2.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего их оборачиваемостью.

Показатели оборачиваемости оборотных средств в ООО «Страйк» за 2011-2012 гг. представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Страйк» за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение
			(+,-)	%
Выручка от продажи, тыс. руб.	84970	89140	4170	4,9
Себестоимость, тыс. руб.	61550	64029	2479	4,0
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.	20925	25475	4551	21,7
Средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.	4038	5000	962	23,8
Средние остатки запасов, тыс. руб.	6027	7799	1772	29,4
Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.	10015	11932	1918	19,1
Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	8748	10270	1523	17,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4,06	3,50	-0,56	-13,8
Длительность одного оборота оборотных средств, дни	89	103	14	16,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	21,04	17,83	-3,21	-15,3
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	17,1	20,2	3,1	17,1
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	14,10	11,43	-2,67	14,10
Длительность одного оборота запасов, дни	25,5	31,5	6,0	25,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	6,15	5,37	-0,78	-12,7
Длительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	59	67	9	14,5
Продолжительность операционного цикла, дни	43	52	9	21,2
Продолжительность финансового цикла, дни	-16	-15	1	-3,3
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	9,71	8,68	-1,03	-10,6
Длительность одного оборота денежных средств, дни	37	41	4	11,9

В целом за анализируемый период динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных средств была отрицательна, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за снизилась с 4,06 до 3,5, то есть на предприятии за анализируемый период снизилась эффективность использования оборотных средств. Скорость оборачиваемости оборотных средств генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и роста товарооборота.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. скорость оборачиваемости средств в расчетах снизилась на 3,21 оборота, а период одного оборота вырос на 3 дня, что является отрицательной тенденцией. Причинами увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности являются финансовые затруднения у покупателей, неэффективная система расчетов предприятия.

Скорость оборачиваемости запасов снижалась, то есть деловая активность предприятия за исследуемый период снизилась.

Превышение длительности оборота кредиторской над дебиторской задолженностью свидетельствует об эффективной финансовой политике. Данное превышение вызвано тем, что скорость обращения дебиторской задолженности выше кредиторской задолженности.

Операционный цикл, то есть время между закупкой товаров и получением выручки от их продажи, увеличилось. Увеличение операционного цикла при прочих равных условиях сказывается на снижении рентабельности, что неблагоприятно характеризует деятельность предприятия. Отрицательная величина продолжительности финансового цикла (период с момента погашения кредиторской задолженности до момента получения денег от покупателей) положительно характеризует деловую активность предприятия.

Для полной характеристики эффективности использования оборотных средств проведем анализ финансового состояния. Данные приведены по состоянию на конец года.

Таблица 9 – Анализ финансового состояния ООО «Страйк» за 2011-2012гг.

Показатели	Рекомендуемый норматив	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Собственный оборотный капитал	↑	-4005	-4505	-500
Коэффициент автономии	≥50 %	16,5	15,9	-0,6
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	0,860	0,854	-0,005
Коэффициент срочной ликвидности	1,0	0,530	0,498	-0,032
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	0,365	0,328	-0,037

ООО «Страйк» было финансово неустойчиво. На предприятии наблюдается нехватка собственного оборотного капитала для формирования запасов и дебиторской задолженности. Коэффициент автономии находился ниже нормативного значения, менее 50%. Показатели ликвидности за два года снижались, что говорит об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «Страйк».

Уровень всех коэффициентов ликвидности находится ниже рекомендуемого норматива. Предприятие не располагало достаточной суммой активов для погашения краткосрочных обязательств.

Для выявления факторов, отрицательно повлиявших на эффективность использования оборотных средств, ниже будет проведен факторный анализ оборачиваемости оборотных средств, дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности.

Оценка влияния факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности представлена в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

Наименование	Выручка от продажи, тыс. руб.	Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.	Значение показателя, количество оборотов
2011	84970	20925	4,06
усл1	89140	20925	4,26
2012	89140	25475	3,50
Влияние фактора	0,2	-0,76	-

Изменение оборачиваемости оборотных средств за счет изменения выручки от продажи:

D _В = _усл1- ₂₀₁₁ = 4,26-4,06 = 0,2 оборота.

Изменение оборачиваемости оборотных средств за счет изменения средних остатков оборотных средств:

D _ОС = ₂₀₁₂- _усл1 = 3,5-4,26= -0,76 оборота.

