2.3 Анализ состава, структуры, динамики показателей бухгалтерского баланса организации. Анализ источников финансирования

анализ финансовый хозяйственный экономический

В процессе функционирования организации объём активов и пассивов, а также их структура подвержены различным изменениям. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального (структурно-динамического) анализа бухгалтерского баланса организации. Как правило, анализ баланса начинается с построения аналитической таблицы, содержащей укрупненные (агрегированные) статьи − итоги разделов активов и пассивов. Таблица 4 содержит показатели итогов разделов бухгалтерского баланса ОАО «Норд» на две отчётные даты.

Таблица 4 – Состав, структура и динамика активов и пассивов по

данным баланса ОАО «Норд» за отчётный год (2008 г.)

Показатель, (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.			Относительное изменение (темп роста), %	Структура активов, %
	на начало года	на конец года	абсолютное изменение (+, -)		на начало года	на конец года	абсолютное изменение (+, -)
1	2.1	2.2	2.3	3	4.1	4.2	4.3
I. Внеоборотные активы (190)	2934	3790	856	129,18	50,48	55,09	4,61
II. Оборотные активы (290)	2878	3090	212	107,37	49,52	44,91	-4,61
Итого активов (300)	5812	6880	1068	118,38	100,0	100,0	−
III. Капитал и резервы (490)	2350	4414	2064	187,83	40,43	64,16	23,73
IV. Долгосрочные обязательства (590)
V. Краткосрочные обязательства (690)	3462	2466	-996	71,23	59,57	35,84	-23,73
Итого пассивов (700)	5812	6880	1068	118,38	100,0	100,0	−

В 2008 г. общество значительно увеличило вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса с 5812 тыс. руб. на начало года до 6880 тыс. руб. на конец года, а также относительный показатель − темп роста, который составил 118,38 %.

Величина активов возросла за счёт вложений как в оборотные (на 212 тыс. руб., или на 7,37 %), так и во внеоборотные (на 856 тыс. руб., или на 29,18 %) активы. Относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов на 4,61 % на отчётную дату и аналогичное снижение доли оборотных активов (- 4,61 %).

Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 2064 тыс. руб., или на 87,83 %) и отрицательной динамикой итоговой величины раздела «Краткосрочные обязательства» (на 996 тыс. руб., или на 71,23 %). Долгосрочные обязательства у организации отсутствуют. Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 40,43 % в начале года до 64,16 % в конце года является положительным фактом, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости организации от заёмного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.

Для более детального структурно-динамического анализа собственного и заёмного капитала следует воспользоваться показателями таблицы 5, из которой видно, что расширение финансирования бизнеса происходило за счёт собственного капитала. Источником этого является существенный прирост нераспределённой прибыли (на 2050 тыс. руб., или на 170,27 %). Такая ситуация говорит об укреплении финансовой стабильности организации и высоком динамизме коммерческой деятельности.

Снижение абсолютного и относительного уровней заёмных средств говорит о частичном отказе организации от использования дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов по которым «утяжеляют» величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты. Сопоставление динамики показателей удельного веса собственного и заёмного капитала организации характеризует положительные сдвиги в источниках финансирования бизнеса.

В таблице 6 более подробно представлены показатели обязательств ОАО «Норд», которые свидетельствуют о существенных изменениях в их составе и структуре. Как на начало, так и на конец отчётного года организация не имела задолженности по долгосрочным обязательствам. Величина краткосрочных обязательств уменьшилась за отчётный период на 988 тыс. руб. (или на 28,60 %) и составила на отчётную дату 2466 тыс. руб. Наибольшую сумму обязательств составляет кредиторская задолженность − 1516 тыс. руб., которая за отчётный год уменьшилась на 790 тыс. руб. (или на 54,26 %). Это связано с существенным снижением задолженности поставщикам и подрядчикам − на 890 тыс. руб. (или на 59,10 %), а также снижением задолженности прочим кредиторам − на 28 тыс. руб. (или на 18,42 %).

Задолженность организации по краткосрочным кредитам и займам также сократилась в абсолютном выражении на 193 тыс. руб., в относительном − на 17,11 %. Незначительный рост задолженности наблюдался лишь по заработной плате (60 тыс. руб.) и перед внебюджетными фондами (63 тыс. руб.), что вполне адекватно росту масштабов коммерческой деятельности данной организации. Существенных структурных сдвигов в составе краткосрочных обязательств не наблюдалось. Как в предыдущем, так и в отчётном году доля кредитных ресурсов − на уровне и кредиторской задолженности − на уровне общей величины обязательств организации. Для того чтобы установить наличие просроченной задолженности, необходимо воспользоваться данными аналитического учёта. Анализ кредиторской задолженности проводится по её видам, отдельным поставщикам и подрядчикам, срокам погашения на отчётную дату (до 1 месяца, до 3 месяцев, до 6 месяцев, до 12 месяцев и более).

