5.2. Отчет о движении денежных средств

Практика ведения бизнеса свидетельствует о том, что организации, получившие убытки, тем не менее, в состоянии осуществлять финансирование инвестиционной программы, заменять оборудование и другие основные средства, строить новые производственные мощности, а предприятия, показывающие в отчете прибыль, нередко испытывают сложности с оплатой счетов поставщиков и других кредиторов. Дело в том, что для оплаты кредиторской задолженности, покупки оборудования, осуществления строительства нужны прежде всего денежные средства. Балансовые статьи, отражающие денежные средства, показывают лишь их остатки на начало и конец периода. Если остатки равны нулю, то это вовсе не означает, что у организации не было денег в течение отчетного периода: крупные суммы могли поступить и быть использованы. Но поскольку баланс показывает финансовое состояние организации на дату его составления, то движение денежных средств в нем не отражается. В другом отчетном документе – отчете о прибылях и убытках, доходы соотносятся с расходами за отчетный период и выявляют прибыль. Однако не всегда доходы эквивалентны поступлению денежных средств, а расходы – платежам в денежной форме (это обусловлено методологией бухгалтерского учета, условиями расчетов с поставщиками и покупателями и другими причинами). Поэтому прибыль не является эквивалентом денежных средств.

Причиной появления отчета о движении денежных средств (англ. – Statement of cash flows) является особенность современного бухгалтерского учета, реализуемого методом начисления. Инвестора для принятия финансовых решений необходима информация не только об остатках денежных средств, но и об их потоках. Ни один из уже рассмотренных нами отчетов (баланс, отчет о прибылях и убытках) не дает такой информации. Отчет о движении денежных средств восполняет этот пробел и является совсем «молодой» формой отчетности не только в России, но в международной практике. В составе отчетности некоторых западных компаний он стал появляться в середине 70-х годов. МСФО 7 «Отчет об изменении финансового положения», утвержденный в 1977 г., стал предшественником ныне действующего МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств», введенного с 1 января 1994 г. В отчетности российских организаций эта форма составляется лишь с 1996 г.

Отчет о движении денежных средств показывает потоки денежных (их поступление и выбытие) в результате текущей, инвестиционной деятельности и финансовых операций за отчетный период в увязке с остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках очень важной для пользователей информацией о способности организации привлекать и использовать денежные средства.

В соответствии с российским законодательством к денежным относятся средства, учитываемые на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути». Иностранная валюта пересчитывается в рублевые эквиваленты, по курсу Банка России на дату составления отчетности. Денежные эквиваленты (краткосрочные, высоколиквидные вложения), которые в соответствии с МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», принимаются в расчет при составлении отчета о движении денежных средств, в российском законодательстве не определяются и не используются.⁶

Данные отчета о движении денежных средств характеризуют изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. В качестве примера текущей деятельности можно привести производство промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнение строительных работ, продажу товаров, оказание услуг, сдачу имущества в аренду и др. Как правило, текущая деятельность приносит организации основные доходы.

Поступления от текущей деятельности связаны с притоком денежных средств от покупателей за реализованную продукцию, оказанные услуги, авансы, полученные от покупателей, арендную плату, комиссионные.

В ходе текущей деятельности денежные средства используются на оплату счетов поставщиков, выплату заработной платы, оплату задолженности бюджету по налогам и др.

Нормально работающая организация должна генерировать денежный поток в ходе текущей деятельности. Без него не возможна стабильная, рассчитанная на долгосрочную перспективу работа по расширению и развитию бизнеса. Отрицательный и незначительный денежный поток от основной деятельности сигнализирует о грядущих финансовых проблемах. Конечно, восполнить нехватку денежных средств от текущей деятельности можно, продав часть активов или получив кредиты, но не следует это рассматривать как обычное явление. Данная вынужденная мера не может быть прочной основой деятельности организации на долгосрочную перспективу.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).

