2.2 Финансовые операции на рынке forex

Необходимо открыть демо-счет в одной из компаний для проведения операций на рынке FOREX. В нашем случае была выбрана компания InstaForex Companies Group.

Необходимо выполнить следующие задания

1. Провести не менее десяти валютных операций. Длительность минимум одной операции должна быть более суток.

2. Распечатать отчет о проведенных операциях.

3. Привести пример расчета прибыли (убытков) минимум для одной операции типа buy.

4. Привести пример расчета прибыли (убытков) минимум для одной операции типа sell.

5. Минимум по одной операции использовать stop loss.

6. Минимум по одной операции использовать take profit.

7. Для операции с продолжительностью более суток рассчитать swap. Процентную ставку по одной из валют принять произвольно в диапазоне от 1 до 5%. Процентную ставку по второй валюте рассчитать на основе известной информации о swap.

Вариант отчета о работе на рынке FOREX представлен на рисунке 3.1.

Пример расчета для операции 32862622:

Совершена операция 32862622 buy размером 1 lot по паре валют usd/rub. Цена открытия/закрытия 40,6928/40,6991

1 lot = 10 000

1)

2)

Пример расчета для операции 32863489:

Совершена операция 32863489 buy размером 1 lot по паре валют eurusd. Цена открытия/закрытия 1.27724 / 1.27774

1 lot = 10 000

1)

2)

Рисунок 3.1 - Отчет о работе на рынке FOREX

Дополнительные задания

1. Операция buy с объемами 0,3 lots открыта по паре валют usdchf по цене (курсу) 1,2241. При какой цене закрытия можно получить прибыль 8 usd?

1)

2)

Вывод: если цена закрытия составит 1,2244, то можно получить прибыль по операции 8 usd.

2. Операция sell с объемами 0,5 lots открыта по паре валют usdchf по цене (курсу) 1,2241. При какой цене закрытия можно получить прибыль 8 usd?

1)

2)

Вывод: если цена закрытия составит 1,2239, то можно получить прибыль по операции 8 usd.

3 Формирование структуры капитала предприятия

3.1 Использование финансового рычага для повышения рентабельности

Основная информация по фирме приведена в табл. 3.1.

Таблица 3.1 – Исходные данные

Показатель	Обозначение (расчет)	Ед.изм.	Значение
Временной период расчета		год
Валюта		млн руб.
Собственный капитал предприятия	СК	млн руб.	426,00
Заемный капитал предприятия (обязательства)	ЗК	млн руб.	226,00
Всего капитал предприятия (собственный капитал и обязательства)	К	млн руб.	652,00
Рентабельность (доходность) активов (всего капитала) на основе прибыли до выплаты налогов	R	%	15,00
		коэф.	0,1500
Общая налоговая ставка	t	%	20,00
		коэф.	0,2000
Рентабельность (доходность) активов (всего капитала) на основе прибыли после выплаты налогов	R–t = R∙(1–t)	%	12,0000
		коэф.	0,1200
Ставка платежей по задолженности	r	%	12,00
		коэф.	0,1200

Задание 1

Рассчитывается эффект финансового рычага разными методами. Результаты заносятся в табл. 3.2.

Таблица 3.2 – Расчет эффекта финансового рычага

Показатель	Формула расчета	Ед. изм.	Значение	Расчет
1	2	3	4
Базовый метод
Балансовая прибыль, создаваемая собственным капиталом	ПбСК=CK·R	млн.руб./ год	63,90
Выплачиваемые налоги от прибыли, создаваемой собственным капиталом	TaxСК=ПбСК·t	млн.руб./ год	12,78
Чистая прибыль, создаваемая собственным капиталом	ПчСК=ПбСК–TaxСК	млн.руб./ год	51,12
Балансовая прибыль, создаваемая заемным капиталом	ПбЗК=ЗК·R	млн.руб./ год	33,90
Выплачиваемые проценты за использование заемного капитала	%=ЗК·r	млн.руб./ год	27,12
Выплачиваемые налоги от прибыли, создаваемой заемным капиталом	TaxЗК=(ПбЗК–%)·t	млн.руб./ год	1,36
Чистая прибыль, создаваемая заемным капиталом	ПчЗК=ПбЗК–%–TaxЗК	млн.руб./ год	5,42
Суммарная чистая прибыль	ПчS=ПчСК+ПчЗК	млн.руб./ год	56,54
Рентабельность собственного капитала	RСК=ПчS/CК	%	13,27
		коэф.	0,1327
Эффект финансового рычага (прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала)	ЭФР=RСК–R–t	%	1,27
Формальный метод
Рентабельность собственного капитала	Rск=R–t+ +(ЗК/СК)· · (R–r)·(1–t))	%	13,27
		коэф.	0,1327
Эффект финансового рычага	ЭФР= =(ЗК/СК)· · (R–r)·(1–t)	%	1,27
		коэф.	0,0127
Метод через дифференциал и плечо
Дифференциал финансового рычага	ДФР=(R–r)(1–t)	%	2,40
Плечо финансового рычага	ПФР=ЗК/СК		0,5305
Эффект финансового рычага	ЭФР=ДФР·ПФР	%	1,27
		коэф.	0,0127

Вывод по ЭФР: за счет использования заемного капитала в размере 226 млн.руб/год рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,27 %.

Дополнительные задания

1. На сколько процентов должен увеличиться заемный капитал, чтобы рентабельность собственного капитала повысилась на 2 %?

ЭФР показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала

Вывод: чтобы рентабельность собственного капитала увеличилась на 2%, заемный капитал должен увеличиться на 5,89 %.

2. На сколько процентов должен измениться собственный капитал, чтобы рентабельность собственного капитала изменилась на 2 %?

ЭФР показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала

Вывод: чтобы рентабельность собственного капитала увеличилась на 2%, собственный капитал должен уменьшится на 5,6 %.