2.5. Принципы сфм

Финансовый менеджмент играет активную роль в рыночных преобразованиях. Для ее выяснения рассмотрим принципы финансового менеджмента, в числе которых выделим основные:

1. плановость и системность;

2. целевую направленность;

3. диверсифицированность;

4. стратегическую ориентированность.

Финансовый менеджмент соединяет планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с применением государственного внешнего регулирования. Накопленный ранее опыт планирования реализовывался до недавнего времени в верхних эшелонах управления. На предприятиях, например, самостоятельный финансовый план начал составляться лишь с 1979 г., т.е. с провозглашения курса на полный хозрасчет и самофинансирование. До этого времени финансовые планы разрабатывались и утверждались специалистами и руководителями среднего звена управления. Само назначение финансового плана сводилось к выявлению так называемых свободных денежных средств, которые подлежали изъятию в бюджет. При недостатке средств предприятия получали ассигнования из бюджета. Значительные финансовые ресурсы обезличивались и направлялись по каналам бюджетной системы на финансирование мероприятий, включенных в централизованный план.

В реализации принципов финансового менеджмента большое значение имеет его взаимодействие с маркетингом. Изучение особенностей рынка и вся его деятельность, направленная на производство и сбыт товаров с целью получения максимальной прибыли на длительную перспективу, составляет область маркетинга.

Маркетинг – это особый стиль работы, мышления, философия, ориентированная на изучение и использование рынка в интересах конкретной компании. Маркетинг – это концепция управления разработкой, производством и сбытом товаров.

Маркетинг воздействует на менеджмент, тесно связан с ним, взаимодействует и переплетается. Их взаимосвязь гарантирует успех предпринимательства.

Следующий принцип финансового менеджмента – целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется на цели, которые ставит перед собой, перед фирмой, на достижение которых направлена его деятельность. Традиционно американский менеджмент выделяет несколько областей в реализации целей фирмы: рентабельность, производительность, ответственность перед обществом, нововведения, положение на рынке, материальные и финансовые ресурсы, установки и результативность руководства.

Общие цели есть у всех компаний. Это, прежде всего, устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния. Направляют политику компании и задают ей тон рентабельность и производительность. Они служат основным ориентиром и контролирующим фактором.

Ответственность перед обществом – это область социальной политики, социальные программы.

Материальные и финансовые ресурсы, а также установки и результативность руководства определяют структуру производства, виды деятельности, объемы продаж.

Совокупность выделенных областей создает целостное представление о возможностях компании в сфере маркетинга и менеджмента.

Большое влияние на финансовый менеджмент оказывает принцип диверсифицированности вложений капитала. Он проявляется в двух аспектах:

– инвестирование денег в различные ценные бумаги, объекты;

– создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности.

Диверсифицированность приводит к различным комбинациям выпускаемых товаров, которые позволяют завоевывать еще более обширные пространства и осуществлять комплексное обслуживание потребителей.

Диверсифицированность обеспечивает общий рост рентабельности, хотя по отдельным товарам может наблюдаться снижение темпов производства и падение спроса. Она снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность фирмы.

Диверсифицированность сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует особого внимания со стороны финансового менеджмента.

Наиболее распространена диверсификация вложений в ценные бумаги, сопровождающаяся формированием портфеля ценных бумаг, которым владеет компания. Портфель ценных бумаг включает, как правило, акции бирж, депозитные сертификаты банков, банковские векселя, государственные облигации, акции страховых компаний и инвестиционных фондов.

Диверсификация производственной деятельности зачастую связана с тем, что поставщики нарушают условия договоров, неритмичные поставки приводят к сбоям в производстве. В этих условиях предприятия стремятся самостоятельно выпускать комплектующие изделия, хотя себестоимость их выше, чем у покупных изделий.

Финансовый менеджмент ориентирован на следующие важнейшие принципы управления:

1. контроль за исполнением принятых решений;

2. учет прошлого опыта и его экстраполяция на будущее;

3. учет тенденций развития и возможных направлений изме­нений во внешней среде хозяйствования;

4. учет стратегических целей и перспектив;

5. экстренный характер принимаемых решений и производи­мых преобразований;

6. признание непредсказуемости последствий влияния внеш­них факторов.

Ни один из этих принципов не отрицает наличия глобальных целей, хотя они зависят от масштабов и сфер деятельности предпринимателя и финансового менеджера.

Достижение целей задается стратегией развития. Задача стратегического курса заключается, прежде всего, в отторжении тех вариантов принятия решений, которые могут противоречить глобальным целям.

Стратегия не может задаваться лишь перспективным планом. Финансовая стратегия определяет возможность сбалансирован­ного управления материально-техническими и денежными ре­сурсами.

В последние годы большое значение и популярность приобретают проблемно-ориентированные принципы управления. Они позволяют разрабатывать стратегию целевого управления, созда­вать стабильную целевую ориентацию всех элементов финан­сового менеджмента на оптимальное решение совокупности проблем развития производства и обращения.

Одним из принципов проблемно-ориентированного управления необходимо признать опережающее управление. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития, поиске альтернативных путей и вариантов принятия решений, выборе новых направлений финансирования.

Вопросы для самоконтроля:

1. Необходимость и значения определения стоимости денег во времени.

2. Факторы, которые влияют на изменение стоимости денег во времени.

3. Риск и его влияние на изменение стоимости денег.

4. Будущая стоимость денег и ее сущность.

5. Расчет будущей стоимости денег с учетом аннуитета.

6. Настоящая стоимость денег и ее сущность.

7. Расчет настоящей стоимости аннуитета.

8. Реальная стоимость и ставки дисконта.

9. Реальная стоимость различных денежных потоков.

Литература: [1,2,3,4,6,8,9,11,13].