Примерами притока денежных средств от инвестиционной деятельности являются поступления от:

- продажи долей участия в других компаниях, продажи долевых и долговых инструментов;

- продажи основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов;

- возврата ранее предоставленных другим организациям кредитов;

- продажи срочных контрактов (опционов, свопов)

- получения дивидендов.

Отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности происходит в следствии:

- покупки основных средств и нематериальных активов;

- приобретения долевых и долговых инструментов других организаций и долей участия в предприятиях с иностранным капиталом;

- предоставление кредитов и выдачи авансов;

- осуществления платежей по срочным контрактам (опционам и свопам).

Инвестиционная деятельность связана, прежде всего, с оттоком денежных средств, необходимых для расширения производства, модернизации, перевооружения, и возможна при наличии у организации свободных денег. Иногда, при финансовых затруднениях, организациями практикуется продажа внеоборотных активов.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

Примерами притока денежных средств от финансовой деятельности могут служить:

- поступления от эмиссии акций;

- поступления от выпуска облигационных займов и выдачи векселей.

Отток денежных средств от финансовой деятельности организации происходит в результате:

- выплаты дивидендов акционерам;

- приобретения акций своей организации;

- погашения облигационных займов.

Финансовые операции призваны при недостатке денежных средств обеспечить дополнительный их приток для осуществления крупных инвестиционных проектов. Однако финансирование нехватки денежных средств от текущей деятельности за счет выпуска акций, как правило, не приводит к позитивным результатам.

Денежные средства могут иметь комплексный характер, например, погашение займа и процентов по нему. Сумма займа приводится в разделе финансовой деятельности. Проценты по займу – в текущей, если за счет займа приобретаются запасы, или инвестиционной, если за счет займа приобретаются основные средства. Ценные бумаги, приобретенные для перепродажи, приводятся в текущей деятельности, а для получения дохода – в инвестиционной. Полученные дивиденды приводятся, как правило, в инвестиционной деятельности, а выплаченные – в финансовой. Налоги включаются в текущую деятельность, но если они имеют конкретный характер, то относятся к инвестиционной и финансовой деятельности.

Упрощенная форма отчета о движении денежных средств представлена в Табл.23

Таблица 23

Отчет о движении денежных средств фирмы «YYY»

За период …. 20XX г.

Статьи	Сумма, тыс. руб.
Денежные средства: От текущей деятельности От инвестиционной деятельности От финансовой деятельности Нетто-увеличение (уменьшение) денежных средств от всех видов деятельности
Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода

Остаток денежных средств на конец периода складывается из остатка денежных средств на начало периода и нетто-потока денежных средств от всех видов деятельности за период.

Методы расчета денежного потока от текущей деятельности.

Как говорилось ранее, основным источником денежных средств организации является текущая или основная деятельность.

Каким образом определить денежный поток от основной деятельности при отсутствии доступа к данным бухгалтерского учета организации? Конечно, бухгалтер ежедневно получает выписки с расчетных счетов и может отслеживать поступление денежных средств и их снятие со счетов. Но определить денежный поток можно, не имея доступа к выпискам со счетов организации. Это делается на основе отчетных данных – баланса и отчета о прибылях и убытках, для чего необходим ряд корректировок. Мы будем исходить из того, что учетной политикой организации предусматривается отражение операций методом начисления, а это означает, что выручка, отражаемая в отчете о прибылях и убытках, не эквивалентна денежным поступлениям, а затраты – расходованию денежных средств.

Денежный поток от текущей деятельности можно рассчитать прямым или косвенным методом. Согласно первому методу корректировка начинается с выручки от реализации и проводится далее по всем статьям расходов. При втором методе корректировка начинается с чистой прибыли, что и было сделано выше, причем величина денежного потока от текущей деятельности получается одинаковая.

