2.4. Показатели монопольной власти

Большинство показателей монопольной власти явно или неявно оцени­вают или величину экономической прибыли, или разницу между ценой и предельными издержками. Для оценки поведения фирмы на рынке и вида рыночной структуры используют следующие показатели:

• норму экономической прибыли (коэффициент Бэйна),

• коэффициент Лернера,

• коэффициент Тобина (ц Тобина),

• коэффициент Папандреу

Коэффициент (индекс) Бейна

Коэффициент Бейна показывает экономическую прибыль (разницу меж­ду бухгалтерской прибылью и нормальной прибылью) на один доллар собст­венного инвестированного капитала.

В условиях конкуренции на товарном рынке и эффективного финансо­вого рынка норма экономической прибыли должна быть одинаковой (нуле-46 вой) для различных видов активов. Если норма прибыли на каком-либо рын­ке (для какого-либо актива) превосходит конкурентную норму, то этот вид инвестирования является предпочтительным, или рынок не свободно конку­рентным: существуют причины по которым дополнительная доходность ин­вестиций не уравнивается в долгосрочном периоде, а это подразумевает на­личие у такой фирмы определенной рыночной власти.

Индекс Лернера

Индекс (коэффициент) Лернера как показатель степени конкурентности рынка позволяет избежать трудностей, связанных с подсчетом нормы до-ходности. Мы знаем, что при условии максимизации прибыли цена и пре­дельные издержки связаны друг с другом посредством эластичности спроса по цене. Монополист назначает цену, превышающую предельные издержки на величину обратно пропорциональную эластичности спроса. Если спрос чрезвычайно эластичен, то цена будет близка к предельным издержкам, и следовательно монополизированный рынок будет похож на рынок совер­шенной конкуренции. Исходя из этого, положения А.Лернер предложил в 1934 году индекс, определяющий монопольную власть.

Индекс Лернера принимает значения от нуля (на рынке со-вершенной конкуренции) до единицы (для чистой монополии с нулевы-ми предельными издержками). Чем выше значение индекса, тем выше монопольная власть и дальше рынок от идеального состояния совершенной конкуренции.

Сложность вычисления индекса Лернера связана с тем, что информацию о предельных издержках довольно сложно получить. В эмпирических иссле­дованиях часто используется такая формула для определения предельных из­держек на основе данных о средних переменных затратах.

Конкурентное поведение предусматривает, что рынок полностью опреде­ляет параметры поведения фирмы, фирма целиком подчиняется рынку, фирма является параметрополучателем. Степень влияния фирмы на рынок минималь­на (или равна нулю). Взаимодействие фирм - параметрополучателей дает са­мую высокую степень конкуренции, однако, с другой стороны, здесь нельзя го­ворить в строгом смысле о взаимодействии фирм, так как фирмы пассивно реа­гируют на изменения окружающей экономической среды.

Совершенно конкурентный рынок предусматривает достижение ста­бильного равновесия, что предполагает отсутствие очередей и неудовлетво­ренного спроса, с одной стороны, и отсутствие сверхнормативных запасов товаров (нераспроданной продукции), с другой.

Таким образом, согласно структурному подходу, конкуренция представ­ляет собой часть структуры рынка. Без конкурентной структуры невозможен конкурентный результат.

С другой стороны, структурный подход выявляет однозначную зависи­мость между прибыльностью и уровнем концентрации в отрасли. Использу­ется простая зависимость следующего рода. Записывается формула для под­счета совокупной отраслевой прибыли:

П = 8(Р-С,)Ч„

где Р - рыночная цена; С; - предельные издержки типичной фирмы, дейст­вующей на рынке; q¡ - объем продаж ьтой фирмы.

Разница между ценой и предельным издержками 1-той фирмы выражает-ся через индекс Лернера:

(Р-С) = (5|Р)/е

где в, - доля 1-той фирмы на рынке; е - ценовая эластичность рыночного спроса.

Подставив вышеприведенное выражение в формулу отраслевой прибы­ли и домножив все выражение на О/О1 - отраслевой объем продаж, получаем:

П = Б^^Р/еНО/О) = Б э^РО/е = НРО/е

где Н - индекс Херфиндаля - Хиршмана, характеризующий степень отрасле­вой концентрации.

Можно записать это выражение в другом виде:

П/РО = Н/е

Правая часть данного выражения показывает долю отраслевой прибыли в совокупном объеме продаж отрасли, а левая часть - отношение индекса Херфиндаля-Хиршмана и ценовой эластичности спроса.

На основе данного выражения структуралисты делают вывод о том, что ве­личина отраслевой прибыли, взятая как процент от объема продаж, прямо про­порциональна уровню концентрации в отрасли (измеряемой индексом Херфин­даля-Хиршмана) и обратно пропорциональна ценовой эластичности спроса. Дру­гими словами, высокий уровень концентрации в отрасли ведет к высокому уров­ню прибыльности фирм. А высокая прибыльность фирм в отрасли может расце­ниваться в качестве показателя высокого уровня концентрации.

