1.4.Краткий анализ финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса

 – это степень покрытия обязательств, предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит от платежеспособности  предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Опыт работы с отечественной отчетностью подсказывает, что его значение, как правило, варьируется в пределах от 0,2 до 0,25. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

К = (строка 1240 + 1250)/1500

На начало отчетного года = (140+2420)/1760 = 1,45

На конец отчетного периода = (131+2167)/2233 = 1,03

В рассматриваемом предприятии наблюдается сокращение количества денежных средств и их эквивалентов к концу отчетного периода, однако в то же время, значительно превышающих нормативные показатели.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности– отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение коэффициента >1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

К= (строка 1240 + 1250 +12320)/1500

На начало отчетного года:

К = (140+2420+0)/1760 = 1,45

На конец отчетного периода:

К= (131+2167+0)/2233 = 1,03

В рассматриваемом предприятии наблюдается достаточный размер оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) – отношение всей суммы оборотных активов, за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

К=(строка 1200 – 12310)/1500

На начало отчетного года:

К = (6435-0)/1760 = 3,66

На конец отчетного периода:

К = (14624-0)/2233 = 6,55

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В данном предприятии величина данного коэффициента значительно выше нормативного уровня, при этом наметилась тенденция к его повышению.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.Поэтому даже если показатели не удовлетворяют установленным нормам является условным и не характеризует состояние предприятия в полной мере.

Данная сентенция напрямую относится к рассматриваемому предприятию – с его показателями ликвидности ниже нормативных значений.

Рентабельность 

– относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство - это производство, не приносящее прибыли. Отрицательная рентабельность - это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей - коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы (два вида): рентабельность продаж и рентабельность активов. Динамика рентабельности продаж автомойки представлена ниже:

2011= -1243,6/1506,4*100 = -82,55% 2012= 1558,4/5112,3*100 = 30,48% 2013= 2132,9/6271,2*100 = 34,01%

В 2013 г. на предприятии наблюдалась отличная рентабельность = 34%, что вызвано увеличением основных средств предприятия за два последних отчетных периода, а соответственно, и увеличению пропускной способности автомойки.

Оборачиваемость запасов

– финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов.

Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

, где

себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;

величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

На начало отчетного года:

О_з= 1525/((60+162)/2) = 13,74

На конец отчетного периода:

О_з= 2050/((185+162)/2) = 11,82

Продолжительность одного оборота = количество дней в расчётном периоде / коэффициент оборачиваемости запасов

На начало отчетного года:

Пр.одн.об. = 365/13,74 = 27

На конец отчетного периода:

Пр.одн.об. = 365/11,82 = 31

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше – в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производственного процесса. 

Кроме того, оборачиваемость запасов зависит от маркетинговой политике организации. Для организаций с высокой рентабельностью продаж свойственна более низка оборачиваемость, чем для фирм с низкой нормой рентабельности.

Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

ОА = ВР/((Анп+Акп)/2) , где

ВР - выручка от реализации за расчетный период;

Анп, Акп - величина активов на начало и конец периода.

На начало отчетного года:

ОА= 1506/((6435+14624)/2) = 0,14

На конец отчетного периода:

ОА= 6271/((14624+16745)/2) = 0,4

Рост данного показателя в течение нескольких периодов, свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

Продолжительность одного оборота = количество дней в расчётном периоде / коэффициент оборотных активов

На начало отчетного года:

Пр.одн.об. = 365/0,14 = 2607

На конец отчетного периода:

Пр.одн.об. = 365/0,4 = 913

Оборачиваемость капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для более подробного анализа можно рассчитать дополнительные показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период.