Расчет потока денежных средств от текущей деятельности прямым методом можно представить следующим образом:

НП=ДВР-З-ДР

где НП – нетто-поток денежных средств от текущей деятельности,

ДВР – денежная выручка от реализации,

З – затраты, произведенные в денежной форме,

ДР – другие расходы в денежной форме.

Денежная выручка от реализации равна выручке от реализации (отчет о прибылях и убытках) плюс уменьшение дебиторской задолженности или минус увеличение дебиторской задолженности (баланс).

ДВР=ВР+ДЗ,

где ВР – выручка от реализации,

ДЗ – изменение дебиторской задолженности.

Подобное происходит потому, денежные средства оказываются связанными в расчетах, т.е. увеличение остатков дебиторской задолженности приводит к оттоку денежных средств, а их сокращение – к поступлению.

Затраты в денежной форме равны себестоимости проданных товаров (отчет о прибылях и убытках) плюс увеличение остатков запасов или минус уменьшение остатков запасов (баланс) и плюс уменьшение кредиторской задолженности или минус увеличение кредиторской задолженности. Увеличение остатков запасов, которые можно определить по соответствующим статьям баланса, приводит к замораживанию и оттоку денежных средств, а сокращение – к высвобождению и притоку. Изменение кредиторской задолженности влияет на денежный поток по-другому. Увеличение остатков кредиторской задолженности равносильно притоку денежных средств, их сокращение – оттоку. Увеличение кредиторской задолженности (поставщикам и другим кредиторам) означает, что их счета не были оплачены и деньги остались у организации. А при сокращении происходит оплата счетов и как следствие – уменьшение денежных средств.

З=с/ст+Зап +КЗ,

где с/ст – себестоимость проданных товаров,

Зап – изменение остатков запасов,

КЗ – изменение кредиторской задолженности.

Другие расходы в денежной форме равны прочим расходам по текущей деятельности (отчет о прибылях и убытках) плюс увеличение прочей дебиторской задолженности или минус уменьшение прочей дебиторской задолженности и плюс уменьшение прочей кредиторской задолженности или минус увеличение прочей кредиторской задолженности.

ДР=ПР+ДЗпр+КЗпр,

где ПР – прочие расходы по текущей деятельности,

ДЗпр – изменение прочей дебиторской задолженности,

КЗпр – изменение прочей кредиторской задолженности,

Расчет потока денежных средств от текущей деятельности косвенным методом следующий:

НП=ЧП+Ам+ИЗ+ИДЗ+ИКЗ,

где НП – нетто-поток денежных средств от текущей деятельности,

ЧП – чистая прибыль предприятия,

Ам – амортизационные отчисления,

ИЗ – изменения запасов,

ИДЗ – изменения дебиторской задолженности,

ИКЗ – изменения кредиторской задолженности.

Чистая прибыль увеличивается на величину амортизационных отчислений. Поскольку амортизационные расходы не предусматривают платежей в денежной форме, а начисляются, т.е. производятся расчеты и делается запись о расходах, движение денежных средств при этом не происходит.

Далее прибавляется уменьшение запасов или вычитается увеличение запасов.

К полученной сумме прибавляется уменьшение остатков дебиторской задолженности или вычитается увеличение дебиторской задолженности.

На последнем этапе прибавляется увеличение кредиторской задолженности, или вычитается ее уменьшение.

Посмотрим, как это будет выглядеть, на примере условной фирмы, данные о деятельности которой выражены в денежных единицах (табл. 24-27).

Таблица 24

Баланс фирмы «YYY» на 31 декабря 20XXг.(тыс. д.е.)

Статьи	На начало года	На конец года	Изменения
АКТИВ
Материалы	0	15	15(увеличение)
Дебиторская задолженность	0	21	21(увеличение)
Денежные средства	60	109	49(увеличение)
Баланс	0	145
ПАССИВ
Уставный капитал	60	120	60(увеличение)
Нераспределенная прибыль	0	20	20(увеличение)
Кредиторская задолженность	0	5	5(увеличение)
Баланс	0	145

Таблица 25