Вступ Грошова система та її основні елементи

Грошова система — це встановлена державою форма організації грошового обігу в країні. Грошова система формується історично, є елементом господарського механізму і регулюється законодавчими актами держави. До основних елементів грошової системи належать: грошова одиниця, державні грошові знаки, масштаб цін, валютний курс, організація емісії та обігу грошових знаків, організація міжнародних розрахунків, суб'єкт грошово-кредитного і валютного регулювання (мал. 1). Грошова одиниця — встановлений у законодавчому порядку грошовий знак, який слугує для вимірювання цін товарів та послуг. Державні грошові знаки — визначаються законодавством держави і мають законну платіжну силу. Грошові знаки, що випускаються державою, обов'язкові до приймання на території всієї країни. Розрізняють такі види державних грошових знаків: банківські білети — вид державних грошових знаків, які випускаються в обіг центральним емісійним банком країни; казначейські білети — вид державних грошових знаків, які впроваджуються в обіг при бюджетній емісії спеціально уповноваженим державним органом; розмінна (білонна) монета — дрібна частина державних грошових знаків, яку випускають для зручності обслуговування роздрібного обігу. Масштаб цін — засіб вираження вартості (ціни) товарів і послуг у грошових одиницях, який складається під впливом ринкового попиту і пропозиції. Валютний курс — вартість грошової одиниці однієї країни, що виражена у грошових одиницях іншої країни. Валютний курс використовується для: обміну валют при торгівлі товарами і послугами; порівняння цін на світових товарних ринках, а також вартісних показників різних країн; періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті юридичних та фізичних осіб. Розрізняють два основні види валютних курсів: —фіксований — офіційно встановлене співвідношення грошових одиниць різних країн; —плаваючий — ринкове співвідношення грошових одиниць різних країн, що залежить від попиту і пропозиції. Організація емісії та обігу грошових знаків включає визначення сфер готівкових і безготівкових розрахунків, режим використання грошей на рахунках, форми розрахунків, порядок платежів тощо. Порядок емісії та обігу грошових знаків встановлюється державою і регулюється законодавством країни. Організація міжнародних розрахунків — система регулювання платежів за грошовими вимогами й зобов'язаннями, що виникають між державами, підприємствами, організаціями та фізичними особами, які перебувають на території різних країн. Суб'єкт грошово-кредитного і валютного регулювання — в ролі такого органу в більшості країн виступає центральний емісійний банк.

Інфраструктура грошово-кредитної системи сша

Загальна структура грошово-кредитної системи США така:

На першому рівні грошово-кредитної системи знаходиться Федеральна резервна система.

На другому рівні - комерційні банки та небанківські кредитно-фінансові установи.

Комерційні банки відіграють особливу роль у грошово-кредитній системі США і діляться на універсальні комерційні банки та спеціалізовані комерційні банки.

Універсальні банки - тип комерційних банків, які здійснюють всі види банківських операцій, включаючи кредитування приватних компаній, фізичних осіб, фермерів і держави, розміщують депозити, здійснюють розрахунково-касове обслуговування, міжнародні валютно-розрахункові операції, управління активами та інші послуги.

У структурі активів універсальних комерційних банків близько 20% припадає на частку дрібних і середніх комерційних банків регіонального та місцевого типів.

До найпотужнішим універсальним комерційним банкам США належать, зокрема, "Сіті Корп.", "Бенк оф Америка", "Чейз Манхеттен Корп."

Спеціалізовані банки - Тип комерційних банків, які спеціалізуються на проведенні певних банківських операцій.

Серед спеціалізованих комерційних банків Сполучених Штатів виділяються інвестиційні банки, які виникли в період громадянської війни (186І-І865 рр..) для розміщення облігацій федерального уряду та Експортно-імпортний банк США.

Інвестиційні банки - спеціалізовані комерційні банки, які здійснюють фінансування інвестицій приватних підприємств і держави. Крім надання кредитів інвестиційні банки здійснюють купівлю-продаж цінних паперів, організовують злиття компаній.

Експортно-імпортний банк США - державний спеціалізований банк, створений в 1934 р. Банк є важливою ланкою державного регулювання економіки, зовнішньої торгівлі та міжнародних кредитних відносин. Діяльність банку регламентується окремим законом, прийнятим в 1945 р. Головним завданням банку є сприяння експорту американських товарів шляхом надання позик іноземним імпортерам та гарантій американським комерційним банкам за зовнішніми позиками. Банк видає середньо-і довгострокові позики (до 12 років, в окремих випадках до 20 років). Кредити іноземним компаніям і урядам, як правило, пов'язані з оплатою товарів найпотужніших американських компаній ("Дженерал Електрик", "Боїнг" та ін.) Ресурси банку складаються з власного капіталу, який належить міністерству фінансів, і позик казначейства.

