо варто виділити опціони і форвардні контракти, які укладаються корпораціями на спеціальних біржах з метою страхування угод спот за звичайними акціями. Ці суми можна умовно віднести до поточних зобов’язань.

Власний капітал

Власний капітал являє собою різницю між сумою активів і сумою зобов’язань; звідси виводиться рівняння:

Власний капітал = Активи – Зобов’язання.

Економічний зміст цього рівняння полягає в тому, що в разі продажу частини активів корпорації для виплати боргів сума, що залишилася, належить акціонерам. Після задоволення вимог, які ставляться до корпорації всіма іншими сторонами, кошти, що залишаються, будуть розподілені серед власників звичайних акцій відповідно до їхніх часток у капіталі. Отже, власники звичайних акцій мають право залишкових вимог на активи (Residual claim).

Звіт про прибуток корпорації

В операційні витрати входять статті: харчові продукти й упаковування, заробітна плата і жалування, оренда приміщень, загальні адміністративні витрати, пов’язані з продажем.

Підсумковим рядком звіту про прибуток є чистий прибуток акціонерів, власників звичайних акцій, що залишається після виплати дивідендів на привілейовані акції.

Підсумковий рядок звіту називають «Bottom Line» – кінцевою, фундаментальною лінією, якою цікавляться акціонери корпорації. Звідси запитання: «Що в кінці?» (англійський варіант «Що на дні?»).

Чистий прибуток власників звичайних акцій рішенням вищого органу управління  – загальних зборів акціонерів  – розподіляється на дві частини: дивіденди і нерозподілений прибуток.

Звіт про рух грошових потоків корпорації

Звіт про рух грошових потоків показує зміни, що відбулись у фінансовій позиції корпорації. З цією метою зіставляються джерела і використання коштів протягом року. Звіт про рух грошових потоків корпорації складається з трьох блоків; кожний з них відбиває специфічні грошові потоки:

• операційні (поточні);

• інвестиційні;

• фінансові.

Основним прибутком від операційної діяльності є чистий прибуток. Амортизація є «негрошовим» потоком, про що ми вище говорили, але вона включається в доходи, отримані від поточних операцій. Збільшення сум у поточних активах майже перекривається збільшенням сум поточних зобов’язань.

Інвестиційні грошові потоки показують використання фондів корпорації для розширення (або відновлення) виробництва.