Тема 10. Анализ финансового состояния

10.1. Понятие, цели и методы анализа финансового состояния

10.2. Анализ имущественного потенциала организации

10.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

10.4. Анализ финансовой устойчивости организации

10.5. Анализ деловой активности организации

10.1. Понятие, цели и методы анализа финансового состояния

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии. Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на эффективность деятельности. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Ре­зультаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (ак­ционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым служ­бам, менеджерам и руководителям предприятий. На основании доступной им информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Цель анализа финансового состояния - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние исследуемой организации; степень ее предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния служит бухгалтерская финансовая отчетность организации, главными из которых являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Проведение финансового анализа только по бухгалтерской финансовой отчет­ности, не позволяет достоверно оценить все стороны деятельности организации, т.к. используется ограниченный объем информации о деятельно­сти хозяйствующего субъекта. Для более глубокого анализа следует также использовать данные синтетического бухгалтерского учета (журналы-ордера, главная книга и др.), нормативную и плановую информацию, которые имеются в организации.

При проведении финансового анализа применяются следующие методы оценки финансового состояния организации:

1. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показате­лей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов в динамике (исчисляют относительное и абсолютное изменение показателей, цепные и базисные темпы роста, прироста и пр.).

2. Вертикальный анализ заключается в определении удельного веса отдельных статей баланса общем итоговом баланса и пос­ледующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

3. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируются возможные зна­чения показателей в будущем, т. е. осуществляется прогнозный ана­лиз.

4. Сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей пред­приятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.

5. Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных фак­торов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

6. Коэффициентный анализ позволяет с помощью расчета ряда относительных показателей - коэффициентов оценить финансовое состояние организации, а именно ее устойчивость, платежеспособность, деловую активность, эффективность и др.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы проведения:

1. Анализ имущественного потенциала организации;

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации;

3. Анализ финансовой устойчивости организации;

4. Анализ деловой активности и рентабельности организации;

5. Оценка вероятности наступления банкротства организации.

10.2. Анализ имущественного потенциала организации

Анализ имущественного потенциала начинается с обзора основных показателей деятельности организации. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

1. имущественное положение организации на начало и конец отчетного периода;

2. условия работы организации в отчетном периоде;

3. результаты, достигнутые ее в отчетном периоде;

4. перспективы финансово-хозяйственной деятельности организации.

Имущественное положение организации на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности организации могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также объемов ее деятельности. Информация о недостатках в работе организации может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (наличие убытков у организации).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

 В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам деятельности организаций.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на ее балансе. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой ее активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.