Коэффициент Тобина (ц Тобина) Коэффициент Тобина связывает рыночную стоимость фирмы (измеряе­мой рыночной ценой ее акций) с восстановительной стоимостью ее активов:

Ч = Р:С,

где Р - рыночная стоимость активов фирмы (обычно определяется по курсу акций); С - восстановительная стоимость активов фирмы, равная сумме рас­ходов, необходимых для приобретения активов фирмы по текущим ценам.

Если оценка активов фирмы фондовым рынком превышает их восстано­вительную стоимость (значение коэффициента Тобина больше 1), это может расцениваться как свидетельство полученной или ожидаемой положительной экономической прибыли. Использование индекса Тобина в качестве инфор­мации о положении фирмы базируется на гипотезе эффективного финансово­го рынка. К преимуществам использования этого показателя относится то, что он позволяет избежать проблемы оценки нормы доходности и предель­ных издержек для отрасли.

Многочисленные исследования установили, что коэффициент ц в сред­нем довольно устойчив во времени, а фирмы с высоким его значением обыч­но обладают уникальными факторами производства или выпускают уникаль­ные товары, то есть для этих фирм характерно наличие монопольной ренты. Фирмы с небольшими значениями ц действуют в конкурентных или регули­руемых отраслях.

Коэффициент (индекс) Папандреу

Коэффициент монопольной власти Папандреу основывается на концеп­ции перекрестной эластичности остаточного спроса на товар фирмы. Необ­ходимым условием осуществления монопольной власти служит низкое влия­ние на объем продаж фирмы цены продавцов на взаимосвязанных рынках или сегментах одного и того же рынка.

Однако сам по себе показатель перекрестной эластичности остаточного спроса не может служить показателем монопольной власти, так как его величи­на зависит от двух факторов, оказывающих противоположное влияние на мо­нопольную власть: от числа фирм на рынке и от уровня заменяемости товара рассматриваемого продавца и товаров других фирм. Увеличение числа фирм на рынке приводит к снижению их взаимозависимости и соответствующему сни­жению показателя перекрестной эластичности остаточного спроса. На рынке совершенной конкуренции эластичность остаточного спроса на товар фирмы стремится к нулю. Снижение взаимозаменяемости товара фирмы и товаров дру­гих продавцов в результате углубления дифференциации продукта приводит к снижению эластичности остаточного спроса. Но точно так же и уход крупных продавцов с рынка, где действует рассматриваемая нами фирма, будет приво­дить к снижению ее зависимости от ценовых решений других фирм, к сниже­нию эластичности остаточного спроса. По определению чистой монополии, фирма не должна иметь близких заменителей, следовательно, для монополии показатель эластичности остаточного спроса (совпадающего с рыночным спро­сом) также будет стремиться к нулю.

Кроме того, влияние ценовой политики других фирм на рынке на объем продаж рассматриваемой фирмы зависит от ограниченности мощности дру­гих фирм, от того, насколько они смогут в действительности увеличить объ­ем собственных продаж и тем самым снизить долю рынка нашей фирмы.

Для преодоления этой проблемы Папандреу в 1949 году предложил так называемый коэффициент проникновения, показывающий, на сколько про­центов изменится объем продаж фирмы при изменении цены конкурента на один процент. Индекс Папандреу практически не используется в прикладных исследованиях, однако он весьма любопытно отражает две грани монополь­ной власти: наличие товаров-заменителей на рынке и ограниченность мощ­ности конкурентов (или возможность их проникновения в отрасль).

Таким образом, мы видим, что структура рынка - это более сложное по­нятие, чем кажется на первый взгляд. Структура рынка имеет множество граней, что отражается в различных ее показателях. Мы рассмотрели показа­тели концентрации продавцов на рынке и обсудили их основные свойства. Значение концентрации продавцов на рынке чрезвычайно важно для опреде­ления рыночной структуры. Однако концентрация продавцов сама по себе не определяет уровень монопольной власти - способности влиять на цену.

Только при достаточно высоких барьерах входа в отрасль концентрация про­давцов сможет реализоваться в монопольной власти - способности устанавливать цену, обеспечивающую достаточно высокую экономическую прибыль. Мы оха­рактеризовали основные типы барьеров входа в отрасль, в основном - барьеров нестратегических, не зависящих от сознательных действий фирм.

Мы рассмотрели основные показатели, позволяющие характеризовать уро­вень монопольной власти на рынках и проблемы, связанные с их измерением.

Структура рынка не является экзогенным фактором экономики и под­вержена влиянию поведения фирм, действующих на рынке. В дальнейшем мы рассмотрим, как стратегическая ценовая и неценовая политика фирм влияет на характеристики рынка.

Литература

1. Авдашева СБ., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков. -М„ 1998.-Гл.2.-С.38-64.

2. Байе М.Р. Управленческая экономика и стратегия бизнеса. - М., 1999. -Гл. 7. Экономическая сущность отрасли. - С. 288-309.

3. Кирцнер И.М. Конкуренция и предпринимательство. - М., 2001. - Гл.З. Конкуренция и монополия. - С. 93-133.

4. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть. - СПб., 1996. - С.340-347.

5. Шерер Ф.М., Росс Д. Структура отраслевых рынков. - М., 1997. - С.15-27, Гл. 3.-С. 55-85.

6. Экономическая школа. - Выпуск 4. - М., 1998.