Крім комерційних і спеціалізованих банків інфраструктура грошово-кредитної системи Сполучених Штатів включає й інші небанківські, кредитно-фінансові інститути. Роль небанківських інститутів зростає і становить конкуренцію комерційним банкам особливо у сфері довгострокового кредиту.

Федеральні кредитні установи - спеціалізовані державні кредитні установи, які діють у сфері сільського господарства, житлового будівництва, вищої освіти. Їхні головні завдання - підтримка стабільності головних ланок грошово-кредитної системи та доповнення приватного бізнесу.

Державна система кредитування сільського господарства. Створена в 1916 р. з ініціативи Конгресу США. Система кредитування складається з кооперативних банків, федеральних посередницьких кредитних банків і федеральних земельних банків, випускає цінні папери для акумуляції коштів під кредитування фермерських господарств.

У систему кредитування сільського господарства входить сім кооперативних банків, які забезпечують надання коштів 232 локальним асоціаціям позичальників. Крім того, існують два банки, створені спеціально для задоволення потреб сільськогосподарських кооперативів, систем електронної та телефонного зв'язку водопостачання та каналізації. Ці банки фінансують також експорт сільськогосподарської продукції.

Державна система кредитування будівництва житла. Функціонує через три державні установи, які забезпечують засобами ринок заставних через продаж облігацій з використанням коштів на закупівлю заставних: Федеральну національну іпотечну асоціацію, Урядову національну асоціацію іпотечного кредиту, Федеральну компанію іпотечного кредиту житлового будівництва.

Державна система кредитування здобуття вищої освіти. Включає студентську асоціацію ринкових позик, яка забезпечує засобами здобуття вищої освіти через студентські позики, надані приватними фінансовими інститутами під гарантовану програму студентських позик.

Пенсійні фонди виконують посередницькі функції і гарантують учасникам ще один вид захисту - виплати доходу після виходу на пенсію. Розрізняються пенсійні фонди за формою організації та управління, за структурою активів. Пенсійна система забезпечується коштами за рахунок внесків і доходів від інвестування в цінні папери. p> Найважливішою системою пенсійного забезпечення є соціальне забезпечення держави - страховий фонд для практично всіх акціонерів, зайнятих у приватному секторі. У 1974 р. Конгрес прийняв закон про гарантії прибутків працівникам, які вийшли на пенсію. Відповідно до цього закону була створена Корпорація з гарантування пенсійних виплат. Корпорація страхує пенсійні виплати сумою до 2250 доларів США на місяць кожній особі на випадок, якщо пенсійний фонд збанкрутує або не зможе виконати зобов'язань. Пенсійні фонди Сполучених Штатів мають статус найбільшого інституційного інвестора у світі.

Страхові компанії спеціалізуються на страхуванні життя та майна і функціонують у фінансовому посредническом бізнесі. У США налічується близько 2 тис. компаній по страхування життя і понад 3 тис. компаній зі страхування майна.

До інших небанківським фінансово-кредитним інститутам належать інвестиційні компанії, кредитні союзи, позикових-ощадні асоціації та фінансової компанії.

З розвитком фінансового законодавства США поступово усунено законодавчі розбіжності між типами небанківських кредитно-фінансових інститутів. Вони отримали можливість займатися операціями, які раніше вважалися прерогативою тільки комерційних банків. Це сприяло посиленню конкуренції на кредитному ринку Сполучених Штатів і впровадженню нових фінансових інструментів.

Американські інституційні інвестори контролюють більшу частину активів фінансового ринку. Небанківські фінансово-кредитні установи управляють активами на більш 8 трлн. доларів США.

На закінчення слід відзначити деякі особливості банківської системи в США:

- локальна концентрація - Зосередження основної маси банківських ресурсів у небагатьох пунктах. Наприклад, у розпорядженні банків 5 штатів знаходилося ВЅ ресурсів банків США.В одному штаті Нью-Йорк зосереджено 18% ресурсів банків-членів ФРС. p> - концентрація банківських ресурсів в небагатьох великих банках. Наприклад із загального числа 10 000 банків, тільки 160 володіли 57% сукупних активів банків.

- злиття банків. Особливістю злиттів є їх прихований характер. Великі банки використовують ресурси дрібних банків через систему кореспондентських відносин. Наприклад, через міжбанківські депозити. Формою прихованого злиття банків є система переплетених директоратів - взаємної участі директорів одного банку в управлінні інших.

- система ланцюгової зв'язку - форма прихованої концентрації банків. Цілий ланцюг банків об'єднується угодою тимчасового характеру про спільне ведення великих фінансових операцій або постійним угодою про взаємну підтримку і взаємний обмін акціями, здійсненні однакової кредитної політики.

- система банківських холдингів. Причина створення - спроба обійти різноманітні обмеження на види діяльності, якими можуть займатися кредитні установи або обмеження на розширення мережі відділень і філій в окремих регіонах і штатах.