Наряду с балансовыми показателями и их производными необходимо также рассчитать и анализировать в динамике показатели эффективности капитала и его составляющих элементов. Характерными для оценки эффективности являются коэффициенты отдачи (оборачиваемости) совокупных

Таблица 5 – Состав, структура и динамика собственного и заёмного капитала по данным ОАО «Норд» за 2008 г.

Показатель, (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.			Относительное изменение (темп роста), %	Структура активов, %
	на начало года	на конец года	абсолютное изменение (+, -)		на начало года	на конец года	абсолютное изменение (+, -)
1. Капиталы и резервы (собственный капитал), всего	2358	4414	2056	187,19	40,57	64,16	23,59
1.1. Уставный капитал (410)	500	500	-	100,0	8,60	7,26	-1,34
1.2. Добавочный капитал (420)	480	480	-	100,0	8,26	6,98	-1,28
1.3 Резервный капитал (430)	166	180	14	108,43	2,86	2,62	-0,24
1.4. Нераспределённая прибыль (470)	1204	3254	2050	270,27	20,72	47,30	26,58
1.5. Доходы будущих периодов (640)	8	-	-8	-	0,13	-	-
2. Обязательства (заёмный капитал), всего	3454	2466	-988	71,40	59,43	35,84	-23,59
2.1. Долгосрочные обязательства (590)	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные обязательства	3454	2466	-988	71,40	59,43	35,84	-23,59
2.2.1. Кредиты и займы (610)	1128	935	-193	82,89	19,41	13,59	-5,82
2.2.2. Кредиторская задолженность (620)	2306	1516	-790	65,74	39,68	22,03	-17,65
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (630)	-	-	-	-	-	-	-
2.2.4. Резервы предстоящих расходов (650)	20	15	-5	75,55	0,34	0,22	-0,12
2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства (660)	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственного и заёмного капитала (700)	5842	6880	1068	118,38	100,0	100,0	х

Таблица 6 – Состав, структура и динамика обязательств ОАО «Норд» за 2008 г.

Показатель, код строки баланса	Сумма, тыс. руб.			Относительное изменение (темп роста), %	Структура активов, %
	на начало года	на конец года	абсолютное изменение (+, -)		на начало года	на конец года	абсолютное изменение (+, -)
1 Долгосрочные обязательства (590) − всего	-	-	-	-	-	-	-
1.1. Займы и кредиты (510)	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Отложенные налоговые обязательства (515)	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Прочие долгосрочные обязательства (520)	-	-	-	-	-	-	-
2. Краткосрочные обязательства (стр. 690 - стр. 640) – всего	3454	2466	-988	71,40	100,0	100,0	-
2.1. Кредиты и займы (610)	1128	935	-193	82,89	32,66	37,91	5,25
2.2. Кредиторская задолженность (620)	2306	1516	-790	65,74	66,76	61,48	-5,28
2.2.1. Поставщики и подрядчики (621)	1506	616	-890	40,90	43,60	24,98	-18,62
2.2.2. Задолженность перед персоналом организации (622)	290	350	60	120,69	8,40	14,19	5,79
2.2.3. Задолженность перед государственными внебюжетными фондами	118	181	63	153,39	3,42	7,34	3,92
2.2.4. Задолженность по налогам (624)	240	245	5	102,08	6,94	9,94	3,00
2.2.5. Прочие кредиторы (625)	152	124	-28	81,58	4,40	5,03	0,64
2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (630)	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Резервы предстоящих расходов (650)	20	15	-5	75,55	0,58	0,61	0,03
2.5. Прочие краткоср. обязательства (660)	-	-	-	-	-	-	-
Всего обязательств	3454	2466	-988	71,40	100,0	100,0	-

источников средств организации, а также их отдельных видов: собственного капитала, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности. Каждый такой коэффициент отражает отношение выручки от продаж к средней балансовой величине показателей источников средств. Экономическое содержание коэффициентов отдачи капитала заключается в том, что их значение показывает, какую сумму выручки организация получила на каждый рубль финансового источника того или иного вида. Чем выше эти показатели, тем выше отдача капитала.