Оборачиваемость оборотных средств за анализируемый период снизилась на 0,56 оборотов. В том числе в результате роста товарооборота оборачиваемость оборотных средств выросла на 0,2 оборота, за счет увеличения средних остатков оборотных средств оборачиваемость снизилась на 0,76 оборотов.

Из расчетов видно, что на предприятии имеются неиспользованные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств за счет снижения средних остатков оборотных средств.

Сумма средств высвобожденных (вовлеченных) определяется путем умножения числа дней (ускорения) замедления оборачиваемости на однодневный оборот по выручке от продаж отчетного периода.

Доб1 - длительность оборота оборотных средств за отчетный период (в днях),

Доб0 - длительность оборота оборотных средств за базовый период (в днях),

Вр1/Дп – однодневный товарооборот.

В результате снижения оборачиваемости оборотных средств дополнительная сумма привлеченных средств составила:

89150/360*(103-89) = 3467 тыс. руб.

Оценка влияния факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности представлена в таблице 11.

Таблица 11 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности

Наименование	Выручка от продажи, тыс. руб.	Средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.	Значение показателя, количество оборотов
2011	84970	4038	21,0
усл1	89140	4038	22,1
2012	89140	5000	17,8
Влияние фактора	1,1	-4,2	-

Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения выручки от продажи:

D _В = _усл1- ₂₀₁₁ = 22,1 - 21 = 1,1 оборот.

Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения средних остатков дебиторской задолженности:

D _ДЗ = ₂₀₁₂- _усл1 = 17,8-22,1= -4,2 оборота.

Из расчетов видно, что на предприятии имеются неиспользованные резервы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности за счет снижения средних остатков дебиторской задолженности.

Оценка влияния факторов на оборачиваемость товарных запасов представлена в таблице 12.

Таблица 12 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость товарных запасов

Наименование	Выручка от продажи, тыс. руб.	Средние остатки товарных запасов, тыс. руб.	Значение показателя, количество оборотов
2011	84970	6026,5	14,1
усл1	89140	6026,5	14,8
2012	89140	7798,5	11,4
Влияние фактора	0,7	-3,4	-

Изменение оборачиваемости запасов за счет изменения выручки от продажи:

D _(Вр) = _усл1- ₂₀₁₁ = 14,8-1,41 =0,7 оборота.

Изменение оборачиваемости запасов за счет изменения средних остатков товарных запасов:

D _(Сз) = ₂₀₁₂- _усл1 = 11,4-14,8 =-3,4 оборота.

Расчеты показали, что на предприятии имеются неиспользованные резервы повышения оборачиваемости запасов за счет снижения запасов товаров путем стимулирования их сбыта.

Влияние факторов на оборачиваемость кредиторской задолженности представлена в таблице 13.

Таблица 13 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость кредиторской задолженности

Наименование	Себестоимость, тыс. руб.	Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.	Значение показателя, оборотов
2011	61550	10014,5	6,1
усл1	64029	10014,5	6,4
2012	64029	11932	5,4
Влияние фактора	0,2	-1,0	-

Изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения себестоимости реализации:

D _СР = _усл1- ₂₀₁₁ = 6,4-6,1 = 0,2 оборота.

Изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения средних остатков кредиторской задолженности:

D _КЗ = ₂₀₁₂- _усл1 = 5,4-6,4 = -1 оборот.

Расчеты показывают, что основными резервами повышения оборачиваемости кредиторской задолженности являются снижение средних остатков кредиторской задолженности, контроль за издержками обращения.

Таким образом, в ходе анализа эффективности использования оборотных средств ООО «Страйк» были выявлены следующие проблемы:

- высокая доля денежных средств, 38,3 % в структуре оборотных средств;

- снижение скорости оборачиваемости запасов;

- увеличение периода возврата дебиторской задолженности;

- несмотря на рост денежных средств и их высокую долю в структуре оборотных средств, на предприятии коэффициент абсолютной ликвидности снижался и не соответствовал нормативному значению;

- низкие показатели ликвидности.

Резервами роста повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии являются: повышение объема товарооборота за счет сокращения запасов нереализованной продукции путем стимулирования их сбыта, контроль за дебиторской задолженностью.