Эффективность использования капитала также можно оценить, используя показатель средней продолжительности периода одного его оборота, измеряемый в днях. Период оборота показывает, какой срок необходим для завершения полного оборота того или иного источника средств организации. Иначе говоря, за какой период времени рубль капитала генерирует рубль выручки. У каждой организации на продолжительность среднего периода оборота капитала влияет множество объективных и субъективных факторов, характерных для её отраслевой принадлежности, масштабов деятельности, сложившихся особенностей делового оборота. Оценка этого показателя производится, прежде всего, в динамике. Разумеется, чем короче период оборота, тем быстрее окупаются финансовые ресурсы. Замедление периода оборота свидетельствует о снижении эффективности использования капитала. Алгоритмы расчётов показателей оборачиваемости (коэффициентов и периодов оборота) представлены в таблице 7.

Таблица 7 − Показатели оборачиваемости (отдачи) собственного капитала и обязательств за год

Показатель	Коэффициент оборачиваемости	Средняя продолжительность одного оборота в днях
Собственный капитал	Выручка от продаж / Средняя балансовая величина собственного капитала	Средняя балансовая величина собственного капитала * 360 / Выручка от продаж
Заёмный капитал	Выручка от продаж / Среднегодовая величина заёмного капитала	Средняя балансовая величина заёмного капитала * 360 /Выручка от продаж
Кредиты и займы	Выручка от продаж / Среднегодовая величина задолженности по кредитам и займам	Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам * 360 / Выручка от продаж
Кредиторская задолженность	Выручка от продаж / Среднегодовая величина кредиторской задолженности	Средняя балансовая величина кредиторской задолженности * 360 / Выручка от продаж
Задолженность поставщикам и подрядчикам	Выручка от продаж / Среднегодовая величина задолженности поставщикам и подрядчикам	Средняя балансовая величина задолженности поставщикам и подрядчикам *360 / Выручка от продаж

В таблице 8 представлены результаты расчётов показателей оборачиваемости капитала и его составляющих ОАО «Норд».

В 2009 г. произошло ускорение оборачиваемости всех без исключения видов заёмных средств. Причиной этого послужили рост выручки от продаж и уменьшение среднегодовых показателей задолженности.

Таблица 8 − Показатели оборачиваемости (отдачи) собственного

капитала и обязательств ОАО «Норд» за 2008-2009 гг.

Показатель	Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за год)			Средняя продолжительность одного оборота в днях
	базовый год (2008 г.)	отчётный год (2009 г.)	абсолютное изменение	базовый год (2008 г.)	отчётный год (2009 г.)	абсолютное изменение
Собственный капитал	19,17	9,84	-9,33	18,78	36,59	17,81
Заёмный капитал	9,19	11,25	2,06	39,17	32,00	-7,17
Кредиты и займы	24,85	32,29	7,44	14,87	11,15	-3,72
Кредиторская задолженность	14,75	17,43	2,68	24,41	20,65	-3,76
Задолженность поставщикам и подрядчикам	21,53	31,89	9,86	16,72	11,29	-5,43

Вместе с тем увеличение собственного капитала организации в 2009 г. более высокими темпами, чем увеличение выручки от продаж, привело к замедлению его оборачиваемости. Однако в данном случае расценивать сложившуюся скорость оборота собственных средств как негативный факт будет несправедливо, поскольку причиной замедления оборачиваемости является значительный рост нераспределённой прибыли в составе собственного капитала, что является более весомой положительной тенденцией.

Для расчёта показателей оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам, вместо выручки от продаж, может быть использована себестоимость проданной продукции, поскольку величина этих обязательств отражается по себестоимости приобретённых организацией товаров, сырья и т.п. Такой алгоритм расчёта показателей оборачиваемости в особенности целесообразен для сопоставления средней продолжительности периода погашения обязательств поставщикам со средней продолжительностью периода нахождения средств в составе материально-производственных запасов (МПЗ). Если организация традиционно использует для финансирования МПЗ привлечение средств в виде, так называемого товарного кредита (отсрочки платежа), то для поддержания стабильности производственных процессов и обеспечения своевременных расчётов с поставщиками необходимо, чтобы средний период оборота МПЗ был короче среднего периода оплаты обязательств.

Контрольные вопросы:

1. Какими нормативными документами регламентируется порядок составления финансовой отчётности организации?

2. Что является главной целью бухгалтерской отчётности?

3. Какие формы включаются в состав годовой бухгалтерской отчётности?

4. При помощи каких показателей мы можем оценить эффективность использования капитала организации?

5. Что такое